今天消费电子板块还挺强的,涨停榜上好几个消费电子。立讯今天也创了近三个月新高。
虽然消费电子销量较差,安卓销量大幅下滑,但经过上半年的调整,市场对消费电子疲软已有充分预期。
由于消费电子三季报受到去年低基数影响,大概率会出现同比高增长。只要今年中报不是太差,就将确认困境反转。
三季度末四季度初的Pico、iPhone14发布会,以及明年上半年的MR,都会对消费电子板块形成催化。
理论上消费电子可以一直炒到明年三季度的旺季,但市场永远是在极度悲观到极度乐观中周期轮回,消费电子一旦涨起来,市场就可能提前打入明年的乐观预期。
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今年夏天全球高温,像上海今年没有梅雨,6月初就天天高温,最近更是连续40度以上的高温天气,印象中是第一次。
贵州的赤水丹霞大瀑布,由于上游河水枯竭,8月13日起暂停运营。
由于高温+缺水,四川已经开始让工业企业停工,保障民用电安全。
欧洲今年也不好过,由于科思创的不可抗力,莱茵河水位下降,TDI也有了涨价预期,沧州大化连续两天涨停。
拉尼娜现象影响深远。
由高温引起的连锁反应:
1)欧洲主要是莱茵河水位下降和天然气短缺。
欧洲是化工重地,很多化工品需要通过莱茵河运输。莱茵河之于欧洲,就如长江之于中国。莱茵河要保持通行率,需要航道水深在2.5米以上。杜伊斯堡是莱茵河中下游分界线,水位需在1.9米以上,而目前只有1.75米。
最近几年每到夏天莱茵河水位就会受低水位困扰,水位下降,船只停航,部分装置被迫停产。几乎每年都会炒一波维生素。今年维生素没怎么炒,TDI反而先出问题了。
到了冬天,受拉尼娜和战争影响,欧洲天然气可能加剧短缺。之前讲过的贝斯美(链接:一个板块在悄悄走强),就是受益于天然气短缺的标的。
2)国内主要是限电。
四川是国内化工大省,锂、硅料、草甘膦、纯碱等产品,都占据不小比例。
除了四川外,重庆电力也供应短缺,重庆巴斯夫(400ktpa)已暂停所有MDI发货。此前重巴已降负荷30%。
川渝已经有限电停工,其他省份可能也会跟上。
这里受益产品较多,但受益标的多为几百亿市值的大公司,涨价弹性有限。可以找一下弹性大的小化工股。
3)安全事故发生。
就像飞机在起降时事故率高一样,化工装置在启停的时候最容易出问题,连续生产时出问题概率较低。
高温、限电都可能导致装置出现不可抗力,负荷下降,甚至出现爆炸等极端情况。
拉尼娜是冷冬天热夏。如今夏日临近尾声,限电总有结束的一天,但更严重的影响可能在今年冬天。