强烈推荐再生铝龙头-立中集团

 

1、原生铝即电解铝每吨排碳12吨，再生铝每吨排碳不足1吨，在双碳和电解铝供给侧天花板双重背景下，再生铝的大发展是必然趋势。公司目前拥有再生铝产能60万吨，2020年产量46万吨，怡球资源产能产量为58/31万吨，顺博合金41/37万吨，永茂泰23/17万吨。再生铝行业毛利率5-10%，只有怡球毛利率接近20%，主要是废铝来自海外，海外回收体系完善是毛利率较高的主要原因。立中在海外布局多年，主要在泰国和墨西哥，目前正在拓展海外再生铝，预计明年建成120万吨再生铝，国内/海外各60万吨，产能达到怡球资源的2倍。

 

2、公司业务涵盖，再生铝（国内龙头），高端中间合金（全球龙头），铝合金车轮（国内第二），近期产业协同进入六氟领域（国内第五）。其中公司是工信部第三批公示的专精特新小巨人企业，也是该批创业板中营收最大的专精特新企业。

 

3、公司各项业务都在快速发展，考虑到再生铝项目和六氟项目的投建，利润有望进入爆发期，预期2022-2025年利润分别达到10/17/28/45亿利润，至少300亿市值，目前严重低估！横向对比怡球资源，两者市值都是130亿，但是立中其他业务相当于白送，而且利润增速更快！