困境反转的预期差——欧菲光预期估算(根据网络信息整理,真实度未知)1. 华为终端的影响:华为明年预计销量为7000万,华为相关产业链,特别是欧菲光,带来了巨大的收入增量潜力。2. 收入预期:- 欧菲光单机价值量为500-600元,单价高,预期的收入接近400亿。- 历史上,欧菲光最高的年收入为520亿,而去年的收入为150亿。考虑到华为带来的增量,明年收入预期将超过历史最高值,达到550亿。3. 欧菲光的地位:从华为收入占比和增量的角度,欧菲光在两市中占据了领先地位。4. 合肥政府的支持:欧菲光曾面临困境,但得到了合肥国资委的支持,并成为华为的主供应商。合肥国资委扶持起来的困境反转牛企很多。5. 财务情况:- 从账面上看,欧菲光存在财务问题,净资产仅为30亿,其中22亿为存货,还有10亿的无形资产。- 然而,随着华为主供的高价值量,收入预期明显上涨。6. 风险:对于华为的终端产品,调研显示MATE60的全生命周期销量为1500万台。如果在其他系列上,欧菲光的业务量增长不如预期,那么最终收入可能不如人们期望的那么乐观。技术面上,连续一字辨识度足够,节后容量票的一个情绪锚点。
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