会议要点

1、快充技术发展及采购趋势

· 从2022年开始，快充技术成为主机厂的一个核心采购指标，尤其是在2023年初，宁德时代推动了快充技术的发展和采购趋势。主机厂在技术路线上主要分为两条：一条是追求高能量密度，即长续航；另一条则是超快充。尽管宁德时代在2022年推广了高镍电池，但由于成本和消费者接受度的问题，行业转向了超快充技术。

· 到2024年，市场上将出现更多快充车型。例如，理想汽车计划推出的M7、M8、M9车型都将采用4C快充技术。极氪品牌在纯电车型中也采用了极端的4C快充技术，而且对于理想汽车来说，4C快充的采购占到了100%的份额。

2、主机厂采购策略与成本考量

· 主机厂的快充采购比例与其技术路线的激进程度有关。极氪和理想汽车在快充技术上较为激进，采用了4C及以上的快充电池，而其他品牌则可能更为保守。快充技术的采用在20万以上的车型中更为普遍，20万以下的车型则不适用。

· 宁德时代作为行业领先的电池供应商，对于快充技术有较高的技术溢价。主机厂在采购时需要考虑成本与技术的平衡，尤其是在快充技术上，宁德时代的产品溢价明显，导致主机厂在采购决策时需要更慎重。

· 对于电池的采购价格，主机厂在不同时间点会有不同的谈判策略。例如，去年下半年到现在的价格变化，以及预测未来半年到一年的价格趋势。主机厂会根据市场情况和供应商的议价能力来调整采购策略。

3、电池技术创新与市场需求

· 尽管电池技术不断进步，但市场对于超快充技术的需求并不像预期中那样强烈。消费者在实际使用中更关心的是续航里程和能耗，而不是充电速度。因此，电池厂商和主机厂在未来的技术发展上可能会更加注重提升电池的续航性能而非仅仅追求充电速度。

· 电池技术的创新可能会遇到瓶颈，如宁德时代预计其领先优势只能保持两年，这表明电池技术的进步可能会放缓。主机厂在采购电池时，需要考虑技术创新与成本之间的平衡，以及如何在市场竞争中保持优势。

Q&A

Q：主机厂从什么时候开始要求电芯具备快充功能？目前快充产品在采购比例中占多少？

A：关于快充功能成为主机厂核心指标的时间，我的理解是从2022年开始。

Q：在2023年，快充技术在主机厂的推广情况如何？

A：在2023年年初，宁德时代开始向各个主机厂推广其超快充电池，宣传上称为5C电池，实际为4C电池。许多主机厂，尤其是中高端纯电动汽车制造商，接受了这一技术路线。预计在2024年，会有许多快充车型上市。

Q：目前4C及以上快充电池在主机厂的采购比例是多少？

A：4C及以上快充电池的采购比例与主机厂的技术路线是否激进有关。例如，极氪和理想的纯电车型几乎全部采用4C快充技术。极氪的车型中，3C及以上快充电池的比例超过50%，甚至达到60%。

Q：极氪和理想的具体车型中，哪些采用了4C快充技术？

A：理想的Mega、M7、M8、M9车型全部采用4C快充技术。极氪001的低配版采用4C快充，高配版为2.8C快充。极氪009的高配版采用4C快充，低配版为1.xC快充。极氪007计划在年底上4C快充，目前为2.2到2.4C。极氪X和宝宝巴士杰克mix的快充技术与极氪007相似。

Q：小米和问界的快充技术情况如何？

A：小米有三个电池包，两个磷酸铁锂（400伏）和一个三元（800伏，2.2C）。问界全系为PHEV，采用400伏系统，快充速度较慢，未来可能会上到。

Q：宁德时代在快充技术推广上的策略是什么？

A：宁德时代在推广快充技术时，三元电池的快充倍率基本在2.2C及以上，磷酸铁锂电池在3C及以上。三元电池成本较高，因此主要在高溢价车型上使用，如极氪009。未来两三年内，三元电池的主流快充倍率为2.2C及以上，磷酸铁锂电池为3C及以上。

Q：普通磷酸铁锂电池和3C磷酸铁锂电池的报价是多少？

A：普通磷酸铁锂电池的价格大约在每瓦时0.6元以下。4C快充电池的价格大约贵四分钱左右，即每瓦时0.64元左右。3C磷酸铁锂电池目前主要用于PHEV，还没有大规模上车的参考报价。

