1、军用区宽A股唯一标的。作为军用区宽技术总体和标准制定单位,对军方客户实际需求理解透彻。在技术储备(拥有产权)、产品化能力(10余年沉淀)、型号装备数量(在产在研近30型)和市场占有率(80%以上)方面都处于领先地位。公司研发强度行业领先,横向比较,公司研发营收占比国防军工行业第二,纵向比较,公司研发营收占比历年维持在25%-30%的高位,成长性可持续极强。目前公司在手订单饱满,订单增速在50%左右,将长期处于量增、价稳和利增的状态。
2、渗透率5年5倍空间,军用区宽市场空间约为200亿元,横向来看,军用区宽正由单兵种(火箭军)向多兵种(陆军、火箭军、战略支援部队、海军和空军渗透;纵向来看,标配配置有望从旅营一级向班排一级下沉,保守预计到2025年有望提升到50%,渗透率5年5倍空间,乐观看或迎来10年持续增长期。