五洲新春电话会议纪要202206

Q：我也关注到去年公司收购了一个波兰的FLT公司，据我观察这个公司主要还是相当于是销售渠道在工业传动部件领域，我想请领导介绍一下收购这个公司对五洲新春的战略协同作用，因为它主要是销售渠道，是否在品牌和渠道以外，对公司的技术提升和新产品的开发有没有什么样的促进作用，五洲新春对波兰公司有没有制定它发展的目标和营收的目标，俄乌战争对公司有没有什么影响呢？

A：这个公司也是欧洲的一个老牌公司，它在50年代就成立了，它主要是应用研究与销售平台，这两块应该盈利能力是比较强的，跟我们刚好把这个产业链补齐了，原来我们国内重视的是工艺研发，我们应用研发跟工艺研发虽然是同样的研发，但还是有些不同的，研发这一块我们能够更强，我们是一家制造企业，那么欧洲它对中国的轴承企业有点看不上，觉得中国做出来的都是中低端的，那么品牌效应也比较差，我们收购了FLT以后，这个品牌也是我们的，我们可以到欧洲销售，我们可以用欧洲企业的名义销售，它的总部是在波兰，它的销售重点是在法国、德国、意大利，我们就可以用欧洲公司这样的命名去批发，有利于我们把欧洲的市场做大。原来它没工厂，可能它的某些方面竞争的也不够，现在我们工厂给它补齐短板以后，它在欧洲的竞争也会更强，这是第一个。

第二个原来它的一些客户，刚才彭总也介绍了，都是全球顶级的工业跟汽车的系统制造商，原来我们给斯凯孚、舍弗勒做贴牌，做配套，那么现在在欧洲我就跟斯凯孚站在同一个起跑线上跟他们去竞争的，把我们公司的品牌也带上去了。

同时，这些外资企业，国内都有工厂。那么原来它大部分也是用外资品牌的轴承或者进口的，国内也是非常不容易，现在我们通过FLT的品牌，通过他的渠道去打公司在国内的这些投资企业，这个效益也慢慢的出来了，我觉得这两点对我们的帮助很大。另外，原来我们的轴承产品70%是做配件的，FLT它的市场大概70%是工业传动这一块的，大家的市场互补性也是比较强。

俄乌战争对我们FLT的影响是有一点的，那么我的感觉就是说短期来看可能有些影响，从长期来看还是积极的影响比较多，因为这个有两个影响，一个就是俄乌战争爆发以后，它的钢材涨价很大，因为乌克兰的钢厂被炸了，俄罗斯不能进口了，原来欧洲的轴承钢很大一部分是靠这两个国家进来的，那么现在钢铁进不来的，钢铁涨幅很大，那么它在欧洲的轴承跟套圈竞争力就降低了，到国内采购的就多了。特别斯凯孚、舍弗勒，下属乌克兰的工厂已经停工了，那么给我们带来一些机会，特别是套圈，套圈东欧原来还有少量的套圈，现在几乎都干不下去了，这些订单都全转到中国来了，所以从长远来看还是对我们影响小，更多还是比较有利的。

我们波兰这个工厂目标也给它定了，那么当然欧洲人就没有中国那么激进，我们给它定了大概5个亿的销售，3000万的利润，给它定了一个目标，今年实现的可能性还是比较大的。它完成任务可以拿到我给它的这些工资，这些奖金，超额的话还有超额的奖励。

Q：我想请问一下YQ期间有没有生产中断或者产品积压的情况，因为YQ比较严重还是4月份、5月份，半年度的营收能不能大概展望一下，YQ之后会有什么样的影响。

A：这个问题我来回答一下，我们绍兴跟上海、江苏对比，总的来说YQ影响还是比较小的，因为我们正常生产、运输这些没有受到太大的影响，主要就是对外的联络受到一些影响。那么汽车产业链，由于上海很多工厂都停工了，特别是有些电动产品、电子产品受到影响，如果有一个产品受到影响，其他东西也装配不起来。所以一季度我们的成品轴承跟汽车零部件这一块还是有些影响，因为我们大概有70%的产品也是用在汽车里面的，这一块是受到一些影响，但是我们套圈业务，因为欧洲打仗了，很多订单都转过来，加上我们的竞争也比较强，又拿到了斯凯孚、特斯拉的订单，所以我们套圈业务增长不错，我们去年增长22%，我们一季度增长25%，我们二季度可能增长的幅度还会更高一点。

