航空控制器:军工行业壁垒较高,合作稳定。公司航空机械类(2022年营收占比77.41%)代表产品航空减速控制器、航空阻尼器、管路连接器等列装于我国最新一代战斗机,减震器及综合电源类代表产品列装于我国最新一代战术通用直升机,客户主要为中航工业、航天科工等国内大型军工集团。
战机换代:战斗机方面美国已全部列装第二、四代战斗机,目前我国二代机占比仍有48%,四代机占比仅2%,军用直升机方面我国数量不及美国的1/5,需求空间广阔
。
公司主要产品应用于四代机、直20中,2023年受益战机升级换代潮航空控制器产品年收入1.02 亿同比增长82.2%,业绩有望持高增。
军工有类似公共事业的属性,加上今年确实有很多干扰因素,跌了几年的军工筹码不错,也没有外资减持的压力,相对是有值博率。
作为北交所的核心标的,启动日继续保持关注。