原创连载（1）一体化成型电感之原料篇-韭研公社

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原创连载（1）一体化成型电感之原料篇

無我

买买买的公社达人

2024-06-30 14:42:05 广东省

现在主流观点都在说作为英伟达AI服务器三大增量CPO,PCB,一体电感，前两者核心个股已经涨上天，后者将是10倍牛股摇篮的集中营？；

我们不吹不黑

以一体电感原料龙头企业的产销一角来开一窥全貌；

2022年11月，悦安新材的羰基铁粉现有产能约为5000吨/年。

- 2022年，公司羰基铁粉产能约5200吨，产销率100%，

该产品的供应长期处于较为紧缺的状态

. **追建产能**：

- 6000吨羰基铁粉项目的一期和二期同步进行，

- 募投羰基铁粉项目在2022年底时已接近收尾，2023年开始释放产能。

**规划产能**：宁夏10万吨羰基铁粉新项目目前仍在紧张建设中，产能预计从2025年开始释放。

2；悦安新材在国内羰基铁粉市场的占有率信息以下：

- 根据2022年2月28日的资料，悦安新材的市场占有率约为27.8%。

- 在2023年公司9月14日信息中提到，悦安新材在国内羰基铁粉市场的占有率达到了40%以上。

2024年6月21日的消息确认了悦安新材在国内羰基铁粉市场占有率维持在40%以上的水平。

国内占有率维持在40%以上的水平，目前满打满算也才11000吨,公司目前国内国外都在供应。

规划的10万吨最快也要明年。

二；我们再看下市场关注的英伟达AI服务器，悦安新材的供货情况；

需要注意的是;悦安新材是作为英伟达二级供应商，主要通过台湾的电感企业如乾坤（Chilisin）和奇力新（Powertech Technology Inc.），台达电子（Delta Electronics）向英伟达提供材料。具体来说，悦安新材提供的产品是羰基铁粉（Carbonyl Iron Powder），这种材料用于制造GPU中的电子电感。尤其是在涉及到高性能GPU产品的电感材料供应方面。由于GPU的频率越高，对碳基铁粉的需求量也就越大

根据之前德邦有色的券商研报：悦安新材间接供应给英伟达NVIDIA的碳基铁粉占其份额的约30%，