管路件这一块也增长的不错，因为我们四川绵阳跟长虹有一家合资企业，那么长虹主要给小米做贴牌的，小米的家用空调卖的不错，所以我们家用空调这一块增长幅度也是比较大的。

总体来看，我觉得轴承行业它一年大的起落没有，小的波动还是有的，今年一季度等于基本正常，二季度去年是一年中的最高峰（销售和利润都得到一个新的高峰），那么今年因为受到YQ影响，我们公司二季度可能达不到一年中的高峰。但是由于现在YQ有所缓解，从6月份开始我觉得汽车零部件这一块又起来了，4、5月份生产的很多库存也都发出去了，再加上国家政策支持，那么新能源汽车也卖的不错，我觉得下半年汽车产品微升。我觉得跟去年不一样，去年二季度高峰，三季度有所回落，今年我估计二季度会比一季度增长，同比可能增速没去年那么大，增幅有所回落，但是三季度可能也不会回落了，去年二季度高峰的时候三季度有所回落，三季度可能会平稳往上走，四季度会是一年的高峰，今年的情况跟去年有所不一样。总体来说，我们还可以的。

Q：我想最后请教一下关于斯凯孚，斯凯孚已经落户了中国的新昌，在衢州常山有一个基地的奠基，所以在这方面的话，公司跟斯凯孚已经有了一些合作，那未来还有没有一些合作的可能和潜在的方面，能不能谈一谈在新产品开发方面跟斯凯孚合作以后有没有什么促进？

A：斯凯孚前一段央视对它有一个采访，对他们亚洲区总裁兼中国区总裁唐总的采访，他也觉得中国是未来轴承最大的市场，所以他把重点放在中国来发展，然后他要做到80%以上的供应链，80%的销售，他这样的一个战略对我们有很大的促进。我们跟斯凯孚既有合作，又有竞争，我的套圈这一块是跟他合作的，我跟斯凯孚一年有3个亿左右的套圈供应，可能也给他做一些贴牌，可能跟斯凯孚也有一些竞争，但这个竞争也不是太激烈了。

那么斯凯孚把全球最大的球轴承生产基地就放在新昌，研发基地也放在新昌，这一块未来会占斯凯孚很大的一块销售，然后他把原技术放在常山，常山的规模跟新昌比起来可能规模还是比较小的，他重点是在新昌未来，根据他的想法未来要做到3-5个亿的生产产能。

斯凯孚跟我们合作是比较深入，我跟斯凯孚合作20年了，我们现在主要跟他合作的我们有新昌的、大连的，大概有差不多14至15家公司都给他供套圈，供中大型套圈，有一部分是风电变速箱、齿轮箱规格小一点的套圈，但是这一块也不大，大概也就一或两千万。

重点还是在新昌，他搬过来以后对我们很有利了，我们公司离他公司大概7公里路，开车大概二十分钟就可以到了，那么这个相当于我这个是仓库了，运输费也减少了，竞争力也增强，特别是今年它把北美特斯拉的驱动电机轴承的套圈就定了，今年已经开始爬坡了，明年有大几千万可能上亿，最终高峰的时候可能一年有两个多亿的销售，所以这个业务也是不小了。第三个我们还给它配滚子，滚子我们所有考评都已经通过了，现在就小批量适应性的交付，由于我们产能不够，我们下半年开始爬坡。

