一、碳纳米管产品与快充电池的关系
碳纳米管在电池的续航和充电倍率方面有显著帮助,尤其在铁锂快充方面有利好趋势。
快充背景下,添加碳纳米管可以解决膨胀问题。
目前业绩体现不明显,但趋势确定。
主流产品的添加量因厂家配方差异和小量接单出货量不确定,具体添加量难以界定。
出货时一般不会讨论具体添加量,但会在研发时讨论导电率、成分和化学物质。
固态电池的添加比例比现在的电池高约百分之一二十,主要用于半固态电池厂家。
二、产品添加量与出货情况
动力电池和储能电池的添加量和侧重点不同,储能电池对长循环和长寿命要求更多。
储能产品主要出货一代和三代配方,二代使用较少,因为二代比一代贵,性能不如三代,性价比不高。
储能行业最近有增长,部分主做储能的厂家出货量较大。
瑞普能排到前5大客户,盈利情况较好,产品是一代改进和三代两种。
消费电池有新产品,但量不大,未来可能重要,新产品是水性浆料,用在负极。
负极添加量:石墨负极添加量不大,硅碳负极添加量较多。
正负极添加量对比:石墨负极添加量比正极少,硅碳负极添加量比正极多。
产品使用变化不大,但需调整,正负极不用Mt分散剂,用其他化工水性浆料。
未来以浆料形式供应,因为碳粉不易分散。
三、铁锂快充趋势与验证情况
铁锂快充趋势对出货和产品验证有影响,大客户使用铁锂产品需内部立项,研发人员需了解背景状况。
产品起步需要用三代,未来几年会用单臂料,单臂和三代复配。
挂壁技术需求来自大客户的出口需求和国内三元电池厂,预计今年没有多少出货量,明年二三季度可能会有一些量。
产品在快充要求上和使用材料上都有优势,可以适当减少其他材料的使用。
产品包括tvdf和一些粘接剂的使用,可以有一定的溢价。
目前公司有能力提供该产品,市面上只有公司一家,东洋油墨虽然有一些但性价比不具优势且量不大。
铁锂项目大概在明年二三季度开始放量,做的倍率是4c或更高。
三元不仅要快充还有高能量密度强循环,放量周期取决于下游情况。
产品的产能是现成的,但在做改进。
四、海外客户与产能扩展
海外客户主要偏向高代际产品,对寡b和参多b产品有兴趣,正在验证,预计季度末会有订单。
产品的现场验厂和验线已经结束,预计八九月份下单,供应的产品包括三代的正极浆和碳管浆料。
三代产品的单量估计在100吨以内,指的是浆料,粉末要到明年。
LG化学预计明年产能为3000吨,目前有较大缺口,LG化学以前用的是碳黑,但也较早开始用碳管。
LG化学在有缺口时会靠公司满足需求,可能因为公司性价比更高,也能替代部分LG化学的量。
松下的验证情况良好,内部客户需求明确,新的产能投产时间推迟。
美国大选对公司的影响需关注,供应链上的应对措施也在考虑中。
五、三季度与全年出货指引
三季度排产及全年出货指引大概在8万,美国对25年出货取决于克萨斯工厂及项目进度。
二季度出货量比一季度稍多,总体盈利能力比一季度好,但单位盈利能力较弱。
松下PLC明年的需求量较大,常州工厂一期投产及股权激励费用的区间较高。
二季度有一些非正常费用影响,包括股权激励及美国律师费。
二期业绩有非常态费用影响,产品价格没有大的变化,但价格调整幅度较小。
价格调整幅度温和。
单臂管出货量包括纯单币和多币混用,上半年单臂出货量约两吨,下半年需求较好。
国轩主要是指单地还是单多混,长期来看需求很好,硅碳负极的应用将带来量的增长。
硅负极当地的进展国内还是海外更快,海外成本高,国内供应能力和价格会有较大变化。
国内价格和工艺变化可能发生在明年,国内几家厂商的产值将出来,成本会降低。
硅负极相关的产品是跟负极企业合作还是电池厂对接,目前情况不明。
单壁管的价格这两年有所下降,批量之后可能会有争议量级的价格。
单位粉体的产能有10吨的量,但市场没起来,所以有部分折旧的负担。
铁锂正极的产能建设中,客户方面的情况良好。
海外客户可能更好接受递推这种产品。
Q&A
Q1: 碳纳米管产品与快充电池性能的关系是什么?不同倍率下需要的添加量是多少?
