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兴森科技:华为昇腾核心基石,高层ABF载板量产在即,3倍空间,坚定看好!
投机价值
中线波段的公社达人
2024-11-05 18:22:04 广东省
【兴森科技,长期一供华为昇腾,910C价值量最大标的】
#公司ABF,昇腾一张板卡对应的价值量为200美元
#910C,服务器对应价值量为1600美元
#加上鲲鹏CPU价值量,对应400美元
上述三项价值量总和为2200美元/昇腾910C AI芯片板卡
华为昇腾910C对标英伟达H100,兴森供货华为,长期一供。
#2023年是华为昇腾的起始之年,2024是华为昇腾体系正式爆发的元年。
#兴森科技是国内少数具备量产能力和稳定客户资源的IC载板厂商,并且是国内唯一的ABF载板龙头。

兴森科技:人工智能时代自主可控的基石,高层ABF载板量产在即,3倍空间,坚定看好!下一个常山北明

1、高端ABF载板在人工智能芯片中是不可或缺的。AI芯片对ABF载板的依赖:AI服务器的GPU模块和加速卡均需使用ABF载板进行封装,使得ABF载板在高端PCB应用中占据重要地位。AI芯片专门用于处理人工智能应用中的大量计算任务,其增长需求将直接拉动ABF材料的需求。

2、国产化进程:ABF载板目前国产化率仅4%,未来还有接近96%市场增长空间,是0-1的全新市场。

3、国内ABF载板市场规模增速显著高于全球,预计到2025年,全球和中国大陆ABF载板市场规模分别为70.34亿美元和23.95亿美元。

4、国内在高层ABF载板领域良率最好的公司是兴森科技。兴森科技在ABF载板领域具有显著的技术优势和市场地位,其产品主要应用于高性能计算芯片,如CPUGPU等。兴森科技的ABF载板良率已达世界前三水平,并计划在2024年进一步提升至90%以上。此外,兴森科技的珠海厂和广州厂良率提升情况良好,珠海厂的良率已超过预期,广州厂的良率也在逐步提升。与头部厂商欣兴电子相比,兴森科技的良率差距在缩小。

5ABF载板项目为公司战略性投资,截至20249月底累计投资规模已超33亿元,该项目已完成验厂客户数达到两位数,并已有海外客户完成验厂,样品持续交付认证中,样品应用领域涵盖服务器、AI芯片、智能驾驶、交换机芯片、网卡、通信产品、电视芯片等。产品良率稳步提升,低层板良率突破95%、高层板良率稳定在85%以上。至2025年,公司载板业务年产值有望接近50亿!

 

此外,公司深度参与华为的“鲲鹏CPU+昇腾GPU”算力战略,是华为链的关键组成部分。公司也被列为华为昇腾芯片核心合作伙伴之一!

 

在兴森科技ABF载板即将批量量产之际,人工智能芯片的自主可控才有保障、GPUCPU的自主可控才有“板”可依!按25年公司ABF载板出货40亿计算,兴森科技利润有望达到15亿左右,给予500亿估值,坚定看好,强烈推荐!

S兴森科技(sz002436)S S常山北明(sz000158)S 

作者利益披露:原创,不作为证券推荐或投资建议,截至发文时,作者持有相关标的,下一个交易日内没有卖出计划。
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  • 只看TA
    前天 00:29 河南省
    股性差的一批,ABF比他布局早,量产早的还有深南电路。它还只是验证阶段,不要吹的那么猛了
    8
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    于2024-11-06 02:07:16更新
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  • 短线擒牛
    超短低吸的龙头选手
    只看TA
    11-05 19:42 山东省
    人家有嫡系中天精装,这货顶多是个备胎
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    于2024-11-05 23:50:35更新
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  • 土拨鼠
    自学成才的老韭菜
    只看TA
    11-05 20:20 山东省
    看董秘最新回复,子公司可能供应mate70和折叠机主板。
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    于2024-11-05 23:07:05更新
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  • 只看TA
    前天 08:55 浙江省
    涨停板大概就是你们拉的。拉韭菜进场
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  • 只看TA
    前天 08:16 []
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  • 只看TA
    前天 06:31 北京市
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  • 只看TA
    11-05 21:36 广西壮族自治区
    谢谢分享
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  • 只看TA
    11-05 19:26 四川省
    学习了
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  • 只看TA
    11-05 18:56 广西壮族自治区
    感谢分享
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  • 投机价值
    中线波段的公社达人
    只看TA
    11-05 18:26 广东省
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