Q：您好！用于风电的这种滚子与公司传统轴承业务中的滚动体两者的最大的区别是什么？在制造工艺上会不会有很大的差别？为什么会称作是攻克了“卡脖子”这个说法呢？

A：首先，首先说明一下我们传统的五洲新春成品轴承主要是300以下的汽车轴承和工业轴承，那么汽车轴承和工业轴承的滚动体目前在中国的轴承行业它有1000多家生产厂商，它主要以冷镦的这种工艺为主，然后后续进行磨。

第一个这种滚动体根据工况有一定的要求，但整体的要求并不是很高，因为这个滚动体市场，据斯凯孚统计超过了1050多家这样的一个水平，这个滚动体它整体的要求是达不到一级滚子的精度的，那么对于风电，我回答一下你第二个问题，为什么风电滚动体始终没有进行国产化，还有它为什么称为“卡脖子”工程。

第一点，风电这个滚子产品它有一定的技术壁垒，五洲新春基于它整个产业链的优势，然后把技术壁垒进行了突破之后。就是通过一致性根本性的工艺控制把它成功的国产化了，也就是打破了国内的“卡脖子”工程，成功做到了进口替代。这个风电滚子这个滚动体的第一个技术壁垒就是它的滚子的精度要达到一级精度，它的长度，比如说它的个别指标已经超过了一级滚子精度，比如说它的长度公差是0.01毫米，固安跳（音）是0.004毫米，这两项就超过了一级的滚子精度。

第二个，就是对于变桨轴承滚子它对表面的轮廓是一个对数曲线，它的幅度要达到15，这个表面轮廓的完美程度目前五洲新春已经达到了国内跟国际的先进水平。

第三点，就是它的热处理，热处理它的技术壁垒包含了这样几点，首先第一点就是星布网状的控制，第二点就是表面到心部的硬度、梯度的均匀过渡，它表面有一个硬度值、心部有一个硬度值，隔1/10要撒一个点，它硬度、梯度要均匀过渡。第三点就是这个残余奥氏体的控制，就是这个滚子表面残余奥氏体的控制，斯凯孚要求滚子表面要小于3%，这个是目前风电轴承企业里面最严格的一家，是斯凯孚。第四点就是无油铁素体。第五点就是零脱碳。这五点就构成了整体的热处理技术壁垒。

整个技术壁垒的第四大点，对于主轴轴承跟齿轮箱轴承它是有一个除了外径要超径之外，它有一个球基面的控制，球基面这一块它的反差要控制在1%以内，目前五洲新春它的整体控制水平是在0.7%左右，所以说达到国际先进水平。

整体技术壁垒的第五点五洲新春获得了四项对于风电滚子产品的专利。第六点五洲新春的生产设备是进口设备和自主研发设备相结合，所以说既满足了高端品质的控制，又兼备了生产效率。还有一点我们的滚子产品外形跟心部是要100%无损探伤的，在生产过程中要探测到，这个探伤设备是五洲新春自主研发设计，委托非标设备厂家进行制造，再拿过来进行二次的软件开发，所以也种技术力跟自主知识产权不是一般企业能够简单模仿的。

刚才您提到的第三个问题，我们正因为它有这样的技术壁垒，所以它确实没有国产化。比如说针对于主轴跟齿轮箱，现在主轴中国轴承行业的各个企业有七八家在陆陆续续的在进行国产化了。

