异动
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研发21年,全球独家!有望解决世界级医疗难题的抗肿瘤药物CPT上市进入倒计时!严重低估!
無我
买买买的公社达人
2022-07-14 11:26:37
之前曾探讨过海特生物全球首个CPT抗肿瘤靶向药逻辑,

今天推出下篇;因为药监局的审评速度远大于预期,

截止到发文时间,录得国家药监局最新进展:海特CPT的临床终于已经审评通过了,可喜可贺!现名列14,前面12名已经全部灭灯通过完成!海特CPT实际排名已经第二!实际排名第一的审评还有一项也即将完成。

 

 

它!真的要来了!
熟知流程的朋友应该了解,灯全灭了意味着什么?就等于说该公司的药品已经全部通过了国家药监局的审评,下一步下发药品生产许可证,公司公告,正式上市。

长达21年的磨一剑,这一路艰辛磨难,终于眼看着即将要瓜熟蒂落!这一刻,海特人等的太久了!

(温馨建议):海特生物或并不是好的隔日套利标的,认可与否;以下几个问题建议先认真捋一捋:

问题一:海特CPT针对的适应性多发性骨髓瘤(MM),市场容量和需求到底有多大?
根据新思界产业研究中心发布的《2022-2027年中国多发性骨髓瘤治疗行业应用市场需求及开拓机会研究报告》最新显示。全球中MM患者数量达到80万人左右。我国MM发病率低于欧美等国家,但由于人口基数庞大,每年仍有十万左右的新增患者。预计到2023年全球多发性骨髓瘤药物市场规模约为280亿美元,折合人民币约1880亿元。

 

问题二:海特生物CPT相比起目前全球上治疗多发性骨瘤的其他药物有何特点和优势?

CPT是全球首个完成多发性骨髓瘤Ⅲ期临床试验的针对TRAIL的死亡受体4和死亡受体5靶点的促凋亡激动剂, 同靶点药物目前国内外均无上市

项目多次获得国家重大专项资助,包括2005年获得863项目“十五大重大科技专项”,2009年获得国家科技重大专项,2018年获得国家重大新药创新专项课题资助等。

 

值得注意的是:CPT属于全球创新的Ⅰ类治疗用生物制品,具有潜在广谱抗肿瘤活性和良好安全性。国家一类新药具有非常高的创新性,代表了我国药品注册分类中药物创新的最高水平。



 

 


问题三:海特生物CPT除了在中国上市,以后能出口海外吗?

公司的CPT有多项发明专利保护,目前核心专利已被17个国家和地区授权,前文已有提及不重复。


问题四;海特CPT获批之后什么时候商业化?

关注海特动态的朋友应该知道。尤其今年以来,公司几乎所有的精力都围绕在CPT上市前的工作当中,销售推广已在路上,目前也已具备了CPT中试生产线,万事具备,只待批文(如图)

 


最后一个问题 ,也是市场最关心的:公司的估值几何?能不能摁计算器,会不会冒烟

     从目前公开的信息看,是不能的,CPT的定价要到拿到生产许可证之后才能出来, 或者说现在估算出来的并不严谨,不管是PEG动态还是DCF模型。

    但从和证代多次交流的情况证实;

a:近期公司已经开始讨论CPT定价问题,

b:定价标准会横向参考国外主治多发性骨瘤同类药物。 比如说国外主流的来那度胺,没进医保前五万多一盒/21粒,进医保后两万上下,(这个是续命药,需要终身服用

所以这个估值应该怎么算?有人可能会说百济神州,同样是救命药创新类公司,这几年均巨额亏损无碍于市场仍给它高达1500亿的总市值。


所以可能会有人说;即便当海特生物现在的主营都不存在了,只要CPT能成功上市,都不应该只值个50来亿

况且:公司是全球首个,国内外均无上市的治疗多发性骨髓瘤靶向药,该药一旦上市,将为多发性骨髓瘤治疗开辟全新的治疗领域,研发时还有国家政策一路扶持背书。

从研发到上市共计21年,不说长的,短期内三五年国内该领域靶向药应该没竞争对手

所以说:公司的稀缺性+唯一性+护城河 这部分是要有估值溢价的 ,

     关键是:目前A股该类估值参照体系中没有任何可比公司,就仅值当前的50多亿?

