MCU市场近况交流会纪要2201
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一路向北的龙头选手
2022-01-08 21:24:02
疫情造成MCU供货不稳定，给市场带来巨大变化。MCU缺货现象较其他器件感觉上更为明显，原因如下：1）MCU是产品中的关键核心部件。2）工业领域和汽车领域周期长于消费类，国内的缺货情况不会在短时间马上反映出来。同时消费领域在国内占比更大，日常接触多。3）MCU产业链条中，晶圆供应存在倾斜性，而MCU盈利占比小、种类多、数量少，在晶圆分配上存在劣势。在设计领域中存在重复竞争，国内抢资源能力不如国际，晶圆生产MUC量急剧下降。4）疫情对国际封测厂家影响相对国内较大，导致封测端产能与前端配合不上。综上，出现了头部厂商MCU供货情况得到基本满足，中小企业无米下炊的状况。近两年内国内这种情况加剧，ST成为阶段性行业标杆，国内的企业基于ST系列产品布局，造成在其他领域中无实质进步的局面。Q&AQ：库存水位在各个环节情况如何？各家品牌有什么主要变化？A： ST前段时间缺货明显，价格上涨15%左右，代理商处的库存在整个市场两倍以上，主要分配给大客户。飞思卡尔工业系列较汽车领域而言缺货严重，库存少，产品无法被复制，所以价格上涨高。虽然瑞萨的产能主要偏向于国外汽车厂商，但代理商管理体系严谨，所以缺货情况不明显。微芯的PIC偏向低端市场，疫情时缺货情况严重，疫情好转后备货情况勉强可以维持。Q: MCU现在的通用市场的库存情况？A：总体来说ST市场上不缺货，每月释放产能。Q：国内厂商的产品价格服务策略是怎样的？A：国内有三类常见的ST替代：1）如GD、灵动，将ST的某一系列发展成自己的系列和业务，铺开市场。2）单纯取代ST，没有扩充性，以价格铺市场。3）国产低端企业靠低价格竞争。Q: GD在意法供应常态化的情况下，明年是否能获取更多市场份额？A: GD工业类型占比50%以上，已全面铺开，因为存在周期性所以不是短期内重点。由于汽车利润及单一器件量远高于工业领域，所以GD想把主力放在汽车领域。Q: GD在车载的进展如何，与哪些厂商合作？A：在大众体系和吉利系列都处于前期阶段。总控方面，厂商不愿意冒险作为主力出货。但在汽车辅件领域如座椅、车窗控制等，已经具备和国外竞争的能力。Q: 原厂价格相对去年的情况？未来的调价？A：有两到三轮的涨价，每轮在10%-20%左右，整体上涨价在1.5倍左右。由于竞争加剧，价格回落，目前在1.3-1.4倍区间。短期价格波动不会太大。Q：明年上半年客户需求大致是什么情况，对价格的影响？ A：客户端中较大企业已做了较多安全库存，至少3-6亿，所以短期影响不了太多供应商价格。中小企业可能缺货，不属于原厂关心及需要用价格维系的范围内。Q：中小型客户在市场需求中占比？A：百分之五十到六十之间。Q：兆易去年MCU营收汽车占15%，是否包括后装？ A：是的，车规处在刚起步阶段Q：后装汽车产品毛利率理论上没有汽车那么好？动力总成是否有DMS类产品？A：是的。有，刚出了这个系列，已经在市场推广阶段。产品本身一样，需要做车规认证。Q：前装营收是否已经实现？BMS多久能看到成果？A：已经实现营收。没有这么快，至少要三到五年。但进入总成后，客户粘性会非常足，而车窗等可随时被取代。Q：工业占比50%，是否包括低端产品如电磁炉？A：不包括，电磁炉这类属于消费类。工业类主要是MCU里有电机驱动功能的。Q：工业客户有新的突破吗？A：主要突破的是海康、大华等安防类客户，或绣花机、机械手臂类客户。Q：更高端的系列，如一些精益加工的机器没有涉及到吗？A：对，辅件会涉及到一些，那块是MCU和AI芯片的竞争，不是他们的主要方向。Q：原厂价格21年年底在1.5美金，22年价格的走势会季度回落还是维持？A：维持在这个附近，不加增加太多。Q：现货价格波动会低于原厂1.5吗？A：理论上是这样，代理商手上库存太多的情况下，很多会有抛货情况，现货价格低于1美金可能性很大。Q：那我们怎么去定这种状况是不是市场崩溃了呢？A：没有那么夸张，有些公司1美金卖出去也能回收成本。