转自雪球  自由自在的柚子

1、国内厂商的概况？行业集中度？

大家对连接器的认知很多停留在消费电子的连接器，觉得连接器很低端，价值量不高。未来国内会迎来很大的增量，过去的3-4年连接器以低压为主，国外垄断。这几年新能车的技术变革，使得我们在电动车的上并不落后，电动化/智能化会带动国内连接器的发展。

2、连接器的价值量拆分？

高压800-3500-4000RMB不等。传统低压1000-2000RMB。高速（车辆网等应用）在800-1300RMB左右。

3、什么原因导致价值量的波动这么大？

配置的高低导致，混动/纯电动都不同，智能化驾驶级别的不同以及厂商价格的差异，高压的价格差异明显。

4、纯电动车的价值量估算？

2000多。

5、为什么会有3000多的单车价值量？

电机电驱的不同，可能双电机或者三电机，比如特斯拉的M3就是双电机。高压连接器未来3-5年会到800V，有些车已经在用了，在架构上连接器用得会更多。国内有些充电桩只有400V，那就需要400到800的转化器，导致连接器增多。

6、高速传感器的价值量变化？

随着传感器的增多而增多，比如激光雷达/智能驾驶/智能座舱/流媒体等会增加高速连接器，价值量增加。频率百兆/千兆的以太网对连接器的要求更多，单个连接器的价值量也会提升。智能驾驶级别的提升，连接器的用量也会增加。

7、后续高速连接器会不会被光纤/无线传输技术所替代？

未来5年内至少不会被替代，光纤或者无线传输短期实现不了有2个原因：成本很高；技术上有弊端，可用于无线通信的信号频率紧缺，信号之前会有干扰，数据会丢包等，底层协议上挑战也很大。

8、国内连接器的壁垒？厂商的竞争格局？哪些做得好？

竞争格局：高速连接器国外罗森博格/泰科做得好，国内电连技术做得早做得好，其他厂商没这么快参与进来，上市公司中瑞可达/意华/中航光电都有布局。高压连接器海外是泰科/安费诺做得好，国内中航光电/瑞可达/航天电器做得好，得润电子/永贵电器/吴通/瑞可达都有布局。

壁垒：高速连接器传输信号需要高频高速，传统铜导线传输的是电流，高速连接器是通过铜导线传输电磁场。技术壁垒要求不丢包，数据不失真。如果是消费电子的连接器厂商转做高速连接器会遇到挑战。高速连接器在震动/温控/老化/放水上要求很高，而且需要自研仿真仪器。品质管控、质量稳定、制造水平要求高，制造链的成本优化、规模资源都是制约因素。高压连接器需要人力储备、技术储备上包括热管理、抗老化、密封、震动；同时投资也很大。高压/高速连接器都有客户壁垒，对消费电子/家电连接器厂商会有制约进入的门槛。

9、国内连接器厂商和国外的差距？

短期就是先发优势，罗森博格和电连技术在商标权上有纠纷，目前达成和解。长期来看，一定是要国产替代的，原因：国外的研发周期长，配合度不灵活；技术上国内在赶超，争取3年内达到同等水平。

电连技术和华为合作开发界面，同时可以卖给北汽等。瑞可达、中航光电都有布局，但是起步较晚，未来也不好说谁发展更好。因为都具备客户资源与技术储备。之前都是做通信连接器，又都有汽车业务，但是目前看电连接术是跑在最前面的，这是毋庸置疑的。

高压连接器：中航光电、瑞可达、吴通、徕木股份、得润电子、意华股份、永贵电器，这几家的制造能力的差距在缩小，根据产品分类的不同，难易程度也不同。国内热管理方面仿真人员也都在补齐，差距也在减小。国内造车新势力对国内厂商的认可度较高，合作也多。并且在向合资厂渗透。

10、铜/铜合金的用量，上游高端材料的机会？

电动化导致铜合金用量上升，要求高导率高强度高性能，大概几十公斤的用量。有国产替代的需求。国外威兰德等做的好，国内布局较早的上市公司是博威合金。产品不仅可以用于汽车连接器，还可以用于Type-C等手机大电流充电。国内还有1-2家做的不够好，推广力度也不行。铜合金的下游验证周期长，后进者难度大。

11、一体化压铸的应用？

主要应用在高速连接器上，高压上没有。

12、高速跟高压的难度区分？

从高速转做高压，难度大一点；从高压转做高速，可能小一点，但是难度也大。一定要排，可能高压难度更大。

13、国内新势力车厂使用国产连接器的动机？

一是考虑成本，二是考虑更灵活的配合度，交付周期。

14、国内连接器厂商的技术迭代谁快谁慢？国内企业排名？

技术迭代每个企业不同。电连技术是第一的，其他的差异不大。

15、高压/高速连接器的价值量拆分？

高压方面，大概有20对，按照100/对，价值量在2000左右。高速方面，看汽车配置，大概在1000左右。充电桩只有一个连接器。

16、国内电连技术与国外的差距？

差距在于品控，良品率。国外能做到百万片无不良品，国内可能差一点。

17、博威合金的国产替代契机？

供应周期，供应紧张。未来可能会有降本考虑。如果博威合金的产能供应不够，其他厂商也会上来。

18、永贵电器的产品质量？

一开始是做轨交产品的，目前规模小，产品竞争力没太大差距，有发展潜力