爱迪特买入理由如下:
种植牙材料概念(种植体+氧化锆瓷块)(由购韩国沃兰,进入种植体行业,种植体也是植牙中成本占比最大的一部分)
人民币贬值概念(外销占比56%),产品外销全球120多个国家。
中报无雷,业绩增长。
上市融资是因为产能不够,扩大产能(目前产能90%,个别设备24小时连续工作)
国内外多家资本介入,包括君联资本,爱施德,阿里。
随着中国老龄化,预期国内植牙将进入一个爆发期,这也给爱迪特的业绩增长带来了预期。
第四次全国口腔流行病学调查结果显示,在35~44岁的中青年人群中,缺牙率大约为36.4%;65岁~74岁老人当中,86%的人存在牙缺失的问题,全口无牙的比例为4.5%。有研报指出,保守估计,在中年缺牙人群中,城市种植牙渗透率为20%,农村中年群体的渗透率仅5%,老年人的渗透率只有0.1%。预计我国种植牙市场的潜在存量需求数量约为4000万颗,市场前景广阔。
2021 年,公司推出 EZneer 贴面氧化锆,兼具高硬度、高透度以及仿真效果,开拓贴面美学修复市场; 2022 年,公司新设立控股子公司极植科技筹备开展口腔种植材料研发、生产及销售业务; 2023 年,公司新增参股公司景德镇万微切入上游产业链; 2024 年,公司完成控股子公司韩国沃兰收购,完善口腔种植业务布局。
结合财务数据来看,爱迪特及营收净利润均保持快速增长,有着亮眼的盈利表现。根据招股书,2021年-2023年,爱迪特营业收入分别为5.45亿元、6.03亿元和7.80亿元,复合增长率达19.63%;同期,净利润分别为0.55亿元、1.16亿元和1.47亿元,复合增长率达62.95%;同期,扣非后归属于公司普通股股东的净利润分别为0.52亿元、1.05亿元和1.34亿元。