A1: 碳纳米管有助于提升电池续航和充电倍率,特别是在铁锂快充方面表现突出。快充背景下需要添加碳纳米管以解决膨胀问题。目前业绩表现不明显,但趋势明确。添加量因厂家配方不同难以界定。
Q2: 主流产品的添加量大概在什么水平?
A2: 添加量因厂家配方和小量接单出货量不确定,具体添加量难以界定。
Q3: 出货时是否知道客户的添加量?
A3: 研发时会讨论导电率、成分和化学物质,但具体添加量一般不讨论。
Q4: 固态电池的添加比例比现在的主流电池高多少?
A4: 固态电池的添加比例比现在的电池高约20%,主要用于半固态电池厂家。
Q5: 核心添加量是多少?
A5: 动力电池和储能电池有差异,储能电池对长循环和长寿命要求更多,产品侧重点不同。
Q6: 储能产品是所有代都有出货吗?
A6: 储能产品主要出货一代和三代配方,二代使用较少。
Q7: 二代使用较少是因为特性还是其他原因?
A7: 二代比一代贵,性能不如三代,性价比不高。
Q8: 今年储能产品的出货增速如何?
A8: 储能行业最近增长显著,部分专注储能的厂家出货量较大。
Q9: 瑞普能排到前5大客户吗?
A9: 瑞普能排到前5大客户。
Q10: 瑞普的盈利情况如何?
A10: 瑞普的产品与传统动力电池不同,经过改进,盈利情况较好。
Q11: 瑞普的产品是一代改进和三代两种吗?
A11: 瑞普的产品是一代改进和三代两种。
Q12: 消费电池今年表现如何?产品要求有变化吗?
A12: 消费电池有新产品,但量不大,未来可能重要。
Q13: 新产品归属于哪个类别?
A13: 新产品是水性浆料,用在负极。
Q14: 负极添加量是多少?
A14: 石墨负极添加量不大,硅碳负极添加量较多。
Q15: 负极添加量与正极相比如何?
A15: 石墨负极添加量比正极少,硅碳负极添加量比正极多。
Q16: 产品使用有什么变化吗?
A16: 产品使用变化不大,但需调整,正负极不用Mt分散剂,用其他化工水性浆料。
Q17: 未来会以浆料还是碳粉形式供应?
A17: 未来以浆料形式供应,因为碳粉不易分散。
Q18: 铁锂快充趋势对出货和产品验证有何影响?
A18: 大客户使用铁锂产品需内部立项,研发人员需了解背景状况,针对铁锂和三元快充产品。
Q19: 产品起步需要用三代,未来几年会用单臂料,单臂和三代复配是吗?挂壁技术的需求来自大客户的出口需求还是国内三元电池厂?
A19: 几个大客户都在验证这个产品,预计今年没有多少出货量,明年二三季度可能会有一些量,因为验证需要时间。
Q20: 这个量级是很小批量还是全年维度上万吨的量级?这款产品面向的终端场景是什么?是一些放得开量的车型吗?
A20: 产品在快充要求上和使用材料上都有优势,可以适当减少其他材料的使用。产品包括tvdf和一些粘接剂的使用,可以有一定的溢价。目前公司有能力提供该产品,市面上只有公司一家,东洋油墨虽然有一些但性价比不具优势且量不大。面向的主要是大客户,很多二三线客户也跟着大客户路线走。
Q21: 铁锂项目大概什么时候开始放量?做的倍率是4C还是更高?铁锂主要面向快充,三元不仅要快充还有高能量密度强循环,这些项目的放量周期怎么看?
A21: 铁锂快充车在市面上的销量影响产品单价,配方和线路基本确定,主要看下游情况。
Q22: 产品的产能是现成的吗?海外客户现在偏好哪一类的产品?