可以这样讲，大兆瓦的主轴承，4兆瓦以上的主轴跟齿轮箱轴承，它是完完全全把控在外资品牌的，主要是以斯凯孚和舍弗勒为主。

拿主轴承来讲，斯凯孚大连工厂跟舍弗勒的南京工厂它本身的产能是有限制的，但是中国的装机量是非常大的，针对于主轴，所以说它对于整机来讲是一个零部件，那么它整个整机，就是它有的是用一套主轴，有的是用两套主轴放在两端的，那么中国的装机量，比如说去年已经达到了50GW，今年有可能增长20-25%这样一个水平，就是60-65GW，这个产品一旦少主轴轴承，它整个装机量，整台风机是装不起来了，斯凯孚和舍弗勒本身的产能是有限的，比如说针对大连斯凯孚来讲，它齿轮箱轴承滚子轴承的生产线有几条线是南高齿给他出资放在大连，南高齿出资让他买生产线让他扩产产能，给南高齿配。它的主流轴承是金风拿钱给它出资给斯凯孚建线，然后让它加快速度，提高产能，给金风进行配套。那么这个也就是说，进口的轴承和斯凯孚、舍弗勒这种外资品牌的轴承，它每年扩产的能力是有限的，而且它反应速度不是很快，所以说整体一个零部件就有可能整体影响到一个整机的装机，所以“卡脖子”的问题。一个产品会影响到整个风机的装机和整体的装机量。

Q：第二个问题我想问一下，现在我有关注到风电也有用滑动轴承去取代滚动轴承的有一些这种研究，想请问一下贵公司是怎么看待的，贵司有没有这方面的研究？

A：首先您提到的这个问题，首先第一个用滑动轴承代替滚动轴承在风电行业现在金风已经试验成功了，这个我们也整体的咨询过金风这个研发跟技术人员。那么现在是这样，它这个只是研发成功了，它替代研发成功了，他们有两个目的，做这个事情主要有两个目的。首先第一个是为了降成本，但是通过目前来看，它兆瓦数越往大走，它滑动轴承的成本越高。第二个针对于整体的风机它主要的目的还是偏主轴，针对于这一块，他们认为整体来看未来还要有3-5年，至少达到量产还有3-5年这样的一个路要走，所以说现在只是一个研发成功了，目前量产肯定是没有进行量产的。首先第一个大兆瓦数再往上走的话，它成本未必低，这是金风明确的回复。第二个想达到量产要达到3-5年整体的实验过程。

Q：能不能麻烦请您介绍一下公司用于新能源汽车的，包括安全气囊气体发生器的部件、电机轴承，还有空调压缩机轴承具体是用于什么车型？就比如说比亚迪海豹有没有采用，另外刚才说的这些产品是不是都实现了国产替代？

A：这个产品目前全球只有三家生产，日本的住友，意大利的特纳瑞斯，中国就我们五洲新春，我们原来给传统车输送的产量一直没上去，新能源汽车上了以后，国内的都是100%都是我们配的。因为我们是二级供应商，目前我们有三个客户，奥托立夫，还有宁波均胜电子，还有比亚迪，比亚迪是我们直供的，因为奥托立夫跟宁波均胜是我们二级供应商它配在哪些车里面我们就不清楚了，但是中国新能源汽车用到的都是我们的。

首先刚才张总讲的安全气囊这个气体发生器这个部件，我们供货于比亚迪这个客户的，那么比亚迪是这样的，它比亚迪原来全部是采购的是奥氏体的，但是它在西安有工厂，要整体生产气体发生器这个部件，那么我们就是这样，我们是直接供货于比亚迪西安工厂的，所以我们是比亚迪的一级供应商，这个是针对于气体发生器这个部件。

您的第二个问题就是关于成品轴承这一块，您问的这个问题驱动电机轴承，目前五洲新春已经研发成功了，陆陆续续给各个客户，因为这个新能源车现在它整体的体量，就是增量是比较快的，它整体的市场容量是比较小的，但是它整体的增量是比较快的。新能源车它整体燃油车像新能源车的转型，它针对成品轴承这一块它取消了发动机轴承和涨紧轮轴承，它增加了驱动电机轴承和细轴承，所以说整个车轴承的价值量是没有变的。

第一个问题驱动电机轴承五洲新春已经研发成功了，我们整体的配套客户是天津松正，因为天津松正是给华域汽车配套的驱动电机的厂商。第二个是菲仕电机。第三个是上海驱动，上海驱动主要是针对于上汽这些品牌的驱动电机配套厂商。第四个就是韩国万都，韩国万都它是全球汽车零部件的前100强里面排第50位。第五个客户是吉利。第六个就是奇瑞。第七个就是英国的吉凯恩，吉凯恩在全球汽车零部件前100强里面排46位。

