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盐湖提锂电话会议纪要 日期:2021/7/5
选对股买对时
中线波段的公社达人
2021-07-06 12:58:05
团队观点:
1、宏观视角:总书记提到了加快优质资源的开发,国家战略层次非常重视盐湖提锂的技术,在盐湖提锂方面的规划也比较激进,电动汽车发展原先的目标是降低对铁矿石、钢铁、原油的进口依赖程度,电动汽车发展至今所需的三大金属材料:锂、钴、镍,对外的依赖程度不亚于铁矿石和原油,随着产业化的进展,战略角度也非常担心未来的电动汽车发展受制于人。再加上中澳关系的恶化,市场和国家都非常担心锂资源供应的安全问题,青海盐湖和四川锂辉石矿山的开发也都进入了加速阶段。

2、技术层面:市场普遍担心盐湖提锂的技术以及产品品质,但从盐湖提锂的技术发展到目前来看,这方面的担心是多余的,盐湖提锂的技术发展是逐渐成熟的,从上市公司的报表中也能看出来成本大幅下降。并且目前阶段中,许多工艺是在逐渐优化的,特别是吸附工艺和膜法工艺都越来越成熟,因此总的来讲从技术方面来看,盐湖提锂技术发展不存在实质性的障碍;

3、锂价复盘:从去年至今,锂板块的轮动非常剧烈,起初商品价格下跌,但是行业龙头赣锋上涨,第二个阶段从2020年10月到2021年2月,行业的反转带来行业整体上涨,所有的上市公司股票的涨幅都是比较巨大的,第三个阶段是对锂资源的炒作,锂矿显现出短缺,相对有资源优势的公司涨幅会更大一些,第四个阶段是从五月份开始我们重点提示,整个下半年的主线是氢氧化锂,从这四轮主线的情况来看,预期差是逐渐变小的。但是从目前情况来看,盐湖提锂的预期差还是很大,包括目前西藏的一些盐湖,例如西藏矿业、西藏城投以及即将复牌上市的盐湖股份,这些预期差都是比较大的,相关标的也都会迎来比较大的价值重组。

4、需求端:从今天的满仓涨停情况来看,需求是超预期的,包括周末公布的特斯拉和新势力的数据也都是超预期的。同时无锡电子盘也新上市了碳酸锂的期货,实际是现货交易,我们判断会出现单边上涨的现象,因为在这个时间点,套期保值的力量比较微弱,可能会引来股票和股指的逼空突破。

青海调研结果:
1、产能规模
目前主要的在产公司有五矿盐湖、藏格锂业、青海锂业、中信国安、蓝科以及恒信融,而金昆仑、锦泰锂业的体量相对较小。这几家公司的产能利用率从6月份开始已经爬升到了较高位置,今年盐湖提锂企业对于产量的规划都比较高,希望达产率再往上提升一些。从具体公司的情况来看:
五矿盐湖:有1万吨产能,可以扩产,实际产能1.3-1.4万吨。2021年计划生产量1.1吨,销售量是1万吨。
藏格锂业:(1)钾肥: 钾肥6、7、8月是排卤高峰期,做盐田是为了储池。钾肥年产量100-150万吨。2021年计划生产100万吨钾肥。(2)碳酸锂:2021年卤水排放1.49亿,5000万方可以生产1万吨。蓝科不用的老卤打到藏格,还能再做2万吨。2021年计划生产1万吨碳酸锂。
青海锂业:公司目前年产15万吨钾肥,对应1.6万吨碳酸锂产能(东台锂资源0.6+青海锂业1)。
中信国安:目前产能1万吨碳酸锂,20年产量4000吨,21年预计7000吨。2万吨碳酸锂的新建项目正在推动(最快2022年投入)。
盐湖股份(蓝科锂业):(1)钾肥:至少达到500万吨满产状态,以后每年基本还是能保持500万以上的产量;(2)锂盐:往年产能10000吨,产量为11000-13000吨,去年产量最高,为13602吨;今年1万吨和2万吨碳酸锂生产线共用,全年生产计划超2万吨。
从青海的规划来看,短期可能受制于工艺水平、资源禀赋,导致青海规模比较有限,但是随着资金问题的解决,和青海世界级盐湖规划的推进,每家公司都有相应计划,远期也都有推进和放量。总体来看,青海的增量空间还是比较大的。