A22: 产品正在改进中。海外客户主要偏好高代际产品,对寡B和参多B产品有兴趣,正在验证,预计季度末会有订单。
Q23: 代工是什么意思?是要再做证明吗?
A23: 产品的现场验厂和验线已经结束,预计八九月份下单,供应的产品包括三代的正极浆和碳管浆料。
Q24: 三代产品的单量有多少?
A24: 单量不大,估计在100吨以内,指的是浆料,粉末要到明年。
Q25: LG化学的产能扩展情况如何?
A25: LG化学预计明年产能为3000吨,目前有较大缺口。
Q26: LG化学之前是全系列用碳管还是炭黑?
A26: LG化学以前用的是炭黑,但也较早开始用碳管,对碳管性能了解较清楚。
Q27: 为什么前面没有做LG客户,现在选择做的主要考量是什么?
A27: 以前对LG有芥蒂,去年主要领导人正面答复后才启动合作,LG产能规模存在缺口,供货空间有,代工产品已经在里面。
Q28: 公司供的产品有两个,一个是解析公司的产品,另一个是全系列产品吗?
A28: 公司供的产品包括全球的碳粉和代工的产品。
Q29: 代工的产品什么时候开始放量?动力电池市场什么时候开始放量?
A29: LG化学在有缺口时会靠公司满足需求,因为公司性价比更高,也能替代部分LG化学的量。LG电池有盈利和利润压力,价格差距较大,产能缺口大,之前没有完全使用CNT,现在CNT铺得很开。电池厂和车厂的发展速度不同,新的配方导致用量越来越多。
Q30: 需求明白了,大概什么时候下订单?验证周期要多久?
A30: 全年出货指引为8万,美国对2025年出货取决于克萨斯工厂及项目进度。二季度出货量比一季度稍多,总体盈利能力比一季度好,但单位盈利能力较弱。
Q31: 咱们日本客户的状态如何?松下的验证情况如何?松下内部的客户需求如何?松下新的产能投产时间?松下推迟投产的原因是什么?
A31: 松下PLC明年的需求量有待确认。
Q32: 美国大选对咱们的影响及应对措施是什么?咱们对美国大选供应链上的影响有何看法及应对措施?
A32: 二季度有一些非正常费用影响,包括股权激励及美国律师费。
Q33: 三季度排产及全年出货指引大概在什么水平?三星的表现比二季度好多少?
A33: 产品价格没有大的变化,但价格调整幅度较小。价格调整幅度温和。
Q34: 松下PLC明年的需求量有多少?常州工厂一期投产及股权激励费用的区间是多少?二季度单吨盈利低的原因是什么?
A34: 单臂管出货量包括纯单币和多币混用。
Q35: 二期业绩有非常态费用影响吗?
A35: 上半年单臂出货量约两吨,下半年需求较好。
Q36: 单臂管出货是指纯单币品种还是单币和多币的混用?
A36: 长期来看需求很好,硅碳负极的应用将带来量的增长。
Q37: 上半年单臂出货量及下半年需求指引?
A37: 上半年单臂出货量约两吨,下半年需求较好。
Q38: 国轩主要是指单地还是单多混?
A38: 长期来看需求很好,硅碳负极的应用将带来量的增长。
Q39: 硅负极技术的进展是国内还是海外更快?
A39: 海外成本较高,国内供应能力和价格会有较大变化。
Q40: 国内硅负极的价格和工艺变化可能发生在哪一年?
A40: 明年国内几家厂商的产值将出来,成本会降低。
Q41: 咱们的硅负极相关产品是与负极企业合作还是与电池厂对接?
A41: 我们与负极企业合作。
Q42: 单壁碳纳米管现在的价格和添加量是多少?
A42: 单壁碳纳米管的价格和添加量目前尚未明确。
Q43: 单壁碳纳米管与负极材料的结合会有成本问题吗?
A43: 使用单壁碳纳米管和多壁碳纳米管不会存在数量级差别。
Q44: 单壁碳纳米管的价格这两年有没有下降?
A44: 单壁碳纳米管的价格这两年有所下降。
Q45: 我们单位的粉体产能是多少?市场情况如何?
A45: 我们单位的粉体产能现在有10吨,但市场尚未起来,所以有部分折旧的负担。