【事 件】
丑国正在考虑对日本东京电子（TEL）和荷兰阿斯麦（ASML）采取更严格的限制措施，以阻止他们继续向中国出口高端半导体设备。
●具体限制措施：新的协议将扩大管制范围，限制中国获取发展先进芯片、量子计算、人工智能等所需的技术和设备。
●对华出口的影响：尽管有新的限制措施，ASML表示可以继续向中国出口DUV曝光设备，但仅限于某些型号。
●长期影响：短期内会对中国的高端芯片制造产生影响，但ASML认为，丑国主导的针对中国的半导体出口管制措施，最终会促使中国在高端芯片制造设备领域成功研发出自己的技术。
●中国应对措施：中国正在加大在高新技术产业，尤其是芯片产业的投入，以减少对外部设备的依赖。也在推动技术自力更生的议程，尽管目前中国光刻机设备中国产占比不足5%，但长期来看，中国有望在高端芯片制造设备领域取得突破。
【市场解读】
●中丑尖端科技脱钩的趋势，不可逆转。美国大选竞争日趋激烈的背景下，无论哪一派上台，美国政府对华尖端科技封锁的趋势都将愈发收紧。中国先进半导体供应链唯有自强不息以实现科技突围。
●快，则积极突破技术限制。光刻、刻蚀、薄膜沉积、量测，是先进半导体供应链的关键环节。目前中国国内晶圆厂扩产依然在循序渐进，关键环节的卡脖子设备也在积极研发。对于中国半导体设备厂商依然需要持以积极耐心的态度。下半年年设备和零部件厂商的订单有望超预期。
●慢，则加强维护翻新，以时间换取空间。如果荷兰、日本设备厂商停止对受限设备进行维修和维护，那么中国国内的设备维修翻新市场将腾让出庞大的市场规模。在先进设备突破前，国产供应链需要延长设备使用寿命，维护设备使用效率，以时间来换取空间。
从中报预告看，半导体复苏进度大多数已超预期。
【国产自主受益公司】
光刻机、光刻胶：京华激光、蓝英装备、东方嘉盛、凯美特气、张江高科。
存储芯片：上海贝岭、好上好
先进封装：长电科技、晶方科技
半导体设备：
北方华创:刻蚀/薄膜/炉管/清洗设备。
中微公司:刻蚀/CVD/量测设备
拓荆科技:PECVD/ALD/SACVD设备
芯源微:涂胶显影/清洗/临时键合设备
华海清科:CMP设备
【花絮】
随着特朗普胜选概率飙升到71%，A股也将迎来一场巨大的科技炒作浪潮。说出来大家可能不相信，川普在任的2018年到2021年，半导体是A股涨幅最多的板块，每一年都诞生一个超级龙头。
