为何市场对今日住建部的新闻发布会反应偏空？
水复花明
只买龙头的老司机
2024-10-17 18:51:20 上海市
【重要事件解读10.17】：为何市场对今日住建部的新闻发布会反应偏空？
今日上午10:00住建部部长倪虹和财政部、自然资源部、央行、金监总局联合召开新闻发布会，介绍促进房地产市场平稳健康发展有关情况，市场反应明显偏空，房地产ETF一度跌近-5.0%、上证指数由红翻绿、恒生科技涨幅收窄、黑色系主要期货品种集体下挫，这种反应偏空的逻辑或主要有三：
首先，发布会内容重点不在于如何化解房企危机，但这一点才是A股投资人关注的焦点。新闻发布会开篇提到“将通过货币化安置房方式新增实施100万套城中村改造、危旧房改造”、“白名单项目信贷规模增加到4万亿”、“将商品住房项目贷款全部纳入白名单”、“优化贷款资金的拨付方式，做到应早尽早”。很显然，住建部重点聚焦的是房地产发展新模式中的“保障”二字，是如何让老百姓住上有品质的房子，如何让保交楼项目确保交付，这种做法完全可以理解，也是政府最应该解决的问题。市场与政府关注的重点未能形成共振，市场翻脸不认人不足为奇。
其次，利用专项债收楼收地的机制或难以达到预期效果。财政部部长助理提到“专项债收购存量商品房由地方自主决策、自愿实施”、“利用专项债收储土地收储在操作上将与存量土地业主企业合理确定收购价格”。当前地方政府财政吃紧是普遍现象，叠加房屋租售比偏低，地方政府收购新建商品房用作保障性住房是很难算过账的，“不解近忧、哪有远虑”。所以，“自主...自愿...、合理价格....”机制的效果意味着什么不言而喻。
最后，相较于之前央行、财政部对房地产的表述内容，本次新闻发布会没有真正有价值的增量信息，主要围绕机制与执行展开。正如我们在今日盘前对昨日房地产ETF领涨的点评内容，即“《**社》披露本次新闻发布会可能会详细介绍落实现有支持政策，主要围绕机制和执行问题，特别是如何落实存量房收储计划，市场对地产链企稳预期有所增强，但黑色系期货品种表现冷淡，短期对上述ETF或仍不宜期待太高”。
今日上午10:00住建部部长倪虹和财政部、自然资源部、央行、金监总局联合召开新闻发布会，介绍促进房地产市场平稳健康发展有关情况，市场反应明显偏空，房地产ETF一度跌近-5.0%、上证指数由红翻绿、恒生科技涨幅收窄、黑色系主要期货品种集体下挫，这种反应偏空的逻辑或主要有三：
首先，发布会内容重点不在于如何化解房企危机，但这一点才是A股投资人关注的焦点。新闻发布会开篇提到“将通过货币化安置房方式新增实施100万套城中村改造、危旧房改造”、“白名单项目信贷规模增加到4万亿”、“将商品住房项目贷款全部纳入白名单”、“优化贷款资金的拨付方式，做到应早尽早”。很显然，住建部重点聚焦的是房地产发展新模式中的“保障”二字，是如何让老百姓住上有品质的房子，如何让保交楼项目确保交付，这种做法完全可以理解，也是政府最应该解决的问题。市场与政府关注的重点未能形成共振，市场翻脸不认人不足为奇。
其次，利用专项债收楼收地的机制或难以达到预期效果。财政部部长助理提到“专项债收购存量商品房由地方自主决策、自愿实施”、“利用专项债收储土地收储在操作上将与存量土地业主企业合理确定收购价格”。当前地方政府财政吃紧是普遍现象，叠加房屋租售比偏低，地方政府收购新建商品房用作保障性住房是很难算过账的，“不解近忧、哪有远虑”。所以，“自主...自愿...、合理价格....”机制的效果意味着什么不言而喻。
最后，相较于之前央行、财政部对房地产的表述内容，本次新闻发布会没有真正有价值的增量信息，主要围绕机制与执行展开。正如我们在今日盘前对昨日房地产ETF领涨的点评内容，即“《**社》披露本次新闻发布会可能会详细介绍落实现有支持政策，主要围绕机制和执行问题，特别是如何落实存量房收储计划，市场对地产链企稳预期有所增强，但黑色系期货品种表现冷淡，短期对上述ETF或仍不宜期待太高”。
市场总是期待有令人振奋的增量信息发布，可国家政策哪有一天一个样的，昨日地产板块的涨幅纯属臆想/炒作所致，“从哪里来到哪里去”也算合情合理。
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