|
上市公司 |
地区 |
股价（元） 5/27 |
估值（亿） |
营收（亿元） （FY22） |
假设龙头为标准参考下应有估值 Fn=D2*En/E2（n>3） |
F列的理论值与D列目前估值 |
|
歌华有线 |
北京 |
8.29 |
115.4 |
24.42 |
|
参考标准（中国广电拟借壳） |
|
贵广网络 |
贵州 |
9.89 |
119.4 |
37.24 |
175.98 |
47.4% |
|
广西广电 |
广西 |
4.01 |
67.01 |
16.81 |
79.43 |
18.53% |
|
江苏有线 |
江苏 |
3.44 |
172.0 |
75.06 |
354.7 |
106.2% |
|
广电网络 |
陕西 |
5.64 |
40.07 |
29.99 |
141.1 |
252.1% |
|
天威视讯 |
深圳 |
6.79 |
54.49 |
15.05 |
71.1 |
30.5% |
|
吉视传媒 |
吉林 |
1.86 |
61.40 |
18.13 |
85.6 |
39.4% |
|
湖北广电 |
湖北 |
5.47 |
62.04 |
21.76 |
102.8 |
65.7% |
|
华数传媒 |
浙江 |
8.47 |
156.9 |
93.86 |
443.54 |
182.7% |
|
电广传媒 |
湖南 |
5.38 |
76.26 |
37.26 |
176.1 |
130.9% |
|
东方明珠 |
上海 |
7.75 |
264.6 |
67.05 |
316.8 |
19.7% |
结论：
1，按照歌华有线参考所有股票目前都处于低估状态（即当前市值不如理论）差距从（19.7%~252.1%）,那么可以理解为歌华有线目前高估，如持有改股票应该考虑卖出操作。
2，如考虑在广电系选择一只股票则应该首选广电网络，溢价空间最大
3，贵广网络目前已经不属于高溢价，在广电系的合理区间内。（下图会列举贵广网络在2023.01.04最高当天的估值评估表）
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上市公司 |
地区 |
股价（元）01/04 |
估值（亿） |
营收（亿元） （FY22） |
假设龙头为标准参考下应有估值 Fn=D2*En/E2（n>3） |
F列的理论值与D列目前估值 |
|
歌华有线 |
北京 |
8.32 |
115.8 |
24.42 |
|
参考标准（中国广电拟借壳） |
|
贵广网络 |
贵州 |
15.90 |
192.4 |
37.24 |
176.6 |
-8.2% |
|
广西广电 |
广西 |
3.75 |
62.8 |
16.81 |
79.7 |
26.9% |
|
江苏有线 |
江苏 |
3.03 |
151.5 |
75.06 |
355.9 |
134.9% |
|
广电网络 |
陕西 |
5.99 |
42.55 |
29.99 |
142.2 |
234.2% |
|
天威视讯 |
深圳 |
7.10 |
56.98 |
15.05 |
71.4 |
25.3% |
|
吉视传媒 |
吉林 |
2.06 |
68.0 |
18.13 |
85.97 |
26.4% |
|
湖北广电 |
湖北 |
6.94 |
78.7 |
21.76 |
103.2 |
31.1% |
|
华数传媒 |
浙江 |
7.62 |
141.1 |
93.86 |
445.08 |
215.4% |
|
电广传媒 |
湖南 |
5.28 |
74.84 |
37.26 |
176.68 |
136.1% |
|
东方明珠 |
上海 |
6.78 |
231.4 |
67.05 |
317.95 |
37.4% |
结论（结合两表）
1，在这5个月中（1/4-5/27）相对上涨的为东方明珠，电广传媒，华数传媒，江苏有线，广西广电。这里指的是针对参照物的相对涨幅与股价涨幅不直接挂钩，如果参照物和比较股同时下跌，则比较股仍有可能相对上涨
2，歌华有线作为参考物应该是正确的判断依据是股价和估值的稳定，回归到115亿市值。
-广电系作为没有热点的概念板块，不可能会忽然之间出现一个新概念炒飞起来
-广电的整体运作模式仍为有线电视的收费，有线电视的维护等。这个模式几乎不会动
-广电作为国企单位，对于净利润是不追求的。故而在这里没有计算净利率的影响波动
3，部分高%的标的需要结合成交量来选择买入，虽然广电网络一直有2.5倍的溢价预期但是结合地理位置，结合成交量以及未来预期人口的流动性几个角度考虑。优先级会排后面。溢价估值只是一个参考的标准
4，这5个月贵广网络从高于参照标的8%到现在低于参照标的47.4%可以理解当前已经处于合理区间。毕竟贵州的地方也不符合人口流动等优势条件
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