2、工艺角度
从工艺角度看,目前大部分企业以吸附法和膜法为主,但另外藏格还在研究萃取法,用于尾液回收,提高碳酸锂的收率。

3、客户结构和定价机制
70%以上直接给到正极材料厂,主要是磷酸铁锂+小部分低端三元:青海生产的碳酸锂本身质量无法达到电池级标准,能达到电池级碳酸锂标准的目前只有中信国安和青海锂业,这两家的产品偏标准,并且客户也比较偏三元;此外大部分的盐湖提锂的企业供应给了磷酸铁锂型盐,包括德方、湖南裕能,整个板块的提锂技术也在不断进步,随着后续除杂设备的安装和精制除硼环节推进,大部分厂家新建的产能都是围绕电池级碳酸锂展开的。
下游材料厂的扩产迅速。看到碳酸锂价格三季度破10万元/吨:对于远期的碳酸锂品质标准和议价能力,我们也比较看好盐湖板块的潜力;目前大部分的需求(60/70%)都给到了正极材料厂中的铁锂厂家,所以主要的需求基于磷酸铁锂的需求拉动,下半年磷酸铁锂的需求量还是比较可观的,所以虽然青海地区的贸易商和企业手中还有一定的库存,但是大部分企业比较看好后续的价格发展,随着后续需求的提升,整体来看,在三季度,价格随着需求量的提升会有一个不错的表现,目前整个产业链的观点是能在三季度是看到碳酸锂的价格上涨到9-10万以上,整个价格趋势处于看涨位置。


专家观点:提锂正在成熟,未来采卤或成为瓶颈
青海未来扩产可能会面临采卤困难
青海各个盐湖的产能和今年的产量,实际上有部分产能无法达到,主要有两个问题,一是采卤,二是提锂。在青海采卤,需要向下挖沟,再通过渗透提取锂,挖沟最多挖20米,渗透只能达到几十米,并且渗透之后锂含量会变稀。实际上未来规划产能中,未来部分的盐湖会面临采卤的困难,因为很多的锂资源其实是结晶的状态,很难被开发。

提锂技术
进入提锂过程后,传统提锂方式要经过卤水自然摊晒,让氯化钠、氯化钾分别结晶后,获得老卤,其中锂的含量会相对变高,再通过几种不同的技术提锂。包括吸附法(蓝科锂业、藏格)、电层析利用电荷让不同离子附极,同时运用一二价分离的膜,将二价离子剥离(东台吉乃尔)、煅烧(西台吉乃尔)、钠滤膜法对老卤用钠滤膜进行镁锂分离得到比较纯净的氯化锂(五矿、恒信融)、萃取法(金昆仑在大柴旦)、新一代萃取法(对于碳酸型盐湖有优势)、原卤提锂(一里坪)。
原卤提锂的优势
原卤提锂,先对原卤提锂,再对尾卤蒸发结晶,也就是将提锂的工艺前置。带来的最大的好处就是:1、建设周期短,不需要等待老卤的产生,2、锂的回收率会提高,从原卤到老卤的过程的损失可能达到70%(各个盐田不同),如果先提锂,就是100%的锂进入提锂车间,回收率就会高很多,高好几倍。


