【广发电新】富临精工:回调即买入机会,重视9月开启的草酸亚铁工艺阿尔法机会和前驱体量价齐升的贝塔拐点磷酸铁锂进入全面技术升级窗口,多维度创新长期增强技术生命力。德方纳米近期公布储备并扩产磷酸锰铁锂路线,规模化及供应链配套预计2023年完成,改善当前液相法在高端乘用车应用缺陷,压实密度约2.6g/cm3,而富临精工独家开发的草酸亚铁工艺产品当前压实密度2.7 g/cm3,顺利导入爆款车型,预计2023年有望提升至2.8g/cm3,继续引领高端车型性能优势。完善产业链资源端布局。公司与思特瑞锂业合资布局选矿,保障关键资源供应和使用效率,结合公司探索磷酸锂路线,以及草酸潜在产量提升,行业成本曲线将在2022年快速陡悄。2021年3月宁德时代增资江西升华,5万吨磷酸铁锂产能9月全面达产,同期9月铁锂版Model Y全月放量,公司市场地位环比跃升。预计21、22年磷酸铁锂出货量2、8万吨,8月底磷酸铁价格上调至1.7万元,预计10月有望突破2万元,公司单吨净利有望超6000元,主业维持4亿以上的利润体量。
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