【708早盘】
行业景气观察0707——全球半导体销售维持高景气度，重卡销量降幅扩大
TMT方面，5月全球半导体销售额同比增幅扩大，美洲、欧洲、日本、中国、亚太等地区销量同比增幅均扩大。中游制造方面，本周多数锂原材料、钴产品价格上行；6月份主要企业挖掘机销量同比下行，较2019年同期仍有较高增速；6月重卡销量同比降幅扩大。消费需求方面，生猪、仔猪和猪肉价格上行，自繁自养生猪和外购仔猪养殖利润亏损收窄。资源品方面，建筑钢材成交量十日均值周环比上行；螺纹钢、钢坯、铁矿石价格上行；焦炭、焦煤和动力煤价格期货结算价均上行；有机化工品和工业金属价格多数上涨。6月份我国制造业PMI维持在荣枯线以上。
核心观点
⚑【本周关注】6月半导体板块出现普涨行情，缺货涨价等因素带来行业景气度持续高涨。需求端结构分化，智能手机、PC等出货反弹，消费电子中TV等需求有所压制，汽车产销增速放缓。销售端全球及中美日欧等地区销售同比增幅均扩大，持续验证产业链景气度；供给端芯片短缺仍然严重；价格方面存储器价格继续上涨。推荐关注受益于产品涨价盈利能力改善的环节，以及国产替代持续加速的半导体设备和材料领域。
⚑【信息技术】本周4GB 1600MHz DRAM 和4GB eTT DRAM价格上行，64GB NAND flash价格下行，32GB NAND flash价格维持不变。5月全球半导体销售额同比增幅扩大，美洲、欧洲、日本、中国、亚太等地区销量同比增幅均扩大。
⚑【中游制造】本周多数锂原材料、钴产品价格上行，电解镍、碳酸二甲酯（DMC）价格下行，碳酸锂、氢氧化锂价格维持不变。5月份主要企业汽车起重机销量同比转负，推土机、叉车和内燃机销量同比增幅收窄，压路机销量同比增幅扩大。6月份主要企业挖掘机销量同比下行，较2019年同期仍有较高增速；主要企业装载机销量同比转负，重卡销量同比降幅扩大。1-5月中国新接船舶订单量和手持船舶订单量累计同比增幅均扩大。CCBFI、BDI、BDTI下行，CCFI上行。
⚑【消费需求】生产生鲜乳价格周环比上行。本周生猪、仔猪和猪肉价格上行；自繁自养生猪和外购仔猪养殖利润亏损缩窄。肉鸡苗、鸡肉价格下行。蔬菜价格指数、玉米和棉花期货结算价下行。本周电影票房收入、观影人数周环比上行。6月文化用纸价格环比下降，同比上行。
⚑【资源品】建筑钢材成交量十日均值周环比上行；螺纹钢、钢坯和铁矿石价格均上行；重点企业粗钢日均产量旬环比下行，国内港口铁矿石库存、唐山钢坯库存和主要钢材品种库存上行。焦炭、焦煤和动力煤价格期货结算价均上行；秦皇岛港煤炭库存、京唐港炼焦煤库存和天津港焦炭库存均下行。水泥价格指数下行。国际原油价格上行，库存下行；无机化工品涨跌互现；有机化工品期货价格涨多数上涨；有色金属价格多数上行，锡、钴等涨幅较大；库存多数下降，铅、锡等库存下降较多；黄金和白银价格均上涨。
⚑【金融地产】本周货币市场净投放，隔夜/1周/2周SHIBOR利率下行；本周土地成交溢价率和商品房成交面积均上行
⚑【公用事业】我国天然气出厂价上行，6月份我国制造业PMI维持在荣枯线以上。
风险提示：产业扶持度不及预期，宏观经济波动
涨停趋势票，了解一下
昨天复盘说，指数短期出现信号了，今天指数倒是真反弹了，还是个大反弹。但是市场的主线，依然是创业板为首的高位题材反包。
今天这行情有多极致？比如我手上有10厘米的龙头连板票，但看盘的过程中，生生有一种荒谬的踏空感。
确实啊，你拿最近的PVDF题材来说，主板龙头，龙星化工3连板，创业板龙头，联创股份3连板。
但是，不算复利的话，龙星是30%涨幅，而联创是60%涨幅，差一半啊，兄dei。
不管这个题材后面怎么样，在有限的炒作周期里，20厘米先行一步，一天顶两天，题材证伪之前，人家涨幅已经先到位了，管你后面洪水滔天。。
哦，创业板牛市真正的逻辑在这啊。（狗头）
而且，目测现在创业板投机行情和连板模式的投机行情有一种跷跷板关系。前阵子，市场极度火热的时候，连板情况也类似今天。
放过去可以想象吗？今天涨幅9%以上的有114只，然而，连板股只有5只。
上一次连板家数这么少，是在6月15日，16日，后来诞生了华为题材的先锋电子这种加速6连板。
包括6月28日前后，也是类似，诞生服装纺织-哈森股份加速5连板。
所以，接下来这段时间，可以留意新出来，主线题材里的秒板分时连板小票。
...... ......
