新华社北京6月3日电。近期，有机构预测，5月底金融机构超储率已跌破1%。并且在资金总量下降的背景下，资金面出现大幅波动的概率上升。在6月，央行有望适时“补水”，满足机构合理资金需求。

5月底，市场人士已经感受到资金面变化。

5月24日开始，资金开始紧张，5月28日，交易所隔夜回购利率一度涨至5.5%以上；5月31日，民生银行编制的资金情绪指数升至63.3，创4个月新高，指向资金面紧张。

卖方研报频发，直言“资金面最宽松的时候已经过去”，流动性短期拐点出现。

资金面能否持续宽松？

回答这个问题之前，我们先看看二季度资金面宽松的原因：

1、地方债发行提速；

2、4、5月连续缴税；

3、股市情绪回暖，风险偏好提升，场外资金回流。

宽松能否持续？

前期财政投放效应已充分释放；地方债利多出尽，中资企业年中集中购汇，带来扰动。货币基金扩张可能较难持续。这些都导致前期宽松的基础逐渐松动。

面对资金面的紧缩，央妈会不会表态！

对此华泰证券与广发证券首席纷纷表示，稳健中性，货币总量无忧，央行投放增量资金进行对冲。

以上是整理的证券首席的分析报告，这里想说说自己的看法，首先炒股对资金面是非常敏感的，所以面对“季度末”的扰动+美联储的表态，A股有可能出现“高波”注意这个高波一定是“先向下，在向上”。

央妈虽然有可能会“补水”，但是要注意，“补水”不是“放水”，补水是你快死了再给你“补水”，而不是让你吃的油光满面！

目前只要央妈不表态，市场的资金面就会连续紧张，这会导致A股的估值下移，但是估值下移之后，妈看见咱们“渴了”，才会给一口“奶吃”。

                                         龙虎榜

上海概念

今天上海股大爆发，看看消息发现“800亿”上海市的更新基金是6月2日发布的，怎么今天上海股在爆发呢？为什么上海会出现“政策利好”呢？

其实前面说了很多天了“上海红船”概念股，也就是说100周年庆典的举行地是“上海”所以上海才出了政策利好，才会有“上海市更新基金”，所以大家要明白，上海市有政策利好的原因是“100周年庆典”，分清楚内因才是我们操作的根本。

下面回到正题，上海股还能做吗？为什么现在爆发？

首先是上海股是题材炒作，是游资的底盘，机构不会做。所以这就是击鼓传花的游戏而已。知道这个对上海股持续的判断很重要。最近机油混合的“锂矿、医美、三线白酒”出现反噬，热钱需要题材发泄，此时上海站了出来！

能做吗？目前看上海股是“抱团股”看空期权，之前的“抱团股”看空期权是“碳中和”，而目前上海已经代替了“碳中和”成为新的“看空期权”的主线，所以只要抱团股下跌，上海就会持续。

抱团股会下跌吗？

会！因为上面说了6月流动性紧张，6月还有美国的各种就业数据，而且美国的CPI增长继续看点，美联储的QE表带继续看点。可以说宏观的扰动非常大，所以抱团股会下跌，所以“看空期权”的上海股与碳中和大有可为！

龙头：东方银星

龙二：柘中股份、申通地铁

钱江摩托

机构成本19元，此股有走趋势的预期，可以看看。

潜伏题材：100周年、洪水

100周年

传媒：人民网、新华网、中信出版、中国出版

红船概念：中国船舶、张江高科、上海临港、浦东建设、浦东金桥、锦江酒店、陆家嘴、市北高新、复旦张江

梅雨时节：

伟星新材、青龙管业、国统股份、纳川股份

S长青集团(sz002616)SS天喻信息(sz300205)SS陕西黑猫(sh601015)SS中兴通讯(sz000063)S