转 国盛军工🔺卫星互联网板块在2023年11月后持续回调，尤其在一月份大盘下行、军工板块困境被放大的环境下超跌，板块内核心标的跌幅超过50%，与产业端的加速向上的发展态势严重背离。 🔺我们认为卫星互联网在当下新兴科技赛道里面有如下特点： 1、#新兴硬科技： 远期能与6G衔接、军民两用共振的万亿大赛道，中央经济会议定调的战略性新兴产业； 2、#国防安全、信息安全的新高点： 卫星互联网全球无死角高速覆盖的特点使其在俄乌战争、巴以冲突中广泛应用，民用端快速在全球联通落地对各国的通信安全及监管带来严重挑战； 3、#强势倒逼： 海外Starlink已经开始手机直连星座的发射，Starship箭在弦上预计今年9发飞行，空间资源“先占用得”，倒逼形势不断升级； 🔥2024年的卫星互联网有明确拐点： 1、#高密度发射： 海南商发将在6月投入使用，新型运载火箭也将年内服役，发射能力得到一定的补足；垣信卫星将完成至少108颗卫星发射。 2、#产业配套大幅增强： 火箭制造、卫星制造等基建能力快速补齐，银河航天、格思航天的卫星工厂分别具备年产150/300颗中小卫星能力，可回收火箭在天兵科技、星际荣耀等企业推动下年内也将迎来可喜的突破。 🔥行业展望： 1、垣信、星网有望招标提速，3月或有拐点。 2、2024.3月星舰“三飞”进入倒计时，年内计划发射9次。 3、海南商发6月投入运营，开启高密度发射新阶段。 🔥重点关注： 1、地面设备（空间与弹性最大）：盟升电子、海格通信。 2、卫星制造：臻镭科技、上海瀚迅、铖昌科技、佳缘科技。 3、卫星发射（最紧缺产业环节）：派克新材、九丰能源。 4、卫星服务（运营商模式细水长流）：中国卫通。 风险提示：卫星互联网产业发展不及预期等。

 【上海沪工】 卫星通信圈地大战 中国星座沪工可期 ＃低轨卫星，SpaceX近日宣布推出手机直连低轨卫星业务，通过研发星载超大规模阵列天线技术，该技术可以直接实现对于现有的LTE手机的支持，即可通过星链发送文本、语音和数据。 ＃卫星总装，全资子公司沪航卫星作为公司的卫星业务平台，与上海卫星工程研究所展开商业卫星的业务合作，作为唯一供应商负责商业卫星 AIT(总装、测试及实验)及核心部件的研制业务，可同时在线装配多颗50KG以下的商业卫星。 ＃八院独供，上海卫星工程研究所唯一供应商，是我国气象卫星的摇篮和对地遥感、空间监测、深空探测系列卫星的主要研制基地，隶属于中国航天科技集团公司第八研究院。 🛰＃在卫星圈地大战中，航天八院承载着卫星发射的核心职责，＃作为八院唯一供应商，上海沪工一飞冲天！