后知跟踪帝科
多乐事
2023-06-29 11:21:57
银浆行业跟踪更新：
TOPCon 迎来放量，银浆受益于N型加速迭代。Q3下游TOPCon需求放量，预计明年全球TOPCon产能达500GW。今年TOPCon产能投放速度显著加快，预计23年行业出货量将达100GW以上，单耗12-13mg/W，对应银浆需求有望达1500-2000吨，23年实现4-5倍增速。
帝科23Q1的TOPCon银浆出货100吨，环增超160%，占比33%。23Q2来看TOPCon银浆占比已明显超40%，预计全年占比将高于40%。聚和5月TOPCon环比增长超过了100%，二季度整体15-20%出货是TOPCon。TOPCon出货占比快速提升。
帝科在TOPCon市占率超50%，其中TOPCon背面银浆市占率达80%。聚和TOPCon银铝浆市占率已经提到了30+%，背面现在正在大量投入，1.5-2个月之后会有体现。
TOPCon当前正处于新产能建设和爬坡期，总体价格稳定。perc 加工费400到600，topcon 在700以上，毛利率高5 pcts左右，单位利润高300左右。 TOPCon格局较好，在配方、工艺、上下游配合上有较大差异，大量新产能投放背景下，TOPCON银浆的加工费溢价有望保持。
TOPCon 迎来放量，银浆受益于N型加速迭代。Q3下游TOPCon需求放量，预计明年全球TOPCon产能达500GW。今年TOPCon产能投放速度显著加快，预计23年行业出货量将达100GW以上，单耗12-13mg/W，对应银浆需求有望达1500-2000吨，23年实现4-5倍增速。
帝科23Q1的TOPCon银浆出货100吨，环增超160%，占比33%。23Q2来看TOPCon银浆占比已明显超40%，预计全年占比将高于40%。聚和5月TOPCon环比增长超过了100%，二季度整体15-20%出货是TOPCon。TOPCon出货占比快速提升。
帝科在TOPCon市占率超50%，其中TOPCon背面银浆市占率达80%。聚和TOPCon银铝浆市占率已经提到了30+%，背面现在正在大量投入，1.5-2个月之后会有体现。
TOPCon当前正处于新产能建设和爬坡期，总体价格稳定。perc 加工费400到600，topcon 在700以上，毛利率高5 pcts左右，单位利润高300左右。 TOPCon格局较好，在配方、工艺、上下游配合上有较大差异，大量新产能投放背景下，TOPCON银浆的加工费溢价有望保持。
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