而在这广阔的120万亿市场内最具核心技术壁垒和价值环节主要聚焦核心零部件：减速器、伺服系统和控制器，其中减速器在机器人中成本占比最高达30%，其次是伺服系统（20%）和控制器（10%）绿的谐波是国内第一家实现谐波减速器的量产及批量销售的企业，具备国内最大产能（9 万台/年）已经被机构广泛认可3天20个点 今日收盘机构大买1.5个亿；

今天继续介绍一个还没被充分发掘认识的国内减速器龙头：603915国茂股份

公司是国内通用减速机生产龙头；，主营业务为减速机的研发、生产与销售。

公司是通用减速机领域产品线最齐全的公司之一，通用减速机业务是国茂股份具有显著行业竞争力的优势

2021年生产出的产品型号近10万种，能够满足下游不同客户的多元化的需求。公司持续推进募投项目产能建设，其中“35万台减速机项目”于2021年底已初步达产约23万台，齿轮减速机产能持续爬坡，有力保障了市场端的供给。

下一步国茂股份将通过加大与全资子公司国贸精密的支持力度在工业机器人的细分领域谐波减速器、RV减速器等领域大力拓展

有关这一点公司董秘也给了正面积极的回复；国茂精密传动（常州）有限公司于2021年11月成立，主营业务为谐波减速器、RV减速器等精密减速器的研发、生产及销售，其下游应用领域为工业机器人、自动化设备等高端装备制造领域。机器人行业的快速发展可有效带动精密减速器的市场需求。同时，随着产品性能提升、应用领域扩大以及国产化替代，国内精密减速器行业有望继续保持较快增长势头

到2022年一季度，国茂股份实现营业收入6.1亿元，实现净利润0.65亿元。

更值得一提的是，市场开发方面，国茂股份子公司捷诺紧抓新能源锂电池行业蓬勃发展的机遇，大举开拓锂电浆料搅拌减速机市场，重点客户无锡罗斯、广州红尚、宏工科技、金银河的销售额均实现大幅增长。2021年12月，捷诺与宏工科技签订了2,800万元的战略合作协议，为2022年的发展奠定了坚实基础

自设立以来，江苏国茂减速机股份有限公司（以下简称“国茂股份”）一直致力于减速机业务，其前身常州市国茂立德传动设备有限公司是国茂减速机集团有限公司下属从事减速机业务的核心企业之一

最后机构对于国茂股份的利润预测为

预计2022-2024年公司实现营收36.83、46.07、56.86亿元，实现归母净利润分别为5.84、7.51、9.44亿元，当前股价对应PE分别为15.4、12.0、9.6倍，维持“买入”评级；

总体：机器人行业未来是不输给电动车的万亿赛道；而这个赛道的存量龙头也将如宁德 亿纬锂能一样诞生出万亿市值的公司；

目前估值仅15倍的国内减速器龙头目前正式发力工业机器人RV减速器和谐波减速器赛道 高增速赛道给明年40倍的合理估值；国茂股份合理市值300亿距离目前140亿有至少翻倍的空间！

2021年投资0.6亿成立控股子公司国茂精密传动

，收购目标公司谐波及RV减速器相关资产，积极布局精密减速器领域，公司由通用减速机向专用减速机领域延伸，有助于公司拓宽赛道，提升综合竞争力；