原卤提锂的主要技术
原卤提锂目前来看主要依托吸附技术:主要有铝系吸附剂(主要成分为氢氧化铝)、钛系吸附剂(主要成分为钛酸锂)、锰系吸附剂。
(1)铝系吸附剂:在阿根廷的MFC和蓝科锂业都已经使用了很多年,也有一些新的技术能够提高性能。铝系吸附剂主要运用于氯化物、和硫酸镁亚型的盐湖,硫酸镁亚型盐湖虽然有硫酸根,但阴离子仍以氯离子为主,此时铝系吸附剂能够提锂;
(2)钛系吸附剂:是一种离子筛吸附剂,需要在碱性条件下吸附,在酸性条件下脱附,适用于碳酸盐型盐湖(在西藏有几个碳酸盐型盐湖);
(3)锰系吸附剂:吸附容量非常高,但由于溶损问题一直没有解决,所以锰系吸附剂一直得不到运用。但是现在锰系吸附剂有大幅度提高,成本和寿命结合考量并不比铝系吸附剂差。
如果用钛系和锰系的吸附剂,碱性条件吸附,酸性条件脱附,需要用到酸碱,还有萃取法也需要在碱性条件下萃取,酸性条件下反萃,需要用到酸碱。此时双极膜的技术就十分成功,双极膜把盐通过电解的方式变成酸和碱,通过把水电解成氢离子和氢氧根离子,再用电渗析的阴膜和阳膜来区分,把氢氧根离子和锂离子汇集到一个室中,把氢离子和硫酸根/氯根汇集到一个室中,此时氢氧化锂就是产品,酸则可以用于脱附、反萃。这种技术并不需要外购酸碱,近期西藏有部分盐湖在用这个技术做中试。


---------------------------------Q&A--------------------------------

Q:在西藏盐湖开发,面临最重要的问题是什么?应该如何解决?
A: 最大的问题是自然条件,最低的海拔是4300米,大部分在4400米,龙木措和结则茶卡达到五千米:
在这个海拔下电力供应基本没有,国家电网虽然往阿里地区通了一条主干线,但是总负荷是有限的。给这些盐湖供给十分有限,虽然西藏自治区政府之前有就电力问题做过承诺,但目前国家电网也无法保证。
个别盐湖的水资源也是一个问题,并且严苛的环保条件也是问题,例如萃取技术。萃取技术虽然是好技术,但是我个人判断在西藏很难实现,因为萃滤液中的有机物含量在活性炭吸附之后基本达到100ppm,达不到排放标准,并且含磷,在西藏的很多盐湖,有藻类生长,会形成富营养化。
解决方案:对于电力问题,目前聚焦到光伏+光热的解决方法,光热就是用镜子照熔岩的方式加热蒸汽发电,同时可以产生热。盐湖提锂耗能在15兆瓦以上,大概是0.85元/度电,280元/吨蒸汽,而青海的电价在0.35元左右,差别还是很大的。

Q: 对于西藏盐湖来说,哪些工艺路径可行性比较高?
A: 吸附+膜法,膜+强制蒸发这两种方法,西藏的盐湖分几种:碳酸盐型、硫酸盐型,不同盐湖方法不同,但基本都可以用吸附+膜法解决,硫酸镁/硫酸钠亚型的盐湖,硫酸根高,氯根不高,铝系吸附剂不起作用,而膜可以起作用。钠滤膜可以把二价的硫酸根离子截住,让一价的氯根透过,通过这个膜的作用可以把硫酸根型的盐湖转化成氯化盐型,之后再使用吸附法,并且西藏盐湖的锂含量普遍比青海高,吸附剩下的成本可以抵消增加钠滤膜的一部分成本。

Q: 西藏的盐湖会不会面临老卤量不足的问题?
A:西藏的盐湖有两种,一种是纯地表卤水:比如当雄错,只有80万吨储量,但是全部是地表卤水,抽取上来就能够提锂;再比如东台吉乃尔储量有200万吨,但是开采1/2都很困难,需要开采几十年后,锂就比较难提出来。而当雄错尽管只有80万吨储量,但是可以建五万吨的装置,产15年,正好设备折旧完,锂也提取完,所以地表盐湖不存在锂资源无法提取的问题。也有存在地表+地下的问题,例如扎布耶,只能先开采地表再开采地下,后面的开采就会有难度。

