【作者:Alpha派】
1、情绪
昨晚情绪很一般,讨论股票的寥寥无几,主要是昨天的市场和节前的变化太大,大家没适应过来。节奏被打乱之后市场就开始混沌的阶段,指数的位置也很难出现大跌,但上涨缺乏成交量。题材同样没有明确主线,结果就是轮动的很快。
这两天关于公募解除净卖出限制的讨论也很多,关于这个事情,和不同的机构交流了一下,大概了解到一些情况。
1)上周解除净卖出限制,但昨天又收到通知不让净卖出;
2)不同机构轮流放开净卖出限制。
从这个情况去看一些机构重仓股的大跌就可以理解了,盘面的反馈就是确实有机构卖出(创业板/科创板)部分持仓去买了高股息(上证),但也是调仓,单纯的甩锅因为部分限制解除导致下跌是不合理的。
因为净卖出限制在去年下半年是长期存在的,只是分交易所不能净卖出,但是不限制调仓。
当然调仓去高股息很明显是防守策略,基于对整体的悲观情绪,所以选择躺平,不过一旦出现宏观层面的变化,风格又会出现很大的变化。
说个真事,某机构三年前说不需要周期研究员,然后煤炭连涨3年……
2、市场
今天两市成交7374亿元,北向资金净流入16亿元。指数出现明显分化,上证收红,创业板跌超1%,但整体上看,指数筑底迹象明显,短期不排除会走一个阶段的指数行情。
个股层面表现稍弱,个股涨跌比1970:3158。板块方面,顺周期表现很强,旅游酒店、煤炭、化工、电力等等,前期强势的半导体、消费电子、汽车走弱。行情的结构正在发生变化。
宏观层面上,美联储1月4日将公布货币政策会议纪要。12月的利率决议维持利率区间在5.25%-5.50%,鲍威尔表示,利率已经接近峰值,对放宽货币政策的讨论已经开始。点阵图显示,委员会成员预计2024年将至少降息三次。
3、高股息
市场的几个理解:1)担心机构放开净卖出以后砸盘科技,所以去高股息;2)经济复苏节奏比较缓慢,高股息策略是防御的好方向。3)降息预期。
除了煤炭之外,电力公司也是重点方向,同时还叠加了涨价的预期。
4、PSL
央行表示,2023年12月国开行、进出口银行、农行净新增PSL3500亿元。
顺周期最近玩的很嗨,虽然很多股票走的依然是一坨,但是期货那边已经赢麻了。按照官方的说法,大力的投入是必然的,子弹已经到位,后面就看落地执行了。
5、其他
中药:2024年医保目录生效,中药注射剂支付限制进一步放宽。政策给的很到位,增量空间也足够大。
鸿蒙:余承东称,2024年是原生鸿蒙的关键一年,要加快推进各类原生应用开发,构建强大的鸿蒙生态。有点炒冷饭的味道了。
磷化工:工信部等八部门印发《推进磷资源高效高值利用实施方案》,要求严格控制磷铵、黄磷等行业新增产能。最近航运、氧化铝都很嗨,基本就是周期品种涨价的逻辑。