最近市场最靓的仔除了华银电力,就属顺博合金了,一波走出了3+4的气质,预判还会继续走强,颇有当年盘龙药业(K线极像)的气势了。
顺博合金之所以如此受资金青睐,固然有次新属性的加分,但是真正的价值源于再生铝概念,第一波三连板就是因为这个原因。
而再生铝为什么如此受关注,在这里简单普及一下相关知识:
电解铝为高耗能、高碳排放行业,2019年我国电解铝碳排放量达4.3亿吨,约占全国总碳排放量的5%。而在国家当前碳中和,碳达峰的背景下,可能对行业有巨大影响,主要体现在这几方面:
一是长期产能的释放会受到抑制,从内蒙、贵州等地方的政策来看,电解铝未来产能可能达不到4550万吨的上限;但是未来铝的消费需求并没有减少,尤其是汽车轻量化将成为拉动铝消费的重要动力,机构预计未来 10 年,汽车用铝对铝消费增量的贡献将从25%上升至45%,整体消费需求的复合增速在4%左右。
在供需双重催化之下,2021 年之后电解铝产能供不应求的格局有望较长时期内存在。
二是火电电解铝成本将上升明显,火力发电占比较高,未来需要购买二氧化碳排放配额,将大幅提升电解铝生产成本,产能进一步压制。
三是“绿色铝”将享受溢价,下游需求商需要进行二氧化碳排放溯源,并且对“绿色铝”产品溢价。而相比电解铝的单吨碳排放(11.2吨),通过回收生产的再生铝碳排放仅为0.23吨。每回收利用一吨废铝可节省 13,000 度电,节约用水 22 立方,减少二氧化碳和二氧化硫排放约1.4 吨,减少矿石开采约 11 吨,减少固体废料排放约 20 吨,因此再生铝将持续受益于碳中和和碳达峰政策。
另外由于铝金属的抗腐蚀性强,在使用期间几乎不被腐蚀,损失极少,可以多次重复循环利用, 因此,铝天生就具有很强的可回收性。
在此背景下,再生铝有望成为主流。
但是由于我国再生铝工业起步较晚,根据 Wind 提供的数据,2019 年国内再生铝产量达到 690 万吨,只相当于原铝和再生铝总产量的 19.29%,而据美国联邦地理调查局的统计数据,2017 年美国再生铝产量占总产量的 83.33%,与国际水平存在巨大差距。
因此在碳中和的推动下,再生铝有望成为主流,并且市场有巨大的增长空间,一片蓝海,或成碳中和下的最大赢家。
当前行业的集中度比较低,产能分散,产能比较大的主要企业有这几家:
而在A股上市的就更少了,主要是这几家,数据对比如下:
1、再生铝行业第一:背靠国内最大的再生铝龙头公司立中集团(统一控制人),有资产注入的预期。
2、最近的重组标的保定隆达也属于再生铝行业,龙头地位进一步巩固。
3、四通新材还是国内铝合金车轮的龙头企业,已经进入特斯拉产业链,前景无限。
4、正宗的军工新材料公司,类似的西部材料,今年涨幅惊人。
5、最近频繁接受机构调研,机构一致看好。
6、研报强推,当前市盈率极低。
7、全球大放水,大宗商品需求进一步增加,行业利润暴增。
再生铝相比电解铝成本更低,盈利能力会更强。
。。。。。。。。。。。。。。。。。
以上单考虑再生铝的业务(其他业务白送),当前的市值也严重低估,同行业其他个股:顺博合金静态市盈率58,怡球资源静态市盈率84,而四通新材静态市盈率只有20。
就说这么多吧。
本文所有内容均来源于公开资料收集,仅做交流分享,不构成投资建议。