近期国科微莫名异动，刚才有个朋友问我，老师国科微发生甚么事了。

在6月28日公司对深交所的回复函中，我发现了一些线索。

客户一在去年6月下单6.9亿GK7系列。通过官网查到，正是去年3月刚做出来的新品安防芯片。  

这是国科微有史以来最大的客户，以前全年总收入也不过这么多。而且这个大哥直接预付了6.6亿现金。奇怪的是，他也不着急要货，反应在报表的这个合同负债，从去年三季报一直躺到今年一季报没动。交货的话，这一项就会清0。 

在这之前，是没有人对国科微这个小公司这么大手笔且宽容的，往年财报全无合同负债这项。   

继续，公司年报披露，GK7系列新品是上市时募投的产能。项目收益率约29%。   

看一下当时的招股说明书，一共投了1.5亿不到。现在一季度合同负债还欠6.5亿，按照要求，上半年完成交货。

也就是说二季度三个月，要搞出6.5亿的安防芯片交给客户，按年报47%毛利率，一共投1.5亿，一个季度赚3亿，这是29%的收益率？？   

客户对这公司啥破产能心里没点数吗？为什么莫名找他下个大单，而且很有把握的直接把钱预付了。

客户知道了什么？安防芯片是个小市场，有这等产能的公司其实没几个。

和美国制裁HS后，部分无法开工的团队已经解散联系在一起看。

真像只有一个，请读者自己思考。