一、事件概述

　　9月24日，根据爱康集团官方公众号消息，爱康异质结设备招标第二批正式落地，捷佳伟创、迈为股份两家异质结设备龙头企业分别中标爱康异质结整线设备招标项目。

　　二、分析与判断

　　第二批设备招标花落两强，爱康异质结项目加速推进

　　第二批爱康异质结设备招标花落两强，捷佳伟创、迈为股份分别中标，其中迈为股份中标600MW高效异质结整线设备采购项目及1.8GW后期采购意向，捷佳伟创中标500MW高效异质结整线设备采购项目及1.5GW后期采购意向，此次两家设备龙头企业中标后，预计设备将于十一月份陆续进场，明年年初投产。中标结果的落地，表明爱康、捷佳伟创、迈为股份将共同探索异质结大尺寸领域的技术新发展，此次合作是三方携手共赢的新起点，通过三方的深度业务合作，爱康异质结项目将加速推进。未来爱康将紧抓光伏技术迭代机遇，引领行业内的高效异质结电池及组件研发、量产进程。

　　超前布局抢占领先优势，爱康异质结电池项目产能持续爬坡

　　爱康科技从2010年开始培育异质结核心技术，超前的业务布局使得公司具备充分的竞争优势，同时也能够充分受益行业发展趋势。18年6月公司宣布与浙能集团合作，总投资额高达106亿元，计划分三年在长兴县建设5GW异质结电池项目，随着异质结技术的量产进度加快，爱康科技的异质结电池布局在20年加快落地，20年5月爱康与捷佳伟创签署长兴2GW异质结电池项目合作协议，20年9月一期项目设备进场并进行安装调试，20年10月在泰兴启动6GW高效异质结电池项目，目前爱康整体异质结电池产能规划分别为长兴基地10GW、泰兴基地6GW和赣州基地6GW，其中爱康一期泰兴高效异质结项目公司已于21年8月与理想万里晖签署了设备采购协议，随着爱康科技异质结电池项目产能的持续爬坡，异质结电池设备需求有望迎来放量。

　　产业资本持续加码，异质结设备龙头企业有望充分受益

　　此次爱康异质结设备招标二期的中标结果印证了此前我们对于产业资本持续加码异质结赛道的判断。随着异质结电池降本增效工作的持续推进，突出的经济效益叠加日趋成熟的整线工艺解决方案，将大幅提升异质结项目对于产业资本的吸引力，预计未来半年，随着异质结项目持续落地，行业需求放量在即，异质结电池量产进程有望提速，设备领域有望迎来密集的行业催化，率先进行产品布局并拥有深厚技术沉淀的电池设备龙头企业有望充分受益。

　　三、投资建议

　　考虑到异质结量产进程的不断加速，我们认为，率先进行产品布局并拥有深厚技术沉淀的电池设备龙头企业有望充分受益，推荐异质结电池设备龙头迈为股份、捷佳伟创，同时，建议关注异质结电池设备新星金辰股份，金石能源异质结设备业务合作企业京山轻机。

　　四、风险提示：

　　下游行业扩产不达预期、竞争格局恶化。