中鼎股份：半年报超预期+汽车悬架+冷却系统+非轮胎橡胶件龙头
1、业绩超预期。7月12日晚公告，预计上半年盈利5.65亿元-5.95亿元，同比增长365.70%-390.43%，业绩超预期，主要因为公司半年度海外生产经营持续向好，订单及产能环比持续改善。招商认为2020年组织架构调整后，2021H1 业绩改善明显，预 21-22 年能够实现业绩的均值回归，23 年后伴随空悬、热管理新订单的爆发式放量，重回增长。
2、空气悬架：空悬业务国产化进程加速落地，有望成为新的增长点。空气悬挂在国内为新兴市场，高端车配置，未来伴随国产化成本降低，国内乘用车空悬市场规模有望从当前 76 亿提升至 163 亿，商用车市场空间从当前 36 亿提升至 60 亿，国内空悬市场规模相比当前有望翻倍。公司是全球三大空悬供应商之一（AMK），20H2 开始，公司屡次斩获国内外主流电动车型空悬小总成订单，面对电动车大时代，在手订单和接触客户金额较高，预计伴随行业的电动化于 2023 年开始爆发兑现。
3、冷却系统：TFH 国产化项目落地，发力新能源车冷却系统市场 。新能源汽车冷却管路单车价值量达 1000-1500 元，是燃油车的 3-5 倍，预计全球汽车/新能源汽车冷却管路 2025 年市场规模有望达 429 亿元/184 亿元，CAGR 为 10.3%/37.4%。公司于 2017 年收购全球汽车冷却系统管路龙头供应商 TFH，随着国产化项目落地，相继获得吉利、理想、零跑等项目定点，累计生命周期营收贡献超 30 亿元。
4、电动化实现全面布局，搭上新能源汽车发展快车道。公司在电池冷却系统、电机密封、电池模具密封、电池电机减振降噪、电桥密封总成等领域深度布局，公司成功与一汽大众、沃尔沃、东风日产、吉利、宁德时代、特斯拉、蔚来建立合作，其中 MEB 获得全生命周期 9 亿订单、tesla 美国工厂配套密封系统。热管理方面，除本次新拿到吉利订单外，TFH 冷却系统已经拿到奥迪 Q6 订单 4860 万欧元，电池热管理系统管路技术全球领先，国内已落地造车新势力电动车订单，主流厂商落地加快，单车价值有望达到 1500-2000 元。
5、公司是国内非轮胎橡胶件龙头，应用于减震、密封与冷却，业务包括降噪减振系统、密封系统、冷却系统、空气悬挂及电机系统四个领域，国内市场占有率超过 10%，国际市场为 3.84%，公司在全球非轮胎橡胶制品企业排名逐年上升，2020 年位列全球第 13 位，国内第一。
三元股份：半年报预增+医美酸奶+乳业
1、业绩预增。7月14日晚公告，预计2021年半归母净利润为1.3亿元到1.5亿元，与上年同期相比，预计增加2.3亿元到2.58亿元，扣非净利润水平大幅超越去年及 19 年同期水平，主要原因是成本上涨行业竞争态势趋缓，拖累盈利的常温业务明显改善。
2、医美酸奶。6月28日推出YO颜胶原蛋白酸奶，有补足肌肤胶原力，保持肌肤细腻弹嫩效果。女性是酸奶消费市场消费主力，目前市场未有聚焦女性群体酸奶产品，而2020年护肤品成分中胶原蛋白的年讨论量位居第一，多款胶原蛋白类护肤品形成市场爆款，两者结合，可能迎合女性喜好，有男性之功能性饮料可能。
3、三元奶粉幼儿奶粉口碑榜首。国产根据 2020 年 12 月中国统计信息服务中心发布的 2019 年度《中国婴幼儿奶粉品牌口碑研 究报告》，公司三元奶粉再次荣膺国产婴幼儿奶粉口碑榜首，连续十次获得最佳口碑评价，同时公司拥有“三元”、“极致”、“爱力优”、“八喜”等一系列国内知名度较 高的品牌，2020 年“三元”品牌价值 328.26 亿元，同比提升 31%。
4、公司是一家以奶业为主，兼营麦当劳快餐的中外合资股份制企业，深耕于“种、养、加、销”上下游全产业链协同创新体系的建设，主要产品包括液态奶和固态奶。（详细解析请查阅7月15日异动解析）
钧达股份：光伏电池+汽车塑料内外饰件
1、7月9日公告竞买捷泰科技项目以协议方式成交，自收到本通知之日起7个工作日内与宏富光伏签署《产权交易合同》。6月28日公告，公司拟参与竞买捷泰科技47.35%的股权，挂牌转让底价为 13.3亿。
2、捷泰科技是国内最先进的太阳能光伏电池片生产商之一，主营业务为太阳能光伏电池的生产制造，光伏电池是太阳能光伏发电设备核心零件，2020年产能为3.2GW，2021 年5月年产 5GW新一代大尺寸（指182或210mm）高效单晶电池片生产线投产，目前年产能约8.2GW，产能规模在A股上市的独立电池厂商中仅次于通威股份（2020年30GW）和爱旭股份（2020年22GW），2020年营收26.61亿元，减值计提前净利润为1.52亿，21年1-3月营收为6.15亿元，净利润为2870万元。
备注：捷泰母公司曾是展宇，20年产能5GW，所有主流电池片厂商排名第十一 ，捷泰2020年若以3.2GW计算，排十八，2021年排名第十四左右。
3、公司一家专业从事汽车塑料内外饰件的产研销的高新技术企业，主要产品分别为仪表板、保险杠、门护板、其他饰件，拥有与整车厂同步设计开发、模块化供应的能力，具备设计验证、工艺开发、产品制造的完整塑料内外饰件配套能力；主要客户涵盖了国内主流乘用车、商用车整车厂，如东风日产、一汽大众等;在新能源汽车方面公司目前合作的整车厂有海马汽车、江铃汽车等。（部分资料来自于中信证券、申万宏源证券等券商研报）
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