【国海海外】AIGC+电商专题报告:变革正当时,人货场有望全方位升级
AIGC赋能下,电商行业变革正当时
货架VS内容电商之争在AIGC+搜索新形式下或迎来变革,虽ChatGPT引入插件功能,但传统电商平台仍能满足“逛”和“被动种草”需求,且商品/物流等核心竞争力仍在,尚无法完全取代中心化电商平台,平台也仍具有收取一定广告/佣金变现的底层逻辑。
AIGC赋能下,人货场叠加整体营销都有望全方位升级
“人”要素中的直播带货、客服咨询、客户管理;“货”要素中的智慧选品、3D展示、虚拟试穿;“场”要素中的虚拟货场、物流履约;广告营销中的内容创造、数字人等多方面均在AIGC助力下升级,降本增效空间值得期待。
AIGC+电商产业链布局:关注电商平台、SaaS服务商以及代运营商的版块机会
①关注互联网电商平台的版块机会:本身就是AIGC技术赋能下的效率提升受益方,且很多在构建自己的大模型,可更好赋能旗下业务以及相关的生态合作伙伴。建议关注:阿里巴巴-SW、京东集团-SW、字节跳动(未上市)等。
②关注跨境电商平台的版块机会:基本可直接接入ChatGPT,能快速受益于AIGC技术带来的效率提升。建议关注:吉宏股份、焦点科技、华凯易佰等。
③关注电商SaaS服务商的版块机会:SaaS产品受益于AIGC技术赋能,工具运营效率大幅改善,客户购买意愿加强,为公司收入带来新增量。建议关注:shopify、光云科技、微盟集团等。
④关注电商代运营商的版块机会:代运营全链路各环节人工成本占比高,AIGC赋能下降本增效空间大;催化头部优质代运营商开创新商业模式,或通过收购或内部孵化自有品牌,未来业绩或有增量。建议关注:值得买、返利科技、丽人丽妆、壹网壹创、若羽臣、青木股份等。
风险提示:中美科技竞争不确定性风险、AIGC发展不及预期风险、AIGC商业化落地不及预期风险、AIGC技术伦理风险、公司业绩不及预期风险、政策监管风险等。
报告链接:https://mp.weixin.qq.com/s/oMRITb3uZawFTFnLdJ6KmA
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