今天都什么在涨？
其实说来比较清晰：
锂电池和光伏高位反包，医药CRO超跌反弹。
同时，锂电池的上游支线：比如氟化工，磷化工，稀土永磁等很强势。
但真正做起来，就比较难了，几乎大涨股，全是高位图形，卖容易，再买回来得有极强的勇气，非常不好下手。
比如锂电池的--久吾高科是这样的：
涨停趋势票，了解一下
昨天复盘说，指数短期出现信号了，今天指数倒是真反弹了，还是个大反弹。但是市场的主线，依然是创业板为首的高位题材反包。
今天这行情有多极致？比如我手上有10厘米的龙头连板票，但看盘的过程中，生生有一种荒谬的踏空感。
确实啊，你拿最近的PVDF题材来说，主板龙头，龙星化工3连板，创业板龙头，联创股份3连板。
但是，不算复利的话，龙星是30%涨幅，而联创是60%涨幅，差一半啊，兄dei。
不管这个题材后面怎么样，在有限的炒作周期里，20厘米先行一步，一天顶两天，题材证伪之前，人家涨幅已经先到位了，管你后面洪水滔天。。
哦，创业板牛市真正的逻辑在这啊。（狗头）
而且，目测现在创业板投机行情和连板模式的投机行情有一种跷跷板关系。前阵子，市场极度火热的时候，连板情况也类似今天。
放过去可以想象吗？今天涨幅9%以上的有114只，然而，连板股只有5只。
上一次连板家数这么少，是在6月15日，16日，后来诞生了华为题材的先锋电子这种加速6连板。
包括6月28日前后，也是类似，诞生服装纺织-哈森股份加速5连板。
所以，接下来这段时间，可以留意新出来，主线题材里的秒板分时连板小票。
...... ......
今天都什么在涨？
其实说来比较清晰：
锂电池和光伏高位反包，医药CRO超跌反弹。
同时，锂电池的上游支线：比如氟化工，磷化工，稀土永磁等很强势。
但真正做起来，就比较难了，几乎大涨股，全是高位图形，卖容易，再买回来得有极强的勇气，非常不好下手。
比如锂电池的--久吾高科是这样的：
那么该怎么办？
又是高位不断涨，又是畏高不敢买，怎样能不踏空？
两个思路：
第一：主流板块支线高低切
从这几天来看，新能源表面上是高举高打，但是内部还是有一定的高低切换轨迹的。
像新能源上游材料，稀土（五矿稀土，盛和资源），磷化工（川发龙蟒，川恒股份），他们内部通过轮动的方式，一直在维持着板块本身的强势，这种支线的趋势性也是值得留意的。
再比如，这几天很火的PVDF，本质上也就是新能源产业链上游原材料的缺货涨价。
因为，新能源（光伏，锂电池）整体的景气度，而他们的产业链是非常复杂的，很多小上游材料平时并不为人知，但是因为终端需求爆发，自然会传导到上游价格暴涨，然后再一炒作，马上就发酵了。
超级景气周期一定会出现很多涨价原材料，即所谓支线。这是高低切的一种思路。
第二：涨停趋势票的高抛低吸。
最近有一个特点：出现了一批涨停趋势票。
什么叫涨停趋势票呢，简单来说，就是他们在主升的时候，基本是通过连续涨停实现的，但又不是单纯的连板模式，断板之后，转而开始走强趋势。
这些票出现跌停之后，次日基本不会继续杀跌，而是很快就能止跌，且成交量没有下去。
这种趋势盘整也是畏高但又想参与到主流的一个好的买点。
类似股票，我整理了一下，大概有这些： 
但是，要小心一种情况：该涨不涨。比如之前的露笑科技，走势上就遇到这种该涨不涨，然后进入了深调。
...... ......
