1、主营业务：公司主营业务为功率半导体的研发与销售。公司功率半导体产品包括功率器件和功率IC两大类，产品应用领域主要以消费类电子为主，少部分应用于安防领域、网络通讯领域、工业领域。公司功率器件产品主要包括瞬态电压抑制二极管（TVS）、金属-氧化物半导体场效应晶体管（MOSFET）、肖特基势垒二极管（SBD）等，其中公司的TVS产品主要为ESD保护器件。

2、核心亮点：

（1）公司产品应用领域主要以消费类电子为主，少部分应用于安防领域、网络通讯领域、工业领域。

（2）公司的TVS管、ESD保护器件、三极管、稳压管、大功率低功耗MOSFET等多种功率半导体产品被认定为上海市高新技术成果转化项目。

（3）公司自主研发的一种降低芯片反向漏电流的技术、深槽隔离及穿通型NPN结构技术、MOSFET的沟槽优化技术、沟槽MOS型肖特基势垒二极管的改进技术、可连续调节占空比的环路控制技术、一种复合DC-DC电路、一种负载识别电路等核心技术显著提升了公司产品的技术水平及市场竞争力。

3、行业概况：

（1）公司所处的功率半导体行业属于技术密集型行业，技术门槛较高。目前国内功率半导体市场的主要参与者仍主要为欧美企业。

（2）目前，具有ESD保护器件研发设计能力的国内企业相对较少，随着功率半导体新技术、新应用领域的大量涌现，对功率半导体设计企业的研发提出了非常高的技术要求。尤其是部分竞争对手采用IDM模式，在市场地位、技术实力以及产能保障方面具备一定优势，发行人与该等竞争对手相比尚存在差距。

（3）公司在国内的竞争对手主要为韦尔股份，公司与韦尔股份在产品方向上存在较多交集，但是产品系列和拓展方向存在差异。

4、可比公司：德州仪器、安森美、商升特半导体、韦尔股份、安世半导体等。

5、数据一览：

（1）2018-2020年，营业收入分别是2.94亿元、2.8亿元、3.68亿元，复合增速11.9%；扣非净利润分别是5158.04万元、4539.03万元、7160.35万元，复合增速17.8%，毛利率分别为28.2%、29.17%、32.07%，发行价格134.81元/股，发行112.96PE，行业47.54PE,发行流通市值20.22亿，市值80.56亿。

（2）预计2021年度可实现的营业收入区间为49,000.00万元至54,000.00万元，与上年同期相比增长幅度为33.02%至46.60%；预计可实现的归属于发行人股东的净利润区间为11,500.00万元至13,500.00万元，与上年同期相比增长幅度为55.06%至82.03%。

（公司招股意向书、国元证券研报）