新概念——沉浸式文旅

时间线

1.12日：《“十四五”数字经济发展规划》

1.19日：《柳叶刀——新冠肺炎还将继续，但全球疫情接近结束》

1.20日：《“十四五”旅游业发展规划》

文章的大致意思：随着奥密可戎的持续传播以及全球疫苗接种率的上升，未来新冠病毒对我们来说将会是一种常态化的疾病。

随着疫情的逐渐回暖，我们自然而然地联想到了——后疫情时代

在大洋彼岸，华尔街的交易员们甚至已经开始提前下注了。

从宏观上来看，我国居民消费的上一次高点在2020年1月，那个时候是新冠疫情最初爆发的时候，上一个低谷在2020年11月。之后随着我国的严加管控政策，加之一系列防治防控政策的出台以及疫苗的普及化接种，我国CPI已然开始逐渐回升。

但从消费两个字来看，我们或许无法判断哪些是最先受益的行业与板块。

但我们仍然可以从近期股市发展的角度来辨别。

后疫情时代，我们首先应该想到的是经济复苏，经济复苏主要体现是人民的消费意愿增强。

观察近期，除新冠疫情外，我们最常提到的大的方向概念上有元宇宙、冬奥会、数字经济，小的方向有预制菜。

从另一个角度来看，以上提到的几个概念都有一组强关联性的特征——消费

新冠疫情带来的家用新冠检测试剂、口罩、消毒杀菌液...... 都属于消费的产物

元宇宙带来的VR、AR、NFT最终的落地受众，软件端、设备端，依然是需要人来消费的

冬奥会带来的全球瞩目效应，我国后疫情时代的经济重建，以及随之而来的一系列文旅产业也都是依靠人的消费来完成的

数字经济更是直接地从更高的维度指导整个行业，刺激消费经济的数字化，便捷化发展

预制菜更是直接地表明了消费两个字

既然在宏观方向，我们找到了大方向——消费。那么，接下来，我们要通过微观的方式，通过细分行业来寻找投资方向，同时最好是符合政策发展需要的行业

1.20日晚间，我国发布《“十四五”旅游业发展规划》

三天三板的岭南股份（002717）:沉浸式+文旅

首板的南纺股份（600250）:资产注入预期+沉浸式剧场+最小市值旅游股

之前连板过的奥雅设计(300949)：机构调研+沉浸式互动领域+元宇宙空间+旅游打卡

这里的例子就不多举了......

于是我们就提炼出了关键词

沉浸式+文旅

提到沉浸式，我们首要的感觉是VR/AR技术的延申，数字化的具体表现。

这个时候，我关注到一家公司——风语筑（603466）

根据网上公开资料显示：

风语筑将作为希壤元宇宙3D虚拟建筑开发商之一，承接3D虚拟建筑或数字空间的开发

打造及内容运营业务。

风语筑是国内数字展示行业龙头，近三年盈利能力稳步提升，2017~2020年营收/归母净利润CAGR分别为14.6%/27.3%。公司在规划馆等领域积淀深厚，我们看好公司线下文化空间赛道的成长性，以及利用AR/VR等技术推动沉浸式体验的潜在发展机遇。

根据文旅部《“十四五”文化和旅游发展规划》，规划预计2025年全国博物馆、艺术馆等各类文化设施数量将达到7.7万家；C端需求来看，随着居民生活水平提升，文化消费需求旺盛，推动线下展览、沉浸式展馆等文化消费兴起，根据头豹研究院数据，2020年中国沉浸式体验娱乐行业市场规模71亿元，该机构预计这一市场2024年将达126亿元，CAGR 15.4%。风语筑作为线下展示行业龙头，在设计师资源储备、技术应用、C端探索等方面均有明显优势。

数字化、沉浸式、元宇宙、红色、文旅都有了，因此，我们可以做出一个大胆的推测，风语筑（603466）可能会成为新一轮龙头。