今日强趋势股梳理：
盐湖提锂：久吾高科
晶振：泰晶科技
磷酸铁锂：富临精工
稀土：五矿稀土
工业磷酸：川发龙蟒
碳酸二甲酯：石大胜华
华为晟腾：神思电子
led芯片：富满电子
医美：昊海生科
工控：步科股份
(这是每日复盘新增加的一个版块，罗列出当天处于强势上涨，且整体日K是属于强趋势的个股。
这些票，次日并不一定会涨，很可能会直接跌，进入调整。所以，他们仅作为一段时间的观察标的， 至于交易，需要配合各自的交易模式。）
（仅为复盘之用，非荐股)
今日题材梳理：
支撑指数的板块
1）锂电池
PVDF：联创股份，龙星化工
盐湖提锂：久吾高科
磷酸铁锂：富临精工
膜材料：津膜科技
正极：容百科技
2）光伏
晶澳科技，福莱特，爱旭股份，东方盛虹；华伍股份
3）科技
神思电子，隆利科技，富满电子；泰晶科技
2. 北向资金净买入43.7亿
3. 今日题材结构
最高板：3b 联创股份/龙星化工/盛剑环境/丽岛新材
消费：青岛金王/昊海生科，青海春天/今世缘，南极电商，佳禾食品
次新：盛剑环境，晶雪节能，欢乐家
医疗：健麾信息，九州药业，新华医疗
稀土：盛和资源，厦门钨业
汽配：双环传动，京威股份
碳中和：北清环能【关注标的】
多注意半路机会
普涨行情，多说无益，直接看图：
新闻联播：
国常会又提出：“适时运用降准等货币政策工具，进一步加强金融对实体经济特别是中小微企业的支持，促进综合融资成本稳中有降”。从历史规律来看，一般这个会议提出后，离降准就不远了。
A股继续抽风发神经，宁德老板身家超马云
且说创业板前几个交易日，还跌得让人睁不开眼睛，结果今天反手大涨3.57%。一根长阳线，让跑路的朋友留下悔恨的眼泪。
宁德时代作为创业板第一大权重股，今天涨逾5%，股价报收542.50元，再创历史新高（相比2020年初低位翻了5倍），为创业板指数大涨立下汗马功劳。
至此，宁德时代总市值达到1.26万亿元，仅次于贵州茅台（2.51万亿）、工商银行（1.76万亿）、建设银行（1.66万亿）和招商银行（1.34万亿），位列A股总市值排行榜第5名。而坐第六把交椅的，是著名的保险股ST平安（1.14万亿）。
据好事者测算，宁德时代创始人兼董事长曾毓群，现今身家大约3100亿元人民币。这个数字，虽然少于农夫山泉有点甜的老板钟睒睒和腾讯老板马化腾，但已经超过马云（2980亿人民币）。正可谓：财富榜上，小李探花。
宁德时代是新能源车行业的杰出代表。新能源车行业现在景气度太高了，以至于出现一个奇观：股价越涨越便宜。
一般来说，股价都是越涨越贵的，又怎么会越涨越便宜呢？我们且听下回分解！不行，好像这样要挨打的，我继续往下说：
现在资本市场上，信息很透明，研究能力总体过剩。一旦有好行业、好公司冒出来，股价会被快速炒得很高。这时候，会带来一个问题：大家对未来的预期打得太满，稍微出现不如预期的事情，就会导致股价大跳水。
可，对于个别行业，虽然大家已经往最好方面去做“美梦”了，但是有关数据出来后，却比“美梦”还要好，就是俗称的，贫穷限制了我们的想象。“哇，原来看起来的贵背后是这么便宜”，从而导致再猛涨一波。
新能源车是其中一个代表。以比亚迪为例，上半年乘用车总计销售24万辆，其中新能源车15万辆，占比大约60%；而如果只看6月份，乘用车销售5万辆，其中新能源车4万辆，占比达到80%。新能源车所占比例的快速增长，确实让大多数已经比较乐观的分析师都没有料到。
还有一个类似的可能会出在软件行业。暂时我还没完全想好，完全理清楚了以后再和大家细聊。
