【机构调研】定增加码研发扩产，这家先进碳基复合材料公司在手订单已排产至2022年下半年
①定增加码研发扩产，这家先进碳基复合材料公司已与多家硅片厂签订长期采购协议，在手订单已排产至2022年下半年；②这家公司已建成并成功运行多年兆瓦级屋顶光伏电站，实现“光、储、充、管”一体化，已积极布局虚拟电厂领域。

调研要点：


① 金博Gu份 ：定增加码研发扩产，这家先进碳基复合材料公司已与多家硅片厂签订长期采购协议，在手订单已排产至2022年下半年；


② 金智科技 ：这家公司已建成并成功运行多年兆瓦级屋顶光伏电站，实现“光、储、充、管”一体化，已积极布局虚拟电厂领域；


③风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。

公司一

金博Gu份于10月13、15日接待机构调研时表示，公司立足于碳基复合材料领域的生产工艺和核心技术，拟在湖南省长沙市高新区投资8亿元左右，建立金博研究院项目，拟通过碳基材料通用底层技术研究、碳基材料制备机理研究、碳基材料基础装备开发、碳基材料应用领域及产品拓展研发等，全面提升公司在碳基材料及相关领域的研发创新能力，保障公司在光伏、半导体、新材料燃料电池、高温热处理等领域的市场拓展能力。
此外，公司1500吨高纯大尺寸先进碳基复合材料产能扩建项目主要面向36寸及以上的大尺寸的N型硅片热场，产品纯度会更高，部分产能会兼容到半导体领域的需求。前期公司会以自有资金投入建设，加快项目建设进度，争取明年下半年释放部分产能，跟上硅料扩产的节奏。
东吴证券分析师认为，公司已与多家硅片厂签订长期采购协议，此次扩产有利于满足下游订单需求，提升公司市占率。公司在2020年末和2021年初已和行业龙头隆基Gu份、晶科能源和上机数控签订合计25亿元的长期采购协议；2021年9月与硅片新进者包头美科和青海高景签订分别为4亿元和10亿元的长期合作协议，合计14亿元为公司2020年收入的3.3倍。目前公司在手订单已排产至2022年下半年。
AGu相关上市公司中， 锦浪科技 主要产品为组串式逆变器，是太阳能光伏发电系统不可缺少的核心设备。 振江Gu份 是国内专业从事新能源发电设备钢结构件的领先企业，覆盖风电和光伏设备钢结构件设计开发、焊接、机加工和表面处理等生产全过程。 帝科Gu份 主要产品是晶硅太阳能电池导电银浆，为客户提供太阳能电池金属化解决方案，已处于全球光伏导电银浆供应链第一梯队。
公司二

金智科技于10月22日接待机构调研时表示，公司长期专注于自动化、信息化、智能化技术，在智慧能源和智慧城市等专业领域，形成了具有自主知识产权的系列软硬件产品和解决方案。在低碳园区建设整体解决方案中，公司电力自动化、信息化、智能化技术紧密地融合，可以给用户提供更优化的供配电方案、碳排放跟踪计量，更好地提升用户的能源使用效率和能耗管理能力，做一个真正能给用户带来综合价值的“能源管家”。
在低碳园区建设方面，公司面向工业园区，集成分布式光伏、储能、充电桩等多种供用能系统，实现供能侧的多能互补和用能侧终端一体化。公司自身的金智科技园就是低碳园区建设的实践案例，已建成并成功运行多年兆瓦级的屋顶光伏电站，并配备了储能、充电桩、综合能效管控系统，实现了“光、储、充、管”及“源、网、荷、储”一体化。
公司早前曾在互动平台表示，公司积极布局虚拟电厂领域，在现有的分布式能源协调管理系统、风光储快速功率控制系统、面向辅助服务市场的分布式用户侧储能优化控制系统基础上，结合虚拟电厂的要求，实现虚拟电厂的整体优化控制。
AGu相关上市公司中， 安靠智电 主要产品为电缆连接件系列、GIL系列及智慧变电站系列，并为客户提供地下智能输变电系统整体解决方案、城市电力架空线迁改与入地、电力工程勘察设计及施工服务。 大烨智能 主要从事配电网的安全、稳定、自动化及信息化等方面的技术研究、产品开发和生产服务，专注于为用户提供配电自动化终端、智能中压开关设备、变电站自动化系统和低压电气成套设备等产品

风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。相关Gu票：
金智科技(sz002090) 3.1399999
振江Gu份(sh603507) 8.349999
金博Gu份(sh688598) 6.6299996
大烨智能(sz300670) 6.99