【康缘药业】12月金股。
最新边际变化,公司谈判新纳入医保两个中药新药(散寒化湿颗粒、芩桂术甘颗粒),同时一个可喜的变化是热毒宁、银杏医保支付范围限制进一步放宽或具化。我们认为进一步体现了医保的角度对于其临床价值的认可;这个为什么比较重要呢?其实,边际改变了投资者对于“中药注射剂”品类的临床价值的认知,之前跟您沟通中,我们也一直强调一个核心的点“中药行业经历了比较长的出清周期”,并从财务指标的角度反复验证,借此,我们在强调公司业绩有望进入新一轮快速增长期,这一点市场认知是有偏差的,详情咱们可以随时聊。公司未来三年复合增速有望20%左右,目前估值18倍PE,性价比较高,也是快速增长的稀缺资产,持续推荐哈。