中曼石油—被大幅低估的民营油服公司,油气资产价值亟待重估
1、油价上升至60美金以上,公司钻井业务利润有望快速回升。2016、2017年油价相对高点时公司利润近4亿元,当前随着油价逐步上升至60美金以上区间,公司传统钻井业务利润有望回到2016、2017年水平。
2、公司拥有新疆阿克苏温宿区块油田、哈萨克斯坦坚戈油田开采权,2021年产能分别为30万吨原油生产能力。桶油成本35美元。按油价均价60美元/桶计算,桶油扣税后净利润约20美金,一吨原油利润约1000元。两个油田合计产能60万吨,对应6亿元净利润。
3、2020年因疫情影响,油价低迷,公司出现大幅亏损,随着油价回升,公司油服业务加上自有油田开采业务利润有望达到10亿元,当前市值仅40亿元,对应PE仅4倍,按10倍PE估值,目标市值100亿。