您还有一个问题压缩机轴承，压缩机轴承目前我们陆陆续续的整体在给法雷奥在陆陆续续送样，因为法雷奥是全球第一大做汽车热管理系统整车一级供应商，所以它体量也是比较广，这一块它的终端提供在哪些车型上我们不太清楚，您刚才说到比亚迪，首先第一个它的驱动电机是它自己生产的，它的轴承也是买的斯凯孚的，这一点是肯定的。这个压缩机轴承主要是我们配套了法雷奥，陆陆续续在送样了，比如说长春法雷奥我们陆陆续续送样了一小批，目前还在做这个工作。

Q：今年我听到公司在风电滚子我想看咱们今年现在的产能是多少，而且我听彭总介绍咱们规划，可能六七月份厂房也会投入使用，这样的话咱们远期的规划是多少？然后公司在制定的战略规划中，这一块的产值利润希望能达到多少？

A：首先第一点，我们产能有一个比较大的提升了，因为今年五洲新春滚子的接单量超过了3个亿，我们今年整体的销售目标是2亿元人民币，我们产能爬坡的情况是这样的，第一季度我们整体实现了销售收入是1941万，然后我们的4月份我们达到了680万，单月达到680万人民币的销售收入，然后我们5月份已经达成了750万左右这样一个销售收入，然后我们在6月份，我们预计，因为6月份整体现在还没有交付完成，我们预计大概1300万这样一个销售收入。那么我们到7月份就有2100万，然后到8月份我们有2700万，10月份我们大概有3000万这样一个产值，接着今年年底五洲新春会实现整体3个亿的产能，2个亿的销售目标。

我们整体的规划是这样，2022年我们整体的产能规划是3亿元人民币，截止到年底达到3亿元人民币的产能，但是到年底我们实现销售我们的目标是2亿元人民币。2023年因为我们也做了一个募投项目，我们要达到5.5个亿的产能，4亿人民币的销售收入。

那么这个就是说我们到明年年底会把整个募投项目完成。根据集团整体的战略和规划，五洲新春它生产的滚子主要是高端的滚子，那么高端的精密轴承滚子，这个目前我们瞄准高端的市场是哪三块呢。第一块是风电滚子，刚才也讲到了，我们的风电滚子现在目前包含了风电变桨轴承滚子、风电主轴轴承滚子和风电齿轮箱轴承滚子，这是第一类（风电轴承滚子）。第一类风电轴承的滚子它整体的市场规模，风电轴承在国内的需求是200亿元人民币，但是风电滚子它占整个轴承的价值是10-15%，我按照12%来算好了，这个滚动体占了整个轴承的12%，那么整体的滚动体的需求就有25亿元人民币，这个25亿元人民币里面有5亿是刚球，20亿元是是风电需要的滚子，所以说风电滚子这个市场容量在国内是20亿的。第二类就是高铁轴承滚子，高铁轴承在中国的市场容量是40-50亿元人民币，这个滚子整体会有大概6-7个亿这样的一个需求在中国它就有6个多亿的需求。我们的第三类，就是盾构机滚子，中国人已经把所有的盾构机都已经国产化了，但是盾构机前面的主轴承始终是没有国产的，中国的盾构机2019年的保有量是2000台，2019年之后每年是以520台在增量的，这个盾构机它达到一定的公里数，它的主轴承它还是要换的，根据它每年的增幅的需求和售后的需求，这个滚子，它主轴承的一个滚子每年的需求大概在4亿元人民币。所以这三块市场加起来是30亿元人民币。我们五洲新春作为高端轴承滚子的头部企业，目前是国内的头部企业，我们整体的目标是达到市场占有率达到30%，所以说我们有10亿元人民币整体的目标，我们未来我们整体要实现10亿元高端精密轴承滚子的一个市场占有率。