Q：当前电芯报价含税吗？

A：当前报价约为0.58元到0.59元，含税。这是普通电芯的价格，如果是具有一定技术含量的电池，如4C快充电池，价格会增加约0.04元。

Q：3C快充电池与普通铁锂电池在材料上有哪些变化？

A：3C快充电池在负极进行了压实处理，增加了成本；在电解液中添加了新的添加剂；正极材料也有所变化。

Q：负极压实密度提升是否存在技术壁垒？

A：负极压实密度的提升技术壁垒不大，主流厂商基本都能做到。4C性能的难点在于工艺性，一致性、稳定性和良率是量产化的关键问题。

Q：快充电池的生产工艺有哪些变化？

A：生产工艺基本不变，但增加了检测设备。正极和负极的处理工艺有所增加，确保一致性和稳定性。宁德时代参与了管理，并有一定的技术保密权。

Q：隔膜材料有哪些改进？

A：隔膜材料的孔隙加大，但材料本身没有变化，仍然是PP或PC。目前只有一家厂商能量产这种隔膜，其他厂商也在研发中。

Q：硅碳负极的CVD技术是否有考虑应用？

A：硅碳负极的CVD技术确实能提升快充性能，但目前还不成熟，量产化需要时间，短期内难以实现。

Q：三元电池包的价格水平如何？4C的三元电池价格如何？

A：三元电池包的价格比铁锂电池贵约0.06元到0.07元。如果是4C快充的三元电池，价格会更高。

Q：导电材料如炭黑或碳纳米管在快充电池中的应用有变化吗？

A：目前了解到的情况是，部分厂商在快充电池中没有使用炭黑或碳纳米管来提升性能。吉利自研电池在这方面没有做差异化处理。

Q：三元电池的4C快充技术与普通快充技术相比，有哪些变化？

A：三元电池的4C快充技术在成本和制造工艺上与普通快充技术有显著差异。首先，三元电池的4C快充成本较高，主要因为产业链不成熟，且市场需求较低。制造工艺方面，磷酸铁锂电池需要在产线上将SOC充到100%后再放电，而普通生产只需充到50%-70%。此外，三元电池的物理结构与普通电池相同，但在pack设计上，4C快充需要配备大面积液冷系统，以控制温度，避免过热。

Q：未来电芯技术的创新方向是什么？

A：未来电芯技术的创新方向主要集中在提升快充倍率和改善低温性能。三元电池方面，虽然6C快充技术可以量产，但更多是作为品牌形象的技术标杆，市场竞争力有限。4C快充技术可能会随着供应链的成熟逐步下放到价格较低的车型，但短期内难以实现。磷酸铁锂电池方面，未来的技术路线可能会降低快充倍率至3C或2.8C，同时提升低温性能。此外，宁德时代预计其技术领先优势能保持约两年，但竞争对手可能在今年年底或明年年初实现批量生产，技术上限不高，短期内难有革命性突破。

Q：宁德时代与其他供应商在电池价格上有何差异？

A：宁德时代的电池价格较其他供应商有一定溢价，尤其是在20万元以上的纯电动车市场。宁德时代的毛利率较高，Q1财报显示其毛利率在27%左右，而其他供应商的毛利率仅为个位数。宁德时代在高端市场的市占率较高，但在10万元以下的市场份额较少。总体来看，宁德时代在高端项目上的报价比其他供应商高出约10%。

Q：去年下半年到现在电芯采购价格的变化趋势是怎样的？未来半年到一年的价格展望如何？

A：去年下半年开始，主机厂在Q4启动了商业洽谈，其中宁德时代的项目降价幅度较大，普遍降幅在5个百分点以上，甚至有的项目达到了11-12个百分点。今年年初，受市场竞争加剧和销量低迷的影响，主机厂在2-3月又发起了第二轮洽谈，要求的降幅也较大，普遍在两位数。预计今年下半年价格还会继续下降，尤其是到10月份会再启动一轮降价洽谈。

Q：目前铁锂和三元电池的报价情况如何？

A：当前的报价情况中，铁锂电池的价格有时可以低于0.55元。具体项目的价格会有所不同，主要受市场需求和竞争压力影响。

Q：未来电芯价格的整体走势是怎样的？

A：未来电芯价格预计会继续下降，尤其是在十月份，还会有一轮降价洽谈。部分二线电池厂商的降价压力已经非常大，甚至没有太多下降空间。

Q：快充电池方面，除了宁德时代，还有哪些厂商有望在今年底量产？

A：除了宁德时代，吉利也将在今年底量产自己的电池。此外，比亚迪的电化学体系有望应用于市场，兴旺达也有潜力在快充类产品上取得突破。

Q：在快充类产品中，二线厂商的表现如何？

A：在二线厂商中，兴旺达在快充类产品方面表现较好，而蜂巢能源预计到明年年初也会有相关产品推出。

Q：快充类铁锂4C电池的价格差异情况如何？

A：普遍情况下，快充类铁锂4C电池的价格会比普通产品高10个百分点以上，部分项目可能会突破这个幅度。#####

Q：宁德时代在4C项目上是否会提供返利？

A：宁德时代在4C项目上不会提供返利。他们认为其产品的溢价非常明确，内部商业策略是好产品不便宜卖。宁德时代有自信在4C领域两年内无人能匹敌，因此不会在这个产品上提供返利。

