氢能源上涨的逻辑，长期不说了，短期有这几个：

1、顶层规划马上要来，有资金提前埋伏

这是11月29日，上证报发的，大概率比较靠谱。

3、其他消息刺激。

11月27日，中国能建发布公告：拟出资50亿元设立全资子公司―中能建氢能源发展有限公司。

中国能建是一个值得跟踪的标的，它是个大盘次新股，而且虽然这50亿子公司还没落地，但已经有其他氢能项目落地。

据公开披露信息，公司投资含氢综合能源项目已落地开工、参与多座绿氢工厂设计和加氢站EPC工作：

①2021年6月22日，公司投资建设的甘肃省张掖市“光储氢热”综合应用示范项目正式开工，由旗下中电工程、葛洲坝装备公司和甘肃院参股，主要建设电解水制氢、光伏电站，配套布局建设油、电、气、氢一体化加注站，并逐步引进制氢、用氢相关产业，建成制氢全产业链项目;

②公司旗下浙江院致力于氢能利用全产业链相关的研究工作，已参与实施多个氢能项目，涵盖氢制取、储运、应用三大方面：完成了国内首座国产化绿氢工厂设计工作和7座加氢站的EPC工作，其中包括全国首个液氢加氢站，当前正参与建设2个氢电耦合项目。

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像美锦能源这些已经是明牌了，纯正的氢能源产业链一体化标的。

可以关注一些预期差的标的。

在之前的贴子里提到一点：PDH 副产氢潜力大。

PDH 是制备丙烯的重要方式，2020 年占比达 17%。丙烷在催化剂条件下通过脱氢生成丙烯，其中氢气作为丙烷脱氢的副产物，可作为产品外售，从而提高装置整体盈利水平。

2020 年我国已经投产的 PDH 装置合计产能 776 万吨/年，按装置平均开工率 80%、1 吨 PDH 副产 38 千克高纯氢气计算，PDH 副产氢达 23.6 万吨/年。预计未来我国 PDH 扩产将超过 3000 万吨/年，即使按 3000 万吨/年测算，预计将带来 90 万吨/ 年以上的副产氢潜在增量。

PDH，即丙烷脱氢制丙烯，这个工艺本来是用来制备丙烯的，但在制作过程中产生了副产物氢气。由于副产氢气，可以碳减排，对于氢的利用带来较大的附加值。

根据公众号“化工平头哥”，提到的资料，“中国PDH装置每年约副产超过20万吨的氢气资源，其中天津渤化石化有限公司、宁波海越新材料有限公司、张家港扬子江石化有限公司、万华化学股份有限公司、东华能源新材料有限公司的PDH装置，是副产氢气资源最多的前几位PDH工厂，他们每年约副产超过2.8万吨左右的氢气资源。”

再从互动搜到一些资料，主要标的就两个。

东华能源：年产9万吨，销售1.18万吨

2021年6月互动，目前公司两套60万吨/年PDH装置，每年副产6万吨高纯度低成本氢气。宁波二期一套60万吨/年PDH装置已于2021年2月份投产，将会新增3万吨/年氢气产能。

2021年11月29互动，2021年前三季度，公司销售氢气1.18万吨，多余部分回炉自用。茂名项目目前处于在建阶段。

2021半年报：报告期内，实现氢气销售收入 0.82 亿元，较去年同比增长近一倍。销量方面，同期张家 港新材料氢气销售 4,105 万标方（约合 0.3690 万吨），同比增长 46.35%；宁波新材料氢气销 售 4,973 万标方（约合 0.4470 万吨），同比增长 109.09%。 氢能源利用设施建设方面，继 2020 年建成张家港东华港城加氢站（固定站）后，宁波新材料的氢气充装站也已经顺利建成，预计 2021 年 9 月份将投入运营。

2021年三季度报：报告期内，公司实现氢气销售收入0.43亿元，前三季度共实现氢气销售收入1.25亿元，同比增长31.58%。随着宁波二期 PDH装置的投产，公司氢气副产量约为9万吨/年，将为公司氢能源外售及综合利用提供更坚实基础。随着宁波氢气充装站的 建成，围绕氢能源的制氢、充装、储运和加氢的产业生态链正在逐步形成。

卫星化学：年产7.2 万吨（未提到多少外卖）

2021年11月9互动，目前公司每年在平湖基地副产氢气为 7.2 万吨/年，连云港基地为 7 万吨/年。到 2023年公司氢气产量将达到近 30 万吨/年，应是华东地区最大的氢气生产商。

另据国盛证券今年6月份研服——《卫星石化（002648）：轻烃一体化龙头扬帆起航》：公司年产 90 万吨 PDH 装置副产氢气为 3.6 吨 /年，连云港项目两阶段全部投产副产氢气将达 14 万吨，在此基础上公司拟 投资 102 亿元，在独山港区管委会区域内投资新建年产 80 万吨 PDH、80 万吨丁辛醇、12 万吨新戊二醇及配套装置，同时液空中国将依托公司的氢 气资源建设氢气充装站、氢气液化装置，构建氢能战略合作生态圈，将充分发挥公司富余氢气的附加值。