Q：正好顺着您这个问，那现在风电滚子的型号种类有多少？是否公司都能全部生产，每个滚子的研发是否都需要与下游的轴承供应商共同开发？

A：首先第一个问题，就是目前五洲新春生产的风电滚子产品，第一个是风电变桨轴承的滚子，风电变桨轴承滚子只有一类就是圆柱的，这个圆柱五洲新春也是目前，包括2021年我们100%生产的是圆柱的，这个已经非常成熟了，包括轴承在中国国产化程度也是比较高的。第二类就是主轴轴承的滚子，它分为三类，目前五洲新春这三大全部都能够覆盖。第一类就是圆柱的，第二类就是球型的，第三类就是圆锥的，这三类，目前五洲新春今年整体，包括这几年的研发它把主轴承通过去年跟今年上半年的小批，我们下半年会有一定量产的放量，明年会有一个大批量的放量，这是主轴轴承滚子。第三类轴承滚子就是风电齿轮箱轴承滚子，风电齿轮箱轴承滚子也是这样三类。第一类是圆柱的，第二类是球型的，第三类是圆锥的，这三类。根据你讲，我们整体把这几类产品全部都覆盖了，包括齿轮箱轴承滚子，刚才斯凯孚的一个项目张总也讲了，斯凯孚这个滚子斯凯孚只跟五洲新春进行国产化，由于产能受限，我们下半年商量产能之后我们会有一个放量，然后明年会整体放量。

您提到的第二个问题关于滚子研发这一块，滚子研发客户会给一个要求，比如说它的标准，它的要求，五洲新春要配合着客户整体对于它轮廓这一块整体修成的设计我们要参与意见的，还有整体比如说它选材这一块我们会有整体意见的，最终五洲新春会出一版滚子的图纸最终发给客户确认，客户签字确认之后，我们按照双方达成共识的图纸进行生产，所以滚子的设计五洲新春是参与的。

Q：我刚才听咱们风电滚子在扩产的同时，对于工厂来说，一个工厂进步需要设备，需要人，需要技术，咱们对奖励机制，比如说咱们新扩产之后再来一批新的工人，这批工人能否迅速掌握这项技术来进行生产？就是对于奖励员工积极性这一块有何举措吗？

A：整体我们五洲新春集团你们也可以看到，去年我们做了整体的股权激励，这个对于一些员工的。因为基本是中高层员工有一个股权激励。第二块我们对于基层员工我们上半年发了一些年终奖，这个也就是第四季度为什么扣除我们一些费用的原因，我们发了一些年终奖。第三，您提到的这个问题，我们针对于滚子工厂的一个拓产，因为滚子的磨加工是需要一定成熟员工的，五洲新春整体的磨加工实力比较强，我们在前期的时候，比如说它拓产速度比较快，我们除了设备要配套上外，我们员工也要配套上。技术娴熟的和整体的磨加工技术能力比较强的老员工，我们可以通过调整到新的工厂，然后进行前期的磨加工保证拓产的生产，老员工会有一个带员工的一个过程，就是带徒弟的一个过程，等到熟练程度以后，他达到一定的积累之后，这个员工会放到整体的工厂去，再进行他熟悉的操作之后，配套进行生产。

所以说五洲新春的磨加工的规模比较大，所以这就是规模带来比较好的效应，包括员工这一块。我们可以用老的员工先在拓产提升比较快的这段时间用老员工来生产，等到陆陆续续培养出熟练的，老员工又带领新员工之后我们作为补充补充进去，我们可以通过这样几个调整把整体的员工再放进去。所以员工整体这个过程基本上是这样一个补充。

