市场分歧加大,看好后市机会
市场表现:
截止4月21日收盘,上证指数下跌1.95%,创业板下跌2.78%。市场风格上看,成长回调幅度大于价值。行业及板块上看,军工全天勉强维持正收益,光模块逆市上涨。前期涨幅较大的TMT、半导体、计算机软件今日全线回调。
市场下跌原因:
美国总统拜登发表讲话称,美国将限制对华关键领域投资。
投顾点评:
1、 事实上看,相关内容在4月初已有传言,而且美国科技投资机构本身在中国的人工智能、芯片等方面投资较少,对公司影响有限。
2、 近期伴随一季度经济数据的发布,我们认为仍然颇具亮点。(1)、消费快速修复:社会零售总额3月显著高于1-2月。之后4、5月将迎来一个“低基数”,消费的复苏值得期待。(2)、出口显著超预期:之前市场对于今年在海外需求回落的情况下,出口转弱讨论较多,但3月的经济数据显示,3月出口增长14.8%,大幅超越市场预期。从结构数据来看,美国的份额下降,而东盟以及俄罗斯的份额提升,表明全球产业链可能开始重构。
3、 展望未来,今年是经济复苏的第一年,虽然市场在当下仍是“强预期,弱现实”,但伴随走入二季度,面临低基数效应,后续经济数据或更加亮眼,后续市场值得期待。