这是现在股市比过去健康的地方。过去炒题材、炒热点，更多是停留在讲故事的阶段。比如“千年大计”，短期很难有什么东西证明。去年以来，炒白马股、炒疫情和疫苗、炒新能源车、炒海运、炒大宗周期、炒芯片半导体等，都很快得到很好的财报支持，确实业绩改善惊人。
所以，往后看，做交易对搜集资讯和深入研究等专业能力要求更高了。那么，我们业余炒股的，怎么办呢？还是用“趋势大法”和“无敌定投”来应对。
趋势大法好。新能源车ETF，我们用“买在调整后”是4月14日出现买点的，当时好像我在夜报留言区提醒了下，1.50元左右的价格，就是下图红箭头的位置。回头看，非常舒服的启动点。
事实上，6月1日左右，按照趋势大法，新能源车ETF已经出现了减半仓的卖点（短期连续大涨后偏离20日均线过远，锁定一半盈利），现在只是拿着一半仓位在混。
不过，我敢说一句，只要耐心等待，新能源车ETF后面一定还会有机会（过去10年是智能手机的10年，未来10年是新能源车的10年）。这话我去年也说过，那时有些人看涨得太快生怕不回调不给机会，我说肯定会有，然后耐心等待几个月还是等到了。做交易一定要有耐心，不要被市场轻易带动情绪。
无敌定投好。趋势大法可以捕捉行业机会，无敌定投主要用来捕捉宽基指数的机会。就是长期看好大A股，现在就不停播种相关指数。这些年，不少在股市亏了很多年的朋友跟着我无敌定投，终于开始迈入盈利行列，让奶非常欣慰。
目前阶段，市场分化很厉害，其实行业和个股很难把握的。面对这种情况，我又要建议持有宽基指数来应对了。拿着指数，心里不慌。题材没法做了，太他娘吓人。我对500等指数后市仍然乐观。
市场总体趋势评分：7.5分（处于震荡偏多头区间）；阶段最强指数：创业板指、科创板指。
大金融暴动你会买账吗？
晚上政策预期又起，大家都应该看到了：
我打开了银行，证券板块看了看，我还是有点怕，降准预期，肯定利好银行，但这可能是无奈之举，另一面反映的是什么？
周期的通胀，有可能按不住，才会允许使用降准工具去进一步调控，这意味着周期的持续性预期在悄悄的发酵着，通胀的加剧会进一步辐射到一些制造业的困难，以及小市民的负担，适当的降准主要是释放流动性，但对企业精准去扶持或许有效果，但对我们的A股市场，我个人认为还是很难，大家肯定要问为什么？
现在本就是万亿市场，市场并不缺钱，银行释放多一点钱，少一点钱，对整体大局不会形成太大的冲击，因此我个人把这消息当偏中性小利好理解，短期或许大金融会异动，但我应该不会参与
万亿市场下，我印象中真的忘了不知道有多少次反复了，今天熊市，明天牛市，所以我才说，调整最大的敌人是万亿流动性，如果跌不下来，也很难产生大行情继续往上，这是相对的，但这万亿的钱也抽不走啊？所以一直这样反复着
今天这一涨，段子全出来了，昨天ICU，今天上会所，感觉个个都快得神经病了，从抢救室还在抢救着，今天硬生生的给拉出来去会所唱歌去了......（想象一下场景）
对这种情绪，今天实际我有一定触动，下午找了公司一个进来两年多的小朋友聊，想看看他做的怎样，交易做的怎样，发现完全超过我预期了，从5万大概在3年多一点，做到现在500万，跟我说今年钱拿去买了套房子（顺德），其它的继续炒，看了一下收益图，今年80%多，去年超级暴利就不提了，问他怎么做到的？
因为他以前在公司是超级反指，买什么亏什么，买什么崩什么那种，他笑笑的跟我说，当时耍了个心眼，故意买错了，崩了的就发给同事们笑，这样大家才愿意跟他说多一点，多指点他，慢慢他就上轨道了，但他很简单，就是不交流，不懂逻辑，不懂基本面，天天看各种书籍，其中还有大量心理学的，每天中得在公司健身室冥想半个小时，过滤一切的杂念，只按自己的思考去做，2年里面，只有一个月不赚钱，而且曲线基本不回撤
