昨日盘中有消息流出，说台积电有“将近40%的订单遭砍”，市场认为这侧面反应了目前全球的半导体库存还是太高，这将会导致半导体产品无法提价，所以市场理解为利好，因此好多芯片出现回落。

我是这样理解的，台积电之所以降低产能，很可能是现在其产能和库存双高（peak），价格下跌的局面，那现在减产其实就是稳住产品的价格，等库存降下来之后，就会出现价格、产品双高，库存维持低位的良性循环。

其实能看懂大宗商品玩法的人都知道，原油降价的时候，阿拉伯那几个opec成员国不都是出来宣布减产。现在市场认为，如果需求下降就代表了芯片的产品力下降了。但我不这样觉得，如果库存高、产能高，那议价能力就低，价格就低。所以减产没什么，特别是芯片行业的增产周期特别长，本来就是一个没有多少产能增量的赛道。一旦降低产能了，那整个行业的库存就会快速消化，反而是个利好~！