江苏国泰 :控股92%的瑞泰新材。
20/21/22年,瑞泰新材电解液产能3/7/11万吨 ,利润 2.9/6.5/9.5 亿 ,可比上市公司为新宙邦 377亿市值。
另外,新宙邦21年产能6.5万吨,对应市值377亿。
作为中国第二大的电解液生产商,瑞泰新材至少估值为250亿以上。
瑞泰新材已经在申报上市,5.07日已经为问询阶段,7月份可知道结果。预计上市估值6亿利润50pe起,300亿市值左右。到时候上市后稀释一下股权,江苏国泰仍然能控股75%对应230亿左右市值。
另外江苏国泰的流通业务9亿利润,8pe保守,这部分估值70亿以上。(去年有3.5亿的汇兑损失,实际流通部分的利润在10亿左右),另外9亿的利润是在中美贸易战和疫情的情况下产生的。今年贸易战缓和,疫情缓和,且印度因为疫情出口纺织下降24%,利好国泰的流通业务,今年保守有11-13亿利润左右。这部分可以给11*9=100亿估值
合计100+230=330亿合理估值。
最后公司账户35亿自有资金,净资产120亿,目前公司市值130亿左右
目标价250亿+,翻倍空间。(来自韭菜公社jiucaigongshe.com)