异动
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亚星锚链——被忽视的十倍海上风电隐形王者
如虎添亿
买买买的散户
2021-11-23 14:29:41

深远海风电十年黄金发展期
近期亚星锚链持续放量大涨的原因并非和过去的船舶板块相关而是基于深远海风电的价值重估这点除了长期关注亚星的朋友市场大多数投资者是不清楚的因为没有研报覆盖这是很好的预期差要相信  $亚星锚链(SH601890)$  现在的涨幅仅仅只是未来长牛的起点2021年11月16日在盐城举办的中欧海上风电产业合作与技术创新论坛透露了非常多超预期的消息这里做一些总结和解读

水规总院胡小峰将考虑推进一批深远海示范项目
1未来将考虑推进一批深远海区域内的示范项目择优推进水深浅资源优前期工作扎实的项目优先实施加快实现深远海海上风电较近海海上风电同步平价开发
2我们认为加快开发深远海海上风电目前看来非常必要是具有重大意义
3深远海成为欧洲国家实现低碳发展的重要方向根据欧盟发布的2050年欧洲海上风电发展愿景至2050年欧洲海上风电装机将达到4.5亿千瓦其中大部分为深远海项目

壳牌邓群壳牌将重点发力漂浮式风电
漂浮式不适合水深二三十米要水深60米以上战略意义显而易见在全球可开发的海上风电资源水深超过60米的资源超过70%需要可靠低成本规模化的漂浮式的海上风电技术因为巨大的市场潜力激发了各个国家和行业各个公司在全国各地进行示范和开发欧洲和亚洲将成为目前这几年漂浮式项目重点开发的地区及试验场
官方发声
国家能源局新能源司副司长王大鹏11月16日透露为完善深远海风电产业政策加快制定深远海海上风电开发建设管理办法探索深远海用海审批手续及电力消纳保障机制积极营造公平开放充分竞争的市场环境将组织编制全国深远海海上风电规划研究在有条件的区域布局一批海上风电基地推动形成规模化连片开发格局

海上风电规模估计
首先来看我国十三五期间各省海上风电规模


可以看到十三五期间只有江苏超预期完成其它各省因为成本和各种原因并未实际完成十四五作为新能源发展的黄金期后面对于十四五计划的测算我们保守按照各省实际完成规划的1/3比例计算
其次来看各省已公开发布的十四五计划

江苏盐城规划 


2400万千瓦=24GW
广东省规划 


广东远海57GW规划数据是撰稿人推算得出笔者没有找到官方消息不过按照盐城规划的比例对比数字相对可信
整体规划
水电水利规划设计总院风电处处长胡小峰表示今年4月国家能源局委托水电总院牵头开展全国深远海海上风电规划目前已形成了初步成果据他介绍规划推进海上风电项目集中连片开发分为项目集群基地三个层次单体项目规模原则上不小于100万千瓦由单体项目组成百万千瓦级的海上风电集群由海上风电集群组成千万千瓦级海上风电基地规划总体布局将围绕山东半岛长三角闽南粤东北部湾五个千万千瓦级海上风电基地
十四五期间 仅 盐城 + 广东 就有81GW深远海风电计划如果考虑到江苏的其它市以及福建山东浙江这些未公开的海风大省深远海总规模保守估计会达到200GW
而深远海最理想的方式是漂浮式发电这个在欧洲已经大量使用了可以参考深远海海上风电发展简析



个人理解深远海风电大部分均为漂浮式发电但由于没有具体数据参考即使极其保守的按照20%的漂浮发电规划也有40GW

估值计算



简单粗暴按下计算器

1市场规模



40GW按照各省实际完成只有规划的1/3计算约有13GW十四五规划还剩4年2022-2025每年平均为3.3GW成本原因远海前期规划量小后期释放会更快

2利润



按照首台公开的三峡5MW海上漂浮式风机为例对应亚星2200多万元的R6系泊链考虑到技术进步保守按10MW对应R6级2200W计算



3.3GW=3300MW -330套泊链 -72.6亿 单位1吉瓦=1000兆瓦=1百万千瓦
保守按照亚星国内市占率50%计算其实高端R6级亚星是垄断级的深海领域巨力索具明显不够打

36.3亿市场规模22%毛利计算36.3*0.22=7.986亿净利润 2020年净利润0.98亿元即使按以上述保守的计算方式锚链王者亚星也有十倍的涨幅空间想象力!


备注
1深远海只是按20%漂浮式发电计算的笔者没有查到深远海漂浮式发电比例实际可能远高于此比例甚至在技术成熟后可能近海也会采用漂浮式进行替代
2国外深远海发电锚链空间巨大成本优势后期可以打入国际市场


海上风电给亚星锚链带来的将是赛道上质的改变看看已经飞天的东方电缆大金重工看看沾上新能源赛道的传统化工企业联创股份永太科技清水源你确定还要错过未来10倍空间的亚星锚链 
亚星从15年开始就没有研报和机构关注了有极大的预期差以上是本人的简单研究和测算欢迎大家讨论交流在机构没发研报吹之前我认为都是入场期格局要大一切下跌都是主力送钱中长期看10倍空间

转发的好文!

近期机构进场,下午异动上板,盘口拿货坚决,可以关注!




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亚星锚链
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  • 曹曹
    关灯吃面的随手单受害者
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    2021-11-27 13:51
    谢谢分享
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  • 熊途牛路
    躺平的老韭菜
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    2021-11-23 17:33
    谢谢分享
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