会议要点

1. 展望未来业绩

文本中未提供具体的投资相关信息暤或数据，无法提炼要点。

2. 业绩策略与市场机遇

公司业务提前开工，业务量超预期：菲菱科思工厂春节后初三开始与客户对接，业务量超预期。

对海外市场质量要求严格，公司致暤力于质量提升：海外客户对服务性价比和交付质量要求高，公司需持续提升产品交付质量。

应对订单变化策略：国内订单周期缩短，如一周甚至一天，菲菱科思适应快速变化，注重供应链和运营效率。

3. 中高端市场布局

公司在中高端市场的交换机产品，尽管主要用于AI领域，但会带动整个组网的升级。公司近期开始与华为等高端换机客户合作，产品逐步发展，技术和工艺得到认可。

2024年对于各板块的毛利率，预计在保持稳定的情况下会有提升。尤其是汽车业务的毛利率如果能增加产量，预计将高于交换机板块，并将受益于规模效应。

400G和800G交换机产品进展顺利，公司正在和'H客户'（可能指华为）探讨合作事宜，尚未公布商业化的具体时间表。

4. 拓展高端交换机市场

数据中心高速交换机市场：公司已与华为在中高端400G/800G交换机领域合作，目前台资企业为主要竞争对手。

芯片供应链突破：公司已逐步打通芯片供应链，有规模和商业优势，解决供应瓶颈后，将增加市场机会。

车载业务发展态势：公司车载业务毛利率高，与汽车品牌商直接合作，OTM方式多，定价能力强，技术团队持续推进新产品研发，预计年内产品将小批量出货。

5. 聚焦菲菱科思产品战略与市场进展

公司产品线：目前主要发展方向是园区网交换机，保证现金流畅。400G产品已有生产，800G产品尚未量产。

重点客户与市场扩展：与华为、天华山等建立了战略合作关系。正在拓展海外市场如德国，且计划在四月份向日本交付产品。

未来布局：汽车行业是公司今年重点发展方向，将继续追踪和投资于高速交换机（包括400G和800G）市场。

Q&A

Q：公司公司今年的开工情况如何？

A：菲菱科思公司今年的开工较早暤，部分业务活动在春节假期就已开始。具体来说，工厂在除夕之后就开始与客户对接，正式开工早于预计时间。因应订单属性的变化，公司需要迅速适应，以应对短期订单的挑战。

Q：公司在管理方面有哪些新的要求或变化？

A：公司管理层强调务实，并要求高管具备敢于创新挑战和勇于进取的思维，同时在工作上保持稳重和诚信。对于2024年，公司将注重内功的练习和机遇的把握，企业内部强调要做难做和别人不能做的事情，以提升工作品质和优化成本控制。

Q：客户的需求和订单情况有哪些变化？

A：海外客户对质量和交付有严格暤要求，我们注意到需求变得更加专业细致。本地客户订单周期dada缩短，呈现为短频快的特点，需求变化速度很快，因此对供应链和运营效率提出了挑战。公司需要快速响应，并提供高质量的产出。

Q：2024年公司在制造业方面的发展计划是什么？

A：在2024年，菲菱科思将继续强调核心竞争力的构建，包括技术竞争、产品和工作品质的竞争，以及成本管理。特别在交通领域和汽车业务板块，公司希望巩固稳固地位并迅速提高订单量，预计该领域将成为增长点。

Q：公司对员工的要求有哪些新的变更？

A：公司要求全体员工具有良好的凝聚力和忠诚度，同时强调合规和标准化流程。在人事方面，预计用工量将迅速增加以应对生产需求，且订单处理速度也需同步提升。

Q：公司在芯片及其它关键原材料的供应链情况如何？

A：公司的主要客户显示出对2024年的强烈信心，准备采取现货销售策略并开始储备原材料，这反映出预计市场需求将增加。供应链现状似乎顺畅，公司的S客户甚至预计订单量的增长速度将非常快。

Q：今年与去年相比，整个行业的经营情况有哪些变化？

A：从客户结构和产品结构来看，有一些变化。某些客户的订单量有所上升，产品技术也在快速迭代。成本压力依然存在，但公司正在通过自动化提高效率来缓解这一问题，预期今年可节约的人力成本将达到40%到50%。由于行业龙头客户的信心增强和渠道扩展，对公司来说，整体前景相对乐观。

Q：公司在中高端领域的发展情况如何？

A：菲菱科思在中高端交换机方面已经实现了与诸如华为等大客户的合作。目前，公司在数据中心和交换机市场上与华为有合作，尽管合作开始较晚，自去年第四季度以来已经开始少量出货。公司的技术和工艺、生产规模以及质量管理方面都已经做好准备以支持这个细分市场的增长。整体上，公司能够跟上技术发展和市场需求的步伐，并迅速满足客户所需的各种产品。