其实这是什么？这个市场缺乏的反向思维，他的操作方法是和市场大众完全反着来的，大跌他大买，小跌他小买，情绪一致它放弃，所以今晚这种情绪，我估计他也无从下手了
缺点是它的操作模式有资金瓶颈，再大一些不懂基本面和逻辑，就很难再长大了，但走一步看一步，又何尝不是脚踏实地的做法？人云亦云有什么价值？没有
这也是为什么，在前些年，突然我把所有群全部退了，后来想通了，我压根不需要其它人的想法，我学的是行业，供需，政策，想象力，我活在自己的世界里不断学习，校正，就可以了，这也是为什么我往往可以在大盘有风险前减掉仓位（逆向），而在大跌时敢于叫抄（例如昨天的CRO）
今年来我的思考，成功率应该接近80%或以上了，近期思考的标的，板块，失败的很少，煤炭被政策一闹，亏损，其它的都按思考的规律在走，在市场整体越炒越高位的情况下，我永远的建议只有一个，获利就逐步了结，把钱放进自己口袋，其它的管它呢，做最好赛道，最好基本面的标的思考，就像我这几天写的，跑来跑去不如蹲着功能饮料做确定性收益，今天迫近涨停收盘，又新高了，昨天最好赛道CRO暴跌，直接抄，你喜欢套个短线利也可以，喜欢博新一轮趋势也可以，都有利润垫了，难吗？说难也不难，说容易吧也不容易，因为反人性，下跌时总是恐慌的，上涨时总贪婪的
所以股票实际最大的敌人，是自己的性格，你今天赚钱了是吧？你手里的标的你看了看，感觉明天涨停我卖掉，是不是贪婪的想法？这才是本质
今天这一涨，晚上是不是很HI，上状态了，感觉明天又要暴赚，各种寻找股票？找确定性
我再按其它角度再问一句，昨天晚上呢？你会发现，没啥确定性标的啊，那今晚就有了吗？哈哈，是不是这样反问一下就很奇怪了？
今天异动的，主要是军工、光伏，新能源是继续顺势而炒，也算是加速，光伏的逻辑会更坚定一些，因为硅料终于下跌了，这个行业非常清楚，中报业绩一定不达预期，因为上半年装机量一般，但硅料如果持续下跌后，下半年开始会很好，主要集中在第四季度，于是资金开始狂捧，为什么硅料还未大幅度下跌，资金就狂追捧光伏，隆基这种超级大权重呢？
因为其它行业的，全给资金干上天了，隆基还算是，看上去有点性价比的，所以光伏整体大动，资金在寻找不到确定性的情况下，往新的方向去发酵和想象，肯定没错，所以光伏短线仍值得高看一线，大家可以挖挖
我自己今晚在看的，除了隆基这种超级大权重，还在看一些二线的逆变器，其它还在翻，大家可翻看看
CRO我就不提了吧？今天涨了一堆，懂的人自然懂，留言也别吹捧小龙龙，因为不值当，只是常规经验判断，我只求啊，以后老了，判断错东西别骂我就行，就一个知心朋友，我说的对你就听听，我说的不对呢，你也听听，别动粗（因为我有40米大刀）
恩捷股份交流纪要20210706
熊总：
隔膜拉伸后要求每个点厚度都在9um，国内标准±1u，国外±0.2u。温控很难，箱体很大，要求每一个点的温度都一样。
隔膜行业第一个阶段是做出来，第二是做出来的东西品质达到主流客户要求，第三持续量产，大规模生产且品质可控。同行在各个阶段里尝试，有很多简化，我们现在是一览众山小，地位无可撼动。隔膜行业价格跌了超70%，其他人没有自我修正，就掉队了，17年还有十多家比较活跃，现在就三家，我们、中材、星源。星源原来做干法，没有力量做新的扩产。扩产周期比较长，主要是上游设备交货周期，从12个月，到16个月，星源要30个月。安装调试还要半年，再加上客户验证，星源28个月得到3年。我们一直都在大规模扩产，设备很早就定了，未来2、3年扩产主要是我们，未来市占率能50%甚至60%。需求我们不担心，主要还是交货能力问题。