Q:扎布耶目前使用的是太阳池法,具体的流程如何?是否是运到白银后处理?
A: 扎布耶的一期是太阳池法,利用冬季将硫酸钠分离出来,卤水中的锂达到最浓,在顶部加一层淡水保温,通过阳光直射,下方卤水达到比较高的温度,使碳酸锂结晶。这样得出的碳酸锂只有60%纯度还有40%是氯化钾、氯化钠,需要再次运到甘肃白银进行重结晶提纯,这个技术限制产能,只能做5000/6000吨,所以后续扎布耶会推出新的技术。

Q:扎布耶采用太阳池法产能被限制?
A: 扎布耶四周是一些坡地,不像青海一样有平地。由于地形条件的限制,修建盐田不能太多,并且盐田的渗漏不好解决,通过附膜的方式并不能够完全解决渗漏的问题,所以说现有的太阳池方式扩产是很难的。

高海拔盐湖提锂情况
可工作时间:盐湖开工时间只有半年,碳酸锂生产可在车间全年进行。
西藏盐湖提锂技术:主要为膜和吸附,强制蒸发,盐田蒸发。膜法所建盐田规模很小。
西藏电资源:供应基本没有,是一个比较重要的瓶颈,耗电量巨大,国网的电力负荷难以满足。之前自治区政府对扎布耶的供电承诺国网无法兑现。
西藏扩能障碍:人力资源是最大问题,当地没有足够的技术人才,内地能够长期在高海拔坚持工作的人才获取是个问题。目前高效民营企业生产1万吨碳酸锂需100+人;国有企业1万吨碳酸锂需200+人。此外,目前锂资源配置是大问题,自治区政府发证谨慎,怕民营企业乱开发,而民营企业也不敢大规模开发,盐湖价格持续走高,有盐湖从两月前的16亿升至20+亿的价格。
人力缺失解决方案:当前澳洲采矿在极端地区实现无人化,目前华为在为煤矿做5G赋能,未来或许能够实现盐湖提锂智能化,减少人员,将中控中心转到内地。西藏的人力问题会逐渐解决,2023年将有企业有万吨产品下线。
青海扩能障碍:青海的问题在于如何采卤放量使碳酸锂放量和锂资源枯竭问题。

萃取法
中科院和浙江公司的萃取法区别及进展:之前有中科院盐湖研究所李丽娟团队的技术,后来中科院过程所开发了新技术,与浙江上市公司几乎同期开发出来,双方参数一致。专利方面,过程所以材料专利为主,浙江上市公司以工艺技术为主。青海有公司的团队在应用研发与推广,但卤水提锂方面尚无主流厂商达到中试水平,使用中科院或浙江公司的萃取剂。兴华锂业早期使用了李丽娟教授的萃取技术,优点是产品纯度高,能达到99+%,是制作金属锂的好材料。
藏格锂业技术:在成锂母液而非主工艺,藏格主工艺锂含量极低,使用萃取所耗卤水量巨大。成锂母液锂含量约为1200ppm,高于老卤10-20倍。
萃取法存在的问题:有机萃取剂会流入卤水中,超过排放标准,对盐湖造成污染;萃取剂含磷,会促进藻类生存。萃取技术更适合尾液处理,尾液锂含量根据技术少则损失小于10%的收率,多则10+%。

原卤提锂
对盐湖的污染程度:取决于工艺设计,卤水不一定要回到取卤地,可以修建尾卤库后再进入盐田提取钾肥,只是优先提锂,对盐湖影响不大。
原卤提锂应用前景:大趋势,能够提高锂的收率,加快锂项目建设,更早产生收益。除了察尔汗盐湖因锂含量低只能先富集。

