1. 半导体设备股，是本轮半导体调整行情“唯一幸存者”：最为核心，是半导体10年最差一季报中，唯有半导体设备股业绩增长超预期，核心在于国产半导体设备的晶圆厂自主化，在趋势加强，所以业绩有很强的独立性；
2.“设备”产品属性差，为何半导体设备很强势：设备产品属性差，在于产品高度同质化，是通缩的，容易受到技术迭代的冲击，天花板是很低的，但国产半导体设备有一个重磅有点：产品渗透率偏低，这点是排在九大产品属性第一名的。目前半导体设备整体国产化率不足20%，还没有达到国产替代的瓶颈期，所以既有高增长的业绩，也有高估值。
3. 这种类型如何应对：因为其渗透率有很高提升空间，所以不只有下游扩产带来的“周期性”，还有国产替代的“成长性”，所以估值从来就没有便宜过，这也是圈子上不重点覆盖半导体设备的核心原因。站在当前位置上，老樊也是对半导体谨慎乐观（就是估值不便宜）。所以策略上是“阶段性低吸位置”的“顺势而为策略”，比如回踩中期均线组的北方华创和拓荆科技。首先二者是基本面上有看点，首先是二者共同看的是前道设备国产化率更低，其次北方华创是平台型公司，稳定性更高，拓荆科技是国内CVD设备龙头，刻蚀和薄膜沉积设备是产品价值量top 2的品种，且薄膜沉积设备的格局，好于清洗设备的，公司是会受益的。提示一点风险：北方华创和拓荆科技，即使作为半导体优质公司，高估值始终的是硬伤，所以即使调整行情后，也谈不上性价比，所以类似品种，在中期均线组的低吸，也有控制好仓位