看好朗姿股份的逻辑是爱美客的补涨,医美行业最近很强。调研纪要里是比较看好的。
医美收入组成:兰:63%,晶肤:21%。经过股权收购之后,还有5-6家还有少数股东权益。
米兰最大医院收入可以有 3.8亿;晶肤最大收入可以有 5KW。晶肤刚设立不到一千万收入;一般晶肤有2-3千万。蓉亚 晶肤有2KW收入。
扩张计划:年内还有1-3家机构纳入上市公司。中端医美(晶肤),一年新开四五家速度扩张。晶肤从选址到开业要半年时间。(董事长原来计划今年扩张20家,给投资部这样的要求,董事长对未来扩张还是非常努力)
米兰的扩张,比较难,后面扩张预计以新购的形式。其他异地扩张(比如昆明),诊所需要1年半培养期,米兰柏羽需要2-3年。在中西部城市(成都,西安),空间还是非常大。成都高新米兰,就是原来那个米兰逐步饱和,可以新开一个接纳客户。但是在全新城市扩张米兰,培育期要比较长。
开支运营情况:院长的收入包括:年薪,合伙人股份收入,业绩考核收入(不同医院考核不一样,大医院考核roe)。最高收入的院长,各种收入加起来有5-6百W。