Q：2024年业绩预期和各板块毛利情况如何？

A：关于2024年的业绩预期，虽然我们面临价格压力，但预期将在保证毛利率稳定的基础上实现提升。就不同板块的毛利情况而言，公司的结算模式与一些行业例如中药不同，如芯片等产品的毛利率相对较高。此外，汽车业务在量产后，其毛利预计会高于交换机业务。但终究会受到规模效应的影响，公司的大方向是实现稳定向上的趋势。

Q：公司在400G和800G交换机方面的进展如何？与华为等大型客户的合作情况如何？大规模商业化落地预计将在何时？

A：关于400G和800G交换机方面，我们与标识为M的大客户（暗指华为）展开了合作。目前关于这些先进交换机规格型号的具体发展进度和商业化落地的时间线，公司尚未提供详细的信息。我们正在积极推动这项技术的发展，并且有望在未来和这些大型客户建立更多合作。

Q：公司目前在数据中心400G和800G高速交换机业务上的情况如何？

A：菲菱科思目前在中高端数据中心的400G和800G高速交换机领域，合作主要集中在台资企业。随着芯片供应链逐步打通，市场信息的快速响应表明之前的问题已经得到解决。合作与采购海外芯片带来的规模优势和商业优势也增强了公司的市场地位。400G以下的产品目前仍是合作的中心，公司在此领域能力较强，拥有出货能力和技术储备，800G硬件的开发能力也在积极推进。具体的产品放量还取决于市场需求。供应链问题解决后，下一步就是市场放量，预计我们在此领域会有更多机会。

Q：公司在车载类业务上的毛利率以及今年整体发展的态势如何？

A：菲菱科思在车载业务上拥有与汽车品牌商直接合作的优势，并有自有品牌。因为公司控制了从设计到生产的全过程，我们的定价方式与现有的交换机业务不同。现在我们主要聚焦在OTM（OriginalTrunkManufacture，原创种产品制造商）的方式，这提高了我们的价格能力。目前公司正在快速开展项目，包括限速产品和座椅控制器，这些产品已经开始小批量出货。此外，公司已经在研发其他产品比如T-box（车载终端）和以太网网关，希望在这些领域实现突破。今年内的落地计划是达到三五千万规模的项目，如果客户的认可度高，实际产出可能会超出预期。

Q：新华三中400G和800G交换机的出货情况如何？

A：目前还没有具体透露关于400G和800G交换机的出货金额以及是否实现量产出货的详细数据。

Q：公司公司目前的产品线和主要方向是什么？去年400G产品的情况如何，800G产品现状如何？

A：菲菱科思公司的主要方向是园区网交换机。去年我们已经推出了400G产品，但800G产品目前还没有推出。虽然400G目前在市场上还不是非常主流，但我们确保了现金流的稳定。至于高端交换机，尽管我们在海宁有生产，但如果规模不大，盈利能力的空间较小。

Q：和华南区域的合作情况如何？能否从一月、二月的订单看出交换机市场的需求复苏态势？

A：华南是我们的前两大重点客户之一。目前，我们可以看到他们的需求确实在复苏。尽管我们的这位客户经历了一些治理和渠道的变革，我们与之的合作仍在持续，我们一直在跟进并深入合作。我们的主要目标是稳固现有客户关系，提供优质的产品和服务，无论是国内的客户，包括华为和新华三，还是海外的客户，比如日本的客户。

Q：贵公司在其他客户方面的业务如何？今年有什么扩产计划？

A：除了华南地区的客户，我们还与许多其他大客户合作，其中瑞杰客户去年的产量超过两千万，今年我们还会扩产。对于海外市场，汽车领域是我们今年攻坚的方向。我们将继续拓展海外客户，包括计划在四月份向日本客户量产交付的产品，同时也在接触德国市场。我们将坚定不移地进军海外市场，并在传统业务做好的情况下，持续跟进高速交换机领域的发展，特别是400G和800G。

Q：目前市场对800G交换机的需求情况如何？我们公司是否计划与互联网和运营商客户合作？

A：互联网客户已经发布了800G交换机，而运营商客户也有上八百之一的意愿。国内外运营商市场的发展非常迅猛，我们对这个行业仍然充满希望。就800G交换机而言，它作为社会进步的一个趋势，是避无可避的。尽管运营商方面有推进800G的趋势，但在我们公司这一端，因为我们的产品更多被用于企业网，如园区网、校园网和SOHO网等，所以目前从生产端来看800G交换机的需求并不多。运营商的体量和需求动态我们也只能通过间接方式了解。