全部 A 股有 3800 只股票,历史上创造过 10 倍的有 1700,占 50%,我们选取了历 史上涨幅 10 倍,到现在为止涨幅依然有 10 倍的 500 只股票组合,想打一些标 签,看有什么特征,基本结论是:
第一,这些股票牛市里涨幅更大,熊市里面跌幅更小。
第二,它们都是诞生在牛市中。
第三,一个基金经理如果拿了一个 10 倍股,愿意给他多久的成长时间?答案是 5 年,从最低价涨到 10 倍,均值是 56 个月。假如已经拿了 5 年了,从最低价到 现在涨幅没有那么高,那么它成为一个 10 倍股的概率在下降。
如果对这个样本打标签,可以得出这样一些结论:
第一,大股东持股的比例比较低,但是非常稳定。
第二,有非常强烈的研发投入。
第三,专利上有非常大的区别,无论是专利覆盖率还是平均数量上。
盈利对股价的贡献有 9 成。年化净利润同比增速 15%,ROE 14%,全部 A 股是 8%, 11%。
最优秀的赛道就是消费。不管看医药还是食品饮料,这个指数时刻都有买点,而 且不需要择时。