1、事件驱动：敏感时刻拜登指派跨党派资深代表团访台，进行两日的访问，传达对台海和平安全保证。中央第六巡视组批评证监会深化金融改革不足，而今年是《国企改革三年行动方案（2020-2022）》最后一年，随着两会召开以及俄乌冲突持续，投资机会凸显。

2、军工国改持续落地。

（1）电科系。21年9月30日，凤凰光学由于资产重组大涨269%，市场资金大幅流入电科系股票，电科系上市公司随之出现大幅上涨。四创电子、杰赛科技、天奥电子、卫士通、东信和平、太极股份、中瓷电子、国睿科技、电科数字等都出现大幅度上涨，电科系资产证券化明显提速。

（2）中兵系。20年5月6日晚，中国兵器集团旗下多家上市公司发布公告，部分国有股份无偿划转或者协议转让至兵器集团全资子公司中兵投资，相关公司包括长春一东、北方导航、内蒙一机等。21年11月19日，中国兵器装备集团对西仪股份进行重组，标志中兵系资产证券化加速。

（3）中船系。当下军工板块动向，以中船系为核心的海军装备领域迎来资产证券化运作的高潮。

总的来说，长春一东、北方股份、贵航股份、航天机电、杰赛科技、中瓷电子等实现较大涨幅，集中于电科、兵器、兵装等军工集团。

3、航天技术重要性凸显。俄乌冲突期间，乌克兰网络服务中断，马斯克向乌克兰基辅地区发去了一辆装满星链用户终端的卡车，在这些终端的帮助下，乌克兰部分地区将重新获得网络服务。此事给国防一个提醒，需要注重星链卫星方面的国防建设。叠加航天系目前资产证券化率较低，航天系有较大预期差。

4、近期相关事件整理。

（1）2021年12月3日，航天彩虹股权激励计划获国资委批复。

（2）2021年12月30日，中光学发布第二期限制性股票激励计划。

（3）2021年12月28日，航天晨光公告2021年限制性股票激励方案。

（4）2021年12月21日，航天科技集团召开集团公司改革三年行动专题推进会，预计2021年能达到80%。

（5）2021年12月23日，航天科工集团预计到2021年底，集团公司改革三年行动工作台账完成率可达到80%以上。

（6）2022年2月20日晚，ST乐材披露重组预案，上市公司拟以发行股份的方式购买航天能源和航天模塑100%股权，并募集配套资金。

5、相关公司：