    来,我们把目光再放到放到大洋彼岸的美国,也是主治多发性骨瘤的传奇生物,刚好也是我们国内牛哄哄的过江龙。

而传奇生物和海特生物是最具可比性的的 ,且看官网介绍:

 

 直接上图直观对比:


 

     传奇生物标榜自己是有望解决多发性骨瘤治疗世界级别难题的厂商,而海特则说自己的CPT全球首发,独一无二,其实两者都没错,

      换句话说;同样是针对治疗骨瘤,传奇生物是A疗法,海特生物是B疗法。他们可以认为是同一块蛋糕的竞争者,也可以说是该领域的互补者。

       如果说现在的一盒靶向药每个月支付几万元昂贵,那传奇生物的A疗法简直就是天价。

怎么个天价法?打一只针需要320万,没看错,就是传奇生物的西达基奥仑赛

 

 

      这种天价针 现实中极少人用的起!针对的是极小众市场!

        重要的是:卡提疗法是抽血,然后培养,再回输,回输后会有细胞因子产生高烧,抽搐等,情况不良时还会危及生命危险。没有靶向药治疗的受众广,安全性高,方便,价格也便宜不少。

     所以回到刚才结论,同样主治骨瘤,海特是靶向治疗,海特和传奇吃的都是同一个蛋糕,既是竞争又互为补充,但海特CPT 的受众面需求显然更加广阔


      那问题来了,都是做这个解决世界级医疗难题值得尊敬的公司,美国上市的传奇生物市值迄今仍高达550亿+,而海特生物仅55亿+,那到底是美国传奇高估了,还是中国海特低估了?两者市值相差足足有10倍啊!家人们~

      现在海特生物的待审评结束实际已经排到了第二名,最重要的是临床一项也刚刚通过了国家药监局的的审评(灭灯),这意味着什么?

    公告正式上市并商业化,这一天,我们已然等的太久!

     也许价投者会灵魂拷问:CPT即将随时宣告上市之际,海特或早已不是价格多少的问题,而是能拿到多少筹码的问题!


    同样是有望解决世界级医疗难题的抗癌创新药公司,21年磨一剑才出来的救命药,比之传奇只有10/1,当前市值低估的不忍直视!

接下来的灭灯,公告上市,药品定价全是关注点!

      致海特价投者!同行,共勉~!


(风险提示:以上内容仅为个人记录学习笔记使用,不构成任何投资操作建议)

作者在2022-07-14 11:45:39修改文章
作者利益披露:原创,不作为证券推荐或投资建议,截至发文时,作者持有相关标的,下一个交易日内没有卖出计划。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
S
海特生物
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无用
真知无价,用钱说话
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    2022-07-14 11:47
    挖的牛港股康方生物有个药也是抗癌药,稀缺性特异性不如海特这个,上市前1月份翻个了倍
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    于2022-07-14 12:02:39更新
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  • 热点逻辑挖掘
    躺平的随手单受害者
    只看TA
    2022-07-14 11:43
    灭灯才是开始,拭目以待!
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  • 价投大师
    超短追板
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    2022-07-14 11:35
    这个预期差挺大的,上次正海生物灭灯直接上涨40%以上。
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  • 只看TA
    2022-07-14 11:34
    研发20多年的药,牛啊,这样看海特生物价值严重低估啊。
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    于2022-07-14 23:11:18更新
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  • 坏坏早盘
    机构
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    2022-07-18 16:19
    今天下午各项审核全部通过了,开始起飞
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    于2022-07-18 16:22:20更新
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  • 只看TA
    2022-07-14 11:56
    这药真牛,希望能造福太多骨髓瘤患者。
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  • 无名韭菜3085
    春风吹又生的老股民
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    2022-07-14 11:52
    逻辑够硬,谢谢
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  • 题材老韭菜
    不要怂的老韭菜
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    2022-07-18 18:02
    两个工作日灭了4盏灯, 明显是绿色通道,接下来综合审评后公告速度应该也会很快
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  • 题材老韭菜
    不要怂的老韭菜
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    2022-07-15 16:35
    只有两盏灯了 进度挺快啊 一天灭两盏
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  • 無我
    买买买的公社达人
    只看TA
    2022-07-15 14:45
    给力!海特生物继昨天待审评第二名之后,今天已经是第一名。更为关键的是,下午又灭了一盏灯!可喜可贺,上市指日可待
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    于2022-07-16 07:12:33更新
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