我们正常五洲新春也是有一定的员工的激励政策了，这个就是跟其他企业也都是一样的。比如说他通过等级的区分，比如说他现在是初级员工、中级员工、高级员工，他会有几个等级的提升，他的待遇会有所增加，这个是人事整体的。针对于每一个类型的人才会有整体的一个分级的，然后陆陆续续，通过他级别的提升把他的待遇整体的提升。我们的改善全部都来自于基层，基层的改善可能来源于基层，比如说我们中国人讲究合理化建议，由于合理化建议对于企业有一些好的改善的话，这一块会有一些激励费用。

Q：我这里还有最后一个问题，就是今年咱们上游这些钢材原材料确实有一些上涨，然后可能会导致成本增加，这样对咱们的利润会有一些影响，咱们公司对上游原材料持续在高位的话，有何应对措施吗？

A：比如说我们的套圈，还有滚子的客户，我们80%的客户，比如说套圈这个客户他是指认的原材料，他是一个季度锁定的，比如说我这个季度我就锁定这个价格，下个季度原材料提升之后他会按照整体的原材料实际的价格进行确认，就是说它锁定的是一个季度，就像斯凯孚、舍弗勒是锁定一个季度，这个价格钢厂也会锁定一个季度，下个季度涨上来之后，斯凯孚会整体让我们按照实际的价格进行确认。

第二块就是滚子这一块，原材料上下浮动3%以内是五洲新春进行承担，3%以上那么是客户进行承担。所以说这个80%以上的客户我们是可以整体的把原材料上涨这一部分转嫁给客户，但是有10%的一个比例，它是有一个中高低端的成品轴承这一块，这一块会有一定的影响，但这个工作我们已经陆陆续续在做了，这一块占我们的比例不是很大，但是影响有一些的。

第三点，我们管轴件这一块，主要影响的是去年，今年因为张总跟法雷奥的高层都谈好了，今年开始我们整体针对于铝价的提升会有一个6.7%，所以针对于原材料这一块主要是这样几点，80%以上是可以转化为客户的，那么第二点就是由10%左右的这样一个终端，就是中低端成品轴承的客户是转嫁不出去的，但是陆陆续续在提升。第三个就是汽车热管理系统零部件这一块，汽车热管理系统零部件的铝价主要影响是在去年，但是从今年3月份开始，那么张总与法雷奥的高层谈6.7%，这一块也会转嫁出去。原材料的上涨对于五洲新春有影响肯定是有影响，但是目前来看影响比例比较小。

Q：因为我是后半程接进来的，有几个问题想补充问一下。第一个我看到去年的年报轴承及配件业务在我们的收入中占比最高，在轴承这一块业务里面大概的轴承的下游客户咱们分为几块，每一块大概是什么样的体量，您能帮我拆一下吗？

A：首先第一个五洲新春内升轴承，我们除了FLT，去年我们在没有收购FLT之前，我们内升轴承这一块70%是汽车轴承，30%是工业轴承，通过收购FLT，FLT这家企业主要是70%是工业轴承，30%是汽车轴承，那么这个也就构成了整体我们目前内升这一块，再加上收购这一块整体的构成。

五洲新春的主要的几个比较典型的轴承，首先第一个是我们的球环滚针轴承，我们的球环滚针轴承目前已经整体配套了万向和整体的丰田，我们已经配套上了。第二个就是转向器轴承，就是汽车转向器轴承，我们配套了北美的宝马，就是国外北美的宝马整体是我们配套的客户，还有就是球环滚针轴承，我们在今年的下半年我们通过整体的纳铁福会配套给特斯拉，这两款轴承是比较有代表性的一个成品轴承。