产品品质
盐湖产品差异主要原因:主要在技术。盐湖之间差异由硼、钙、镁、钠造成(主要为硼),但经过吸附法等进行多级分离和纯化,到成锂时差别不大。品质差异在于各公司成锂环节的纯化技术和洗涤技术。当前有树脂除硼、膜法除硼、药剂除硼、吸附除硼等方式,硼经处理含量可由几百ppm降至10个ppm,得到的碳酸锂差别较大。洗涤的方式亦多样,包括多个离心机串极套洗,碳酸锂流向和洗涤水流向相反。
碳酸锂产品国内外品质对比:国内盐湖产品品质要高于海外产品。
矿石与盐湖锂产品品质对比:与矿山提锂相比,盐湖产品品质更高,电池级碳酸锂标准由矿石法企业制定,各种指标更符合矿石法提锂,矿石法对硫酸根要求松,但盐湖硫酸根含量低,对氯根要求高,而盐湖中氯根含量高。目前标准意义不大,通常由下游公司对上游公司自行规定标准。如宁德时代要求硼小于30ppm,若产品持续小于20ppm,则上游公司产品免检;另一个公司要求小于10ppm,工艺不同,对材料的要求不一。

制锂生产成本(非总成本)
国内:LCE成本2-3万/吨,最少的只要1+万/吨,如东台(直接成本,不考虑卤水成本和收率),西藏原卤提锂成本由于电力问题高于青海盐湖,为2-4万/吨。
海外:SQM的方法是浓缩后加药剂,氧化钙,加碳酸钠后沉淀,成本低,原卤锂浓度高,雅宝的成本也不高,与SQM处于同一水平,为几千美元,约1-2万人民币。

做中试的企业的工艺路径选择
1、 用膜使卤水转型,转成吸附能够适应的形式,再提取锂。
2、 用膜截住碳酸根与硫酸根,之后强制蒸发使氯化锂浓缩,碳酸锂沉底。
3、 用钛系或锰系的吸附剂直接吸附碳酸型盐湖,用酸脱附,获得硫酸锂,之后步骤类似矿石提锂,加入碳酸钠或碳酸锂,碳酸钠来源可为盐湖,无需再外购,或者不用碳酸钠用双极膜做氢氧化锂。公司一直游说大型同行布局些氢氧化锂,因为欧美较为认可高镍三元,随着三元安全度提升,未来氢氧化锂价格必然高于碳酸锂。

三种吸附剂及其特点
铝系吸附剂:来源于美国或俄罗斯,由氢氧化铝与氯化锂插层,层间结构对氯化锂有选择性,特点为在中性条件下即可吸附,但吸附容量偏低,理论可达7毫克/克,工业造粒约2毫克/克。
钛系吸附剂:为离子筛吸附剂,对锂离子有选择性,特点为吸附容量高,理论达20毫克/克,工业上为2-7毫克/克,需要碱性条件下吸附,酸性条件下脱附,碱性越强吸附效果越好,脱附不可酸性过强,防止破坏结构。与此同时对温度有要求,温度越高,活性越高。
锰系吸附剂:理论吸附容量最高,达40-50毫克/克,特点为吸附脱附快,吸脱附时间长短对效率影响大。缺点为易溶损,过程中易发生价变,因此锰系造粒技术对降低溶损率非常关键,工业化造粒问题是由国内企业解决的。

获得采矿权证的两个要求:资金和中试,目前西藏城投的吸附和萃取均在中试。
各盐湖技术进度:扎布耶和结则茶卡进度最快,扎布耶有两个技术路径,为吸附加膜法与膜法加强制蒸发法,今年有一个万吨项目会产业化,另一个技术路线在做中试。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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西藏矿业
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  • 云霄
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    谢谢
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  • 只看TA
    2021-07-06 22:32
    提锂
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  • 马氏距离
    老司机
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    2021-07-06 19:59
    感谢分享!资讯很重要!
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  • 只看TA
    2021-07-06 17:14
    拜读了,找到了机构两天大买西藏矿业1.7亿的缘由。谢谢
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  • 只看TA
    2021-07-06 13:17
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  • 徐哥的游资之路
    明天一定赚的龙头选手
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    2021-07-06 13:06
    盐湖提锂新技术
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  • 只看TA
    2021-07-06 13:04
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  • 只看TA
    2021-07-07 12:37
    要有点化学基础才行
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