回顾过去，我们比同行看得更远，理解更深。我们有很强的执行力，为远期目标做了很多事情，很早就在做涂布，现在出货量没有璞泰来大，他是跟宁德绑定比较特殊，但我们后面也会把宁德的订单抢一些过来。
这个行业以销定产，重资产，所以产能利用率很重要，但其他人没我们理解深刻，我们365天生产不放假，每一分钟的产能都要利用。我们的产出往往能够超过设计，设计开机7800个小时，我们实际8100个小时。这很难，设备可能出问题，员工怎么激励，原材料供应等等。此外，同行对市场的把握不够，没有订单，这个行业真正应该以产定销。行业之所以降价，就是因为我们在扩产，我们要维持价格很简单，不扩产就行了，但这不是我们目标。我们也很难受，但我们得挺过去，一直在降成本。我们自己给自己压力，要求每个月的出货都要增长。25年需求200亿平+，我们市占率50%+，这可能比较保守。我们现在在准备自己做设备，这比较难，毕竟跨界了，但我们长期在做，至少两年后吧。这个行业一直在降价，但现在稳住了甚至会上涨，我们希望价格稳定就行了，不让同行日子好过。我们不想营造供不应求的感觉，所以一直扩产。两三年后他们产能出来，又面临新技术的冲击，日子还是不好过。我们是制造业，最后一定是成本经济。我们现在成本比同行低30%-50%，比海外低得更多。
Q：设备有涨价吗？
A：没有。协议早就签订了，我们会一直是制钢所最大的客户。
Q：过去三年设备单平投资额下降了20%？
A：没有，有所上涨。这个说法不对，设备得配置不一样了。我们现在设备都是最高配的。
Q：同等配置的设备？
A：稍有下降，量大从优。
Q：成熟的产线还能降本？
A：能，细节的地方。如果都做好了，那就看技术突破了。
Q：5年还有多少成本下降空间？
A：20%-30%。
Q：我们产能利用率？
A：没想象的那么高，从17年过来，那个时候70-80%，虽然没满，但一直扩产，因为我们看得远。现在以理论产能做分母，我们超过了100%。
Q：隔膜行业的增速？
A：电动车比较块，50%+，但3C和储能增长比较慢，总体来看行业大概40-50%，我们的份额在提升，我们的增速会超过行业。这种速度的增长可能持续5、6年。
Q：依靠专利在海外市场能有超额利润？
A：短时间能有，但电池是一个平衡体，在性能表现跟经济性之间会有平衡，长期来看不会有产额利润。
Q：固态电池的出现？怎么应对？
A：现在都出现了，但意义不大。比如丰田要在冬奥会推出一批，但没有意义，续航500km，运营时间短，冬奥会一个月，成本特别高，一辆成本当10量。用硫化物，有安全隐患，导电性很好，但太活跃，能与水蒸气发生反应，性能就下降，而且还生成HS，剧毒。并且倍率比较低，充放电很慢，这是没办法的，固态电池的车加速可能不行。
Q：后面的盈利能力？
A：我们维持高毛利，但因为我们成本比别人很低，别人利润就不行。后面稳住现在的水平吧。
Q：海外的情况？
A：现在是LG、松下的第一大供应商，能够容忍的份额在50-55%。我们每个月服务三四十家客户，加起来是我们2亿平的出货。
Q：国内没有锁价？
A：没有，客户希望，但我们不会，因为预计价格会往上涨，明年隔膜肯定会缺，下游需求太大，新增产能有限，也不会像六氟那么紧。宁德想要很高的保供率，现在占我们40%，想要70-80%，我们不会这么做。
Q：消费锂电有扩产吗？
A：在增长，我们认为还有空间，每年10%的增长率。消费很挣钱，因为消费不是简单靠成本。
最后注意风险逢高减仓新能源（锂电池和光伏），一脚放门内，一脚放门外，俗称随时开跑。
注意风险！
注意风险！
注意风险！
同时留意一下低位的通信板块，双千兆路线：
韭菜：带着钱和改变世界的人在一起！