刚才您没上线之前我们也讲到了，我们第三类就是我们正在研发的轴承，已经研发成功的轴承，就是我们的驱动电机轴承，我们的驱动电机轴承目前已经给这样几家在配了，因为新能源车它由燃油车向新能源车转型，它取消了发动机轴承和轮毂轴承，它增加的是驱动电机轴承和联合器轴承，我们的驱动电机轴承由于它的转速比较高，它的DM值要求比较高，所以说它整体难度比较大。国内目前研发成功的就是微乎其微，可以说没有。但是五洲新春把这个驱动电机轴承研发成功了，这个轴承我们现在目前已经陆陆续续的送样跟小批了，那么比如说我们的天津松正自己已经在配套了，天津松正主要给华域汽车配驱动电机的。第二个就是菲仕电机。第三个是上海驱动，上海驱动是给上汽做配套的。第四个就是韩国万都，韩国万都整体在汽车零部件前100强里面排第50位。第五家就是吉利。第六家就是奇瑞。第七家就是吉凯恩，吉凯恩在汽车零部件前100强里面排第46位。五洲新春整体的成品轴承这一块，我们今年第一季度是2.9亿元人民币销售收入，增长105%，那么我们成品轴承今年整体的规划，这个也是我们一个整体的规划，这个不构成承诺，我们整体规划会达到10亿元人民币的销售收入。

Q：刚才我听到您对滚子这一块分为三块，包含了风电和高铁，还有盾构机三块业务，三块毛利水平大概是什么样的水平？我们看去年滚子风电行业的毛利近40%的样子，其他两块大概毛利水平是什么样的？

A：其他两块的毛利率会高1-2个点。整体还是在40%左右。

Q：想借这个数据想请教您一下，一般我们的制造业里面40%还是比较高的毛利，我想请教一下咱们生产的壁垒到底体现在什么会带来40%的毛利率这种比较好的水平呢？因为我们在滚子生产过程中，是不是有什么共性的工艺和特殊性的工艺，那么在特殊性的工艺里面我们有比较高的生产能力或者说护城河，我想请教一下这个高毛利体现在哪个方面？

A：首先供需矛盾决定的，做风电整机的有那么20来家，做轴承的可能也有20来家，但现在真正把滚子技术攻克的，其实就是我们五洲新春跟力星，力星现在这个产能还没上来，它就一条进口的生产线，产能也上不来，真正把这个风电滚子产能上来的还是我们。所以说有那么多厂子都到我们这里来采购，现在目前它给我们来谈的话，基本上是不谈价格的，基本上是谈保供的，下半年风电有个高潮，一定要保证供应，首先是供需矛盾决定的。

技术这一块刚才暴总讲的很全面了，我就简单讲一下。一个要有一个全产业链，我们对整个产业链里面把所有的难关都攻克了，那你才能够生产出来，具体一个是技加工，技加工就是效率，难度不大，就是效率，因为我们做套圈，所以说精加工的效率很高，可能我们没有利润，人家就不一定有利润。第二个是热处理，热处理的难度很高，主要体现在一个是表面跟心部有个梯度，还有很多专业的术语我就不说了，热处理要求很高。还有一个就是磨加工的精度很难，就是这些数据线你要把它磨好，很不容易，主要是这些。

Q：我听到介绍电机轴承可能是国内少有的开发成功的。因为根据我的经验，这个轴承是不是因为热处理过程中微量元素的调整比较难，还是其他的方面的影响因素。

A：刚才我们暴总也讲了，应该这么说，目前驱动电机采用国产轴承的还很少，研发成功的还是有不少的，比如说像人本、慈兴也都研发出来了，但是由于驱动电机很重要，所以说因为驱动电机本身大部分现在也是进口的，进口比较多，自产的比较少，包括特斯拉，包括比亚迪都是进口的，目前采用国产的驱动电机仍然是很少。

Q：然后还想关于另外一方面请教一下，因为像山东东阿钢球厂，他们相当于国内很大的一个生产滚动体的企业，像滚子这方面毛利很高，有可能也会吸引他们来进入这个方面的市场，您这边有了解到他们这方面的动向吗？

A：他们的动向我到没太了解，他们也是我们的供应商，但是钢球生产跟滚子生产是完全不一样的，轴承厂来做的话，它的产业链更近一点，东阿我知道的，它做小钢球，跟滚子完全不一样的，它相当于新办一家滚子厂，滚子厂的产业链要突破，要费很长时间的。

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