元器件本身有五六年时效性，所以会清货出去，不会太计较成本。Q：这类现货市场能够放出来的占MCU市场的多少？A：我猜想不会低于百分之三十，大厂的价格能维系就可以了。Q：需求这边工控转弱，消费电子惨淡，汽车还在增长，您觉得需求不会掉的逻辑是什么？A：整个市场需求有几大类支撑。中小客户会回来重新用原来的器件和方案，每家都有器件重新调配的过程。所以整体上需求会有相对平衡的状况。Q：2021或2022晶圆和封测这边，MGU的产能YOY有多少？不考虑疫情受到影响的那些。A：MGU工艺更新短期没法实现，这些厂商不愿意在设备下做太多的投资，所以供给达到需求的百分之七八十。Q：有自己布局的企业如华大，成长性还有多少？有多少份额要还给ST，多少可以持续国产替代？A：按市场来看，这类公司的目标市场分为工业类和汽车类。工业类的增长每年在15%-20%是没有问题的，利润度比较高，和国际相比有价格优势，所以成长性会一直存在。汽车类的成长性要看这几家谁能突破，它的成长空间远大于工业类。Q：刚才提到兆易汽车类占15%，工业类占50%，35%的部分要还给ST还是会持续国产替代？A：那一块应该不会花太多精力。国内互联网和消费类是大头，竞争激烈，它没必要去维持这块市场份额。Q：华大、兆易、灵动等自己系统的软体或者生态圈的优劣如何？A：现在来说他们硬件部分及硬件环境不输国外，有自己完整的支持体系。缺点在他们可移植的部分和应用部分没有达到人家的稳定性和基数。Q：这三家在国内的市场份额在多少?A：这三家在国内来说份额都很小。兆易在国内市场上占3%-4%，华大估计在2个亿左右，1%，灵动也在1%-2%左右的份额。Q：生态圈有多重要？ST这部分做的特别好是不是因为在生态圈做了很久或者软体特别稳定？A：对于消费类应用产品来说作用不大，主要是工业类中比较明显，因为工业类较难集中，产品本身有竞争力。Q：IoT市场也有WIFI加MCU的解决方案，这部分做的人是不是很多？A：MCU本身的功能在IoT产品里面通用性比较多，现在加上了MCU内核，直接将IoT扩充成了一个单品。Q：主业在MCU和蓝牙、WIFI，哪个比较具有优势？A：要看产品本身。如果是传统型产品，MCU实现的功能已经很完善，人工智能化拓展时会占优。但另外一类型产品如音箱等，控制部分不是特别成型，蓝牙WIFI芯片厂家会占优。看系统本身是否需要智能化，还是新的智能化形态，来判断谁占优。Q：传统空调冰箱里的MCU平均单价是多少，WIFI是多少？A：MCU本身里面的成本占比不到10%，三块钱到十块钱都有。WIFI的价格从之前的十块钱到现在的四五块钱左右。Q：其他半导体产品的门类有什么看法吗？A：标准器件这一块的需求量近几年需求平稳。国内增长较快的，需要高精度的运算处理一类的，已经开始有一定份额。NOR Flash这一块，华邦和兆易这几家份额在国内已经很大。Q：模拟的这几家企业或者策略有什么变化，过去两年的高成长背后是什么驱动因素？A：之前的主要成长空间在于国内的手机品牌整合里面对于模拟器件的需求，企业容易单点突破，成长份额迅速。手机饱和后，下沉到各行业，需求更旺盛，温和成长。Q：能否简单讲一下兆易在工业品类的结构？A：MCU两大类在消费类里可以独立运作，但是在工业领域要和功率器件搭成系统去做解决方案，这样它的利润和客户粘性会大很多，所以兆易包括了这些东西。Q：能否举例解决方案和单片机的价差？A：打个比方，空调中的MCU五到十块钱，功率器件本身在两到三块，整板价格在十块到二十块。一个单边机要配五六个功率器件完成系统去做主控。Q：这个领域，士兰微做的还不错？A：只能说还可以，主要的玩家还是英飞凌之类，国内的几家如中芯还在追赶状态。
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士兰微
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真知无价，用钱说话
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