Q：未来4C快充体系的成本是否会进一步降低？如果降低，主机厂会加快采用4C快充吗？

A：长期来看，4C快充体系的成本可能会进一步降低，但在最近两年内不会有明显变化。主机厂可能会先在小项目或高端项目上采用4C快充，而不会全线铺开。当前消费者对4C快充的需求并不强烈，800伏4C充电桩的建设也不足。此外，未来可能更多的是换电模式，而不是4C快充。

Q：4C快充在实际应用中效果如何？是否能满足消费者的需求？

A：4C快充在实际应用中效果并不显著。消费者通常不会将电池用到0%，一般在电量剩余20%左右时就会充电，充电到80%左右就会停止。2.8C和4C的充电时间差异仅为三分钟左右。当前主机厂在选择快充方案时，宁德时代仍是首选，但其产品溢价和商业强势较大，导致成本较高。总体来看，提升三分钟的快充时间并不值得主机厂付出高成本。

Q：未来是否有可能将充电时间缩短到10分钟以内？这是否能满足消费者的需求？

A：理论上可以将充电时间缩短到10分钟以内，但实际意义不大。目前已有一些技术可以在五分钟左右完成充电，但进一步缩短充电时间对消费者的吸引力有限。

Q：消费者对快充的需求如何？是否有做过相关调研？

A：根据我们的市场调研，消费者对充电时间的敏感度并不高。虽然技术上可以实现更快的充电速度，但消费者更关注续航里程和电控性能。例如，小米的电动车之所以卖得好，除了外观之外，主要是因为其能耗表现优异。同样价格下，消费者更在乎多出的100公里续航，而不是充电时间的缩短。尽管4C快充产品的用户反馈很好，但由于产品数量少，口碑效应尚未完全形成。总体来看，进入10到15分钟的充电时间是消费者可以接受的，但进一步缩短到10分钟以内并没有太大意义，主机厂和电池厂也基本达成了这一共识。

Q：比亚迪在快充技术上的态度如何？

A：比亚迪具备快充技术的能力和成熟度，但目前并不急于推出相关产品。比亚迪在纯电动汽车的战略上还未完全明确，尤其是在高端纯电动汽车的市场定位上存在不确定性。虽然比亚迪的电池技术储备较高，但其工艺和竞争力并不如预期强劲，主要依赖于自用电池的优势。

Q：当前电池体系中，三元电池和磷酸铁锂电池的市场占比如何？

A：根据最新的工信部目录，新车中磷酸铁锂电池的占比达到了80%到90%。虽然出货量数据显示三元电池仍占有一定比例，但其市场份额正在下降，而磷酸铁锂电池的份额在上升。宁德时代的战略也反映了这一趋势，其磷酸铁锂电池的市占比逐年增加。总体来看，25万以下的车使用三元电池会面临问题，而25万以上的纯电动车型数量有限，市场份额也相对较小。

Q：三元电池和磷酸铁锂电池的价格差异如何？

A：即使价格有所下降，三元电池和磷酸铁锂电池之间的价差仍然存在。三元电池通常比磷酸铁锂电池贵10%左右。例如，100度电的三元电池大约贵6000元。在当前车市不景气的情况下，这一价差对消费者来说仍是一个重要考量因素。

Q：三元电池在低温条件下的表现是否会影响消费者的选择？

A：三元电池的优势主要体现在能耗低、续航远和低温性能好。然而，目前纯电动车主要在江浙沪以南销售，这些地区低温性能的优势并不明显。北方地区以混动为主，南方才是纯电动市场，因此磷酸铁锂电池的劣势在南方被稀释了。从销量数据看，除了北京，其他省会城市电动车的销量较少，即便全部采用三元电池，对整体市场份额的影响也不大。

Q：主机厂在电池选择上的策略是什么？

A：从主机厂策略来看，偏好三元电池。例如，特斯拉的Model S和Model 3的标准版和高性能版都采用三元电池，且销量良好。这说明消费者认可三元电池的性能和安全性。此外，零跑的销量虽然有所下滑，但月销量仍有6000台，表明市场对三元电池的接受度较高。