【机构调研】全年高景气度确定性强，这家功率半导体龙头聚焦应用领域仍供不应求
①全年高景气度确定性强，这家功率半导体龙头在手订单饱满，聚焦应用领域仍供不应求，第三代半导体产品实现量产；②9月新能源汽车产销再创新高，新能源化转型趋势加速，这家公司旗下资源储备可扩充5万吨锂盐产能。
 
 调研要点： 
 
 
 ① 华润微 ：全年高景气度确定性强，这家功率半导体龙头在手订单饱满，聚焦应用领域仍供不应求，第三代半导体产品实现量产； 
 
 
 ② 永兴材料 ：9月新能源汽车产销再创新高，新能源化转型趋势加速，这家公司旗下资源储备可扩充5万吨锂盐产能； 
 
 
 ③风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。 
 
公司一

 华润微于9月期间接待多家机构调研，公司表示，目前在手订单饱满，公司聚焦的应用领域仍供不应求，对今年下半年保持谨慎乐观的态度。 
 此外，第三代化合物半导体方面，公司自主研发的第一代650V、1200V SiC JBS产品实现量产，并实现销售突破；自主研发的新一代650V SiC JBS产品实现技术突破，综合性能达到业界先进水平；平面型1200V SiC MOSFET产出工程样品，静态技术参数达到国外对标样品水平，正在进行可靠性优化。 
 自主研发的第一代650V硅基氮化镓Cascode器件样品静态参数达到国外对标水平，正在进行外延材料质量、芯片面积及工艺的优化，以进一步提升器件可靠性和性价比；自主研发的第一代650V硅基氮化镓E-mode器件实现器件功能，工艺开发中。 
 国元证券分析师认为，全年高景气度确定性强，中短期受益于自有产品和制造涨价带来的业绩弹性，长期受益于高端产品放量、自有产品占比提升和制造成本持续改善带来的整体毛利率提升。 
 AGu相关上市公司中， 神工Gu份 主营业务为集成电路刻蚀用单晶硅材料的研发、生产和销售，主要产品为大尺寸高纯度集成电路刻蚀用单晶硅材料，是业界领先的集成电路刻蚀用单晶硅材料供应商。 万业企业 旗下控Gu子公司凯世通的集成电路核心设备离子注入机覆盖集成电路、光伏市场、AMOLED等领域，牵头收购的半导体设备领域精密零部件供应商Compart Systems主要产品包括BTP组件、装配件、密封件、气棒总成、气体流量控制器（MFC）、焊接件等。 扬杰科技 集研发、生产、销售于一体，专业致力于功率半导体芯片及器件制造、集成电路封装测试等中高端领域的产业发展。 
公司二

 永兴材料于9月30日接待机构调研时表示，目前产品为电池级碳酸锂和准电池级碳酸锂。可通过碳酸锂苛化的方法生产氢氧化锂，产品品质已经得到了LG等企业的认可。在公司规划中，公司采、选、冶产能都是完全匹配的，二期建设成后，碳酸锂年产能为3万吨；选矿年产能是：已建成120万吨加上新建180万吨加上永诚锂业50万吨。 
 目前公司120万吨选矿项目和永诚锂业50万吨选矿扩建项目已达产，公司云母精矿外购量越来越少，外购料对成本的影响越来越小。按照公司拥有的资源储备，公司扩建到5万吨锂盐产能，可以保证生产线合理使用年限。待二期项目建设基本完成，锂盐市场处于比较稳定的情况下，会着手三期规划。 
 9月新能源汽车产销再创新高，超过35万辆，1-9月渗透率已提升至11.6%，9月新能源车国内零售渗透率21.1%，1-9月渗透率12.6%，较2020年5.8%的渗透率显著提升，在汽车销量因缺芯问题下连续降低的趋势形成显著对比，新能源化转型趋势加速，锂盐需求持续上行。 
 AGu相关上市公司中， 道氏技术 旗下佳纳能源和青岛昊鑫是公司开展新能源电池材料研发、生产和销售的主体，佳纳能源是国内重要的钴盐和三元前驱体制造商之一；青岛昊鑫是国内能够实现石墨烯导电剂规模化生产销售的少数企业之一。 富临精工 旗下江西升华于2021年年初在四川射洪投资建设年产5万吨新能源锂电正极材料项目，并通过增资方式引进战略投资者宁德时代，江西工厂磷酸铁锂已开始批量供应宁德时代。 

 风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。相关Gu票：
华润微(sh688396) 5.26
富临精工(sz300432) 2.26
永兴材料(sz002756) 6.44
万业企业(sh600641) 3.5300002