选择逻辑：中间件、信创

1.公司业绩显著增长

公司2021年全年实现归母净利润为0.94亿元，2021年全年实现归母净利润增速约为55%。营收、归母净利润大幅增长，主要系公司加大党政、金融行业的开拓力度，金融客户覆盖率快速提升，带来业绩迅猛增长。同时，公司积极把握国内基础软件等信息技术应用产业的市场机遇，进一步夯实电信行业，拓宽交通、能源、教育等行业的维度。

2.IBM、Oracle引领国际中间件市场

中间件是连接应用程序和操作系统的桥梁，是软件的核心技术之一。国际中间件市场当中，IBM、Oracle占据了1/3的市场份额。IBM中间件品牌WebSphere上世纪末先发入局，利用APM延伸产品价值；Oracle中间件则依托JavaEE建立底层开发优势，旗下拥有全球领先的WebLogic与Fusion系列产品。国内中间件市场百亿规模左右，仍由外商主导，但国内厂商近年间不断扩张市场份额。

3.党政信创积极推进，金融信创发展空间巨大

信创是我国电子基础设施建设的重要一环，为新形式下的经济发展赋能。随着国家数字经济相关政策的陆续出台，数字经济发展提速，信创市场蓬勃发展。2021年，国内金融、电信、党政领域信创陆续开启，信创行业进入高速发展的景气阶段。2020年开始宝兰德积极参与各省市的十四五规划，不仅提供中间件的产品，还参与了运维类、安全类的产品方案设计，获取了大量优质客户，不断拓展党政信创市场份额。随着行业信创启动以及党政信创从电子公文向电子政务推进，从省市级向区县级下沉渗透，金融信创发展提速与党政形成共振。金融信创业务，一期订单金额为几百万，后续订单会不断增大。根据人民银行数据，国内现存的4000多家银行，目前参与中间件信创试点的只有200多家，假设每年更替10%，市场发展空间仍然巨大。宝兰德积极参与金融信创建设，2021年公司在金融信创已经取得了超过50%的覆盖率，取得了大量订单，客户资源优质，有望占据更大的市场份额。

4.关键行业具备领先优势

信创建设从关键环节核心组件的自主创新入手，从政府及关系国计民生的关键行业试点，继而推广到全行业覆盖，中间件作为基础软件层面的重要一环起着不可替代的作用。现阶段我国中间件市场客户集中在政府、金融、电信三大行业。宝兰德在电信领域市占率位居国内厂商第二，中国移动为其第一大客户；在政府、金融领域均具备成熟应用案例，证券行业市场覆盖率国内第一。宝兰德中间件产品系列丰富，具有3大类13项具体产品及服务。

5.对标海外厂商

1、国际标准制定仍由海外大厂主导，但近年来国内厂商提出并制定了消息中间件、交易中间件、应用服务器软件、集成中间件方面近30项国家及行业标准，标准制定话语权逐步加大。2、海外大厂具备生态贯通的传统优势，能够整合硬件平台、操作系统、数据库等服务中间件开发应用，宝兰德积极与深信服、蓝凌、鲲鹏、麒麟、阿里云等建立合作，开展生态整合。3、未来中间件产品会逐步场景化，具备较高的定制化属性。宝兰德等国内厂商离客户近，深入了解行业客户需求，基于扎实的中间件基础逐步建立稳定的中台业务为特定行业客户提供定制化的信息化转型方案。