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供需紧张，钼价有望开启一轮长周期上行

浮生须臾

一路向北的游资

2022-11-08 22:45:10

一，盘面回顾分析：大盘全天震荡调整，尾盘有所反弹，但力度有限，三大指数均小幅下跌。此外指数黄白分时线走势分化，中小盘股相对抗跌。盘面上，信创概念股午后走强，数字货币方向领涨，创识科技20CM涨停，海联金汇、格尔软件涨停。黄金概念股逆势活跃，金贵银业涨停，恒邦股份、盛达资源涨超5%。下跌方面，部分赛道股展开调整，光伏等方向领跌，宝馨科技、传艺科技等跌超5%。总体上个股跌多涨少，两市超2700只个股下跌。沪深两市今日成交额8358亿，较上个交易日缩量1703亿，成交金额大幅萎缩跌破万亿。板块方面，数字货币、贵金属、信创、福建自贸区等板块涨幅居前，一体化压铸、旅游、TOPCON电池、消费电子等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.43%，深成指跌0.58%，创业板指跌0.91%。北向资金全天净卖出37.94亿元，其中沪股通净卖出16.51亿元，深股通净卖出21.42元。

指数又是缩量调整，这个位置几大指数又面临前一个小高点的压力位，可上可下，概率相差不大。持仓的压力位附近滞涨减减仓，轻仓的这个位置也不是高胜率的进场点，要么等调整企稳再进，要么等指数放量突破跟随。

...

短线情绪早盘一度有逼空动作，前排供销社的天鹅股份、元宇宙的天地在线都是弱转强加速的走法，还有信创昨天高位破板大面的格尔软件，早盘也快速来了个高开反包。看起来欣欣向荣，但盘中10点30后不知受指数弱势影响还是什么，高位股都出现了一波比较大的分歧放量，虽然这个位置放量换手比缩量要好，但同时也预示着情绪的不稳定性在累加。尾盘华森制药的跳水，可能是高位股风险的预演，所以，近期还是要做好随时高切低的准备吧。

信创，依然是非常活跃的点，龙头格尔软件这来来回回断板再反包的走势也是让人大跌眼镜，虽然看起来妖性十足，但确实很难把握这种玩法波动，只能远观而不能亵玩焉。但可以作为标杆关注着，不仅是信创的标杆，也是沪市走法的标杆。虽然今年沪市监管很严，但近期也走出了天鹅股份、格尔软件、亚翔集成这类强势股，可以关注下会不会有资金复制打法，至少主板的低位板不能有太大偏见了。

信创这里也可以多关注下低位补涨机会了，以及类似中国长城这种低位大盘股有没有机会走成下一个中国软件这样的人气中军。

元宇宙，龙头天地在线依然很强，但今天板块效应却不足，开盘板块涨幅榜看了很久，也就一个中衡设计首板补涨，秒拉很快，而且一看是沪市的就没多关注了（看了上文下次不能因为这个原因不做了哈）。其次湖北广电的二板封的太慢，自己持有反而卖飞了。

后面如果龙头继续超预期还是做低位补涨为主，这个位置即便天地在线有妖气，风险却也不小，还没上车的后面也要多谨慎一些了。另外，今晚消费电子+VR的行业龙头歌尔股份暴雷，明天可能也会对板块形成一定压制。

供销社，医药双妖这边就不多说了，高位高风险阶段，多看少动。

二，短线情绪周期解析及预判：情绪再次进入强分歧阶段，有分歧，但依然很强。不过这个位置情绪的不稳定性增加，如果指数向上突破，指数带情绪，大概率还能延续主升；一旦指数继续调整，情绪也可能被带下来，走一波退潮。所以重点关注指数和情绪的共振情况，注意高低切换。

三，主线及个股机会分析：

今天分享社区的一个低位机会点——钼∶ 供需紧张，钼价有望开启一轮长周期上行

1、事件驱动∶基建、能源、造船高景气有望持续拉动钼需求，截至11月8日，45%钼精矿价格稳定在3070元/吨度以上，较年初涨幅近40%。日前钼精矿价格创下14年来新高且供需缺口持续存在。

2、需求向好钼主要应用于钢铁行业，伴随国内制造业升级和绿色能源发展加速，钼下游高强钢、高速工具钢、风电叶片、军工高温合金钼需求未来空间较大。油气方面，预计管道建设23年全球油气领域钼需求较21年合计增量约1万吨。数据显示，新建1mm风力发电机需要约100-120kg钼，预计23年全球电力领域钼需求较21年合计增量约7000余吨。另外22-23年全球LIG船不锈钢消耗量对应钼消耗量增量分别约9800吨、1600吨。未来随着我国特钢占比的提升，钼在钢铁行业的需求量将达到13万金属吨，相比21年有42.54%的增量空间。

3、供给集中稳定∶17-21年国内钼精矿产量维持在20-22万吨之间，供给端非常稳定，而目前国内具有一定规模的钼矿开发企业仅约20家，21年行业CR5达52%，行业集中度较高。上游钼精矿多以自用为主，库存低。22年来单月最高库存量只有4300吨，若钼精矿进一步紧缩，生产商惜售动力会非常强。

4、供需缺口∶ 22年上半年钼行业供需缺口接近1万吨，目前全球钼供应28万吨，国内15万吨左右，未来3年全球钼基本无新增产能。供给流通量小，消费端扩张，未来逐步上涨是大趋势，预计22-24年国内钼供需缺口分别为1.66、2.37、3.14万吨，钼价有望开启一轮长周期上行。