近期最火的网红经济持续发酵,上次讲的元隆雅图,这两天也是持续上涨,那么叠加平台经济的永艺股份今天启动,是否有望成为下一个妖股。永艺股份
:ODM延续改善,品牌快速放量第一:
外销延续改善,内销表现优异。1)外销:大客户价值营销,伴随下游客户库存优化、下单节奏修复,Q4外销订单环比持续改善,出货端同比预计可实现20%+增长。此外,2023H1罗马尼亚基地顺利投产贡献增量,越南基地供应链建设逐步完善,全球份额稳步攀升。2)内销:线上推出差异化产品,多平台加大营销推广;线下开展“百城攻坚”市场覆盖计划,加速开拓自主渠道,客户数量稳步提升。此外,公司9月举办首场内销品牌发布会,推出“撑腰科技”系列,产品&渠道同步发力,持续高增可期。
第二:
潜在看点:1)主要客户宜家库存周期滞后,2023财年(截至8月31日)库销比为16.4%(已低于疫情前17%+),2024有望进入修复周期。2)办公椅换新周期通常为3-5年,2020年居家办公需求高点,首批换新需求有望于2024年显现。3)海外前瞻性布局产能,2018 年在行业内率先投建越南生产基地(总产值约10亿,2023年11月发布公告拟投建越南三期)、2023H1罗马尼亚基地投产销售,客户供应链全球化背景下,公司有望持续斩获增量订单。4)内销线上&线下双轮驱动,自主品牌&自主渠道有望持续高增。5)升降桌等新产品导入原有客户体系。
第三:
盈利预测:预计2023-2025年归母净利润分别为2.8/3.5/4.5亿元,对应PE估值分别为12X/10X/8X。
近期行情极差,今天刚好止跌,而永艺股份刚好卡到启动节点,如果明天转强那么将一字加速,欢迎大家讨论! S永艺股份(sh603600)S S惠威科技(sz002888)S S星光农机(sh603789)S