波段为金
2024-03-06 17:18:13
杰普特：重视公司硅光晶圆测试机的弹性空间 叠加设备更新5万亿市场
光模块景气上行硅光机遇凸显，检测设备存利润弹性
AI需求促动光模块行业景气度持续上行，速率也由400G向800G升级，硅光组件在低成本、高集成度、更丰富的功能嵌入、更高的互联密度、更低的功耗以及更高的可靠性方面优势凸显，渗透率有望持续提升。公司自上市之前即选择性切入硅光芯片检测市场（对标东京电子，全球光模块领域需求有望达到大几百台），当前已供某海外客户，且公司财报披露在龙头客户intel也有产业布局，未来行业景气上行+潜在大客户更核心产品的导入有望贡献利润弹性。
受益于设备更新5万亿市场，光伏、锂电激光设备有望高增长
锂电激光：22年在B客户持续拿单，23年C客户高速线再获大单，高附加值模块对冲行业景气放缓，替代IPG/通快开启放量周期。
光伏激光：Topcon SE激光器批量出货受益N型扩产，钙钛矿设备拿下协鑫百MW订单，多家送样伴随行业1-10，未来有望成为国产薄膜电池设备第一品牌。
MR检测：22年即交付A客户一代pancake检测设备订单，二代再斩获亮度色彩环节，更多环节有望落地，价值量至少2-3倍成长，此外公司在M/P客户也有独特卡位，产业创新初期设备最为受益，公司相关业务弹性颇具想象空间。
MR检测：22年即交付A客户一代pancake检测设备订单，二代再斩获亮度色彩环节，更多环节有望落地，价值量至少2-3倍成长，此外公司在M/P客户也有独特卡位，产业创新初期设备最为受益，公司相关业务弹性颇具想象空间。
@反目成仇：
报告期内公司主要产品包括激光器、激光/光学智能装备和光纤器件。公司的激光器产品包括脉冲光纤激光器、连续光纤激光器、固体激光器和超快激光器等。公司自主研发的 MOPA 脉冲光纤激光器在国内率先实现了批量生产和销售，填补了国内该领域的技术空白。近年来，公司紧密围绕客户对激光技